The Coca-Cola Company (NYSE: KO KOCOCOCOLA CO45. 97 + 0 20% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is 's werelds grootste frisdrankbedrijf met een marktkapitalisatie van $ 184. 57 miljard euro op 5 februari 2016. In februari 2015 verkocht Coca-Cola 8,5 miljard euro aan obligaties, wat de grootste verkoop was in de geschiedenis van een Amerikaans bedrijf. De looptijden van deze bankbiljetten varieerden tussen twee en twintig jaar. Deze massale verkoop van notes is zeer gunstig voor een bedrijf als Coca-Cola; het heeft een grote aanwezigheid in Europa, waardoor het bedrijf wat valutarisico's kan verzachten.

In oktober 2015 hebben Moody's een Aa3-kredietrating toegekend aan Coca-Cola's bankbiljetten die vervallen in tranches van twee, vijf en tien jaar. Dit geeft aan dat de notes van Coca-Cola van hoge kwaliteit zijn en op de lange termijn een laag kredietrisico dragen. Op korte termijn heeft Coca-Cola een bevredigend vermogen om zijn schuldverplichtingen terug te betalen. De bankbiljetten behorend tot de twee-, vijf- en 10-jarige tranches bedragen bijna $ 4 miljard. Om de financiële gezondheid en het risico van Coca-Cola verder te bepalen, zijn analyses van een aantal belangrijke schuldratio's, zoals de schuldratio, de cash-to-debt ratio en de debt-equity (D / E) -ratio noodzakelijk.

Coca-Cola's schuldratio

Op basis van de meest recente financiële kwartaalresultaten had Coca-Cola een balanstotaal van $ 93 miljard, een daling van $ 96. 31 miljard tijdens de fiscale periode eindigend in september 2014. Coca-Cola had een totaal passief van $ 66. 96 miljard voor het fiscale kwartaal eindigend in september 2015, wat een stijging was vanaf $ 62. 89 miljard van hetzelfde kwartaal in 2014. Coca-Cola had een schuldgraad van 65,3% voor het fiscale kwartaal dat eindigde in september 2014. Voor het fiscale kwartaal dat eindigde in september 2015 had Coca-Cola een schuldgraad van 72%. Dit duidt erop dat Coca-Cola afhankelijk is geweest van leverage en mogelijk een middelmatig risico draagt, aangezien het merendeel van zijn activa wordt gefinancierd met schulden.

Coca-Cola Cash-to-Debt Ratio

Vanaf februari 2016 heeft Coca-Cola haar jaarrekeningen 2015 niet vrijgegeven. Gebaseerd op het kasstroomoverzicht van Coca-Cola in 2014, had het een totale kasstroom uit operationele activiteiten van $ 10. 62 miljard voor het boekjaar dat eindigt in december 2014. Het had een totale kasstroom uit operationele activiteiten van $ 10. 54 miljard voor het fiscale jaar eindigend in december 2013. Coca-Cola rapporteerde totale verplichtingen van $ 61. 7 miljard tijdens het fiscale jaar van 2014 en $ 56. 88 miljard tijdens het fiscale jaar van 2013.

Om de kasstroom / schuldratio te berekenen, deelt u de totale kasstroom uit bedrijfsactiviteiten met de totale verplichtingen. Voor het boekjaar dat eindigde in december 2014, had Coca-Cola een verhouding kasstroom / schulden van 17.12%. Coca-Cola had een cash flow-to-debt ratio van 18,6% voor het fiscale jaar eindigend in december 2013. Hoewel de cash-to-debtratio's van Coca-Cola in 2013 en 2014 op het eerste gezicht misschien laag lijken, zijn deze niveaus zijn niet buitengewoon. In de afgelopen vijf jaar heeft het bedrijf een gemiddelde jaarlijkse cash flow-to-debt ratio van 19,16%. De cash flow-to-debt ratio van Coca-Cola is de afgelopen vijf jaar echter afgenomen, veroorzaakt door de agressieve toename van de totale verplichtingen en de vertraagde groei van de operationele kasstromen.

Coca-Cola schuld / eigen vermogen ratio

Coca-Cola rapporteerde een totaal eigen vermogen van $ 26. 05 miljard voor het fiscale kwartaal eindigend in september 2015. Het bedrijf rapporteerde een totaal eigen vermogen van $ 33. 43 miljard in hetzelfde kwartaal tijdens het fiscale jaar 2014. Daarom had Coca-Cola een D / E-ratio van 188% tijdens het derde kwartaal van 2014. Tijdens het derde kwartaal van het boekjaar 2015 had het een D / E-ratio van 257%. Dit geeft aan dat Coca-Cola zijn leverage heeft verhoogd en een zwakkere eigen vermogenspositie heeft in het derde kwartaal vergeleken met het cijfer in hetzelfde kwartaal van het voorgaande jaar. Bovendien geeft de hoge D / E-ratio aan dat crediteuren een groter deel van het geld hebben dan aandeelhouders.