Als een van de grootste aanbieders van communicatie-, informatie- en entertainmentproducten en -diensten aan consumenten, Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc47. 42-0. 08% > Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) heeft zijn eerste plaats versterkt onder Amerikaanse draadloze carriers met een consistent sterke kwaliteit van het netwerksignaal. Omdat alleen AT & T de marktpositie van Verizon kan evenaren en over voldoende financiële middelen beschikt, zal Verizon waarschijnlijk sterk aanwezig zijn in de draadloze communicatie- en datamarkt. Om de waarderingen en winstgevendheid van het bedrijf beter te begrijpen, is het de moeite waard om de koers-winstverhouding (P / E), het dividendrendement, de nettomarge en het rendement op geïnvesteerd kapitaal (ROIC) van het bedrijf nader te bekijken.

Prijs-tot-winstverhouding

De K / W-verhouding geeft aan hoe de marktprijzen de huidige inkomsten van een bedrijf berekenen. Het wordt berekend door de huidige aandelenkoers van het bedrijf te delen door zijn winst per aandeel voor de volgende periode van 12 maanden. Hoewel het een handige manier is om bedrijven te vergelijken, wordt de K / W-verhouding vaak verkeerd gebruikt, omdat de winstgevendheid, het risico en de verwachte winstgroei van een bedrijf moeten worden gecontroleerd voor een echte vergelijking tussen bedrijven.

Vanaf februari 2016 heeft Verizon een ratio van 20.2 P / E, wat lager is dan het gemiddelde van 25. 5 voor de telecommunicatieservicesindustrie. De P / E-ratio schommelde tussen 140,8 in 2012 en 10,1 in 2014. Hoewel de P / E-ratio van het bedrijf doorgaans tussen de 15 en 20 ligt, kan de ratio sterk veranderen als gevolg van niet-recurrente kosten, zoals pensioenlasten en verschillende transactiekosten.

De P / E-ratio van Verizon is lager dan die van AT & T op 38,5 en T-Mobile op 64. 1, maar hoger dan die van US Cellular op 14. 4. Sprint is niet rendabel en de P / E-ratio is zinloos. Hoewel Verizon er misschien goedkoop uitziet in vergelijking met T-Mobile en AT & T, is het de moeite waard om de nettomarges, verwachte groeipercentages en risicomaatstaven van bedrijven te vergelijken om een ​​laatste relatieve waarderingsvraag te doen.

Nettomarget

Nettomarge geeft aan hoeveel winst een bedrijf verdient voor zijn gewone aandeelhouders in verhouding tot de omzet. Een hoge nettomarge betekent dat een bedrijf efficiënt werkt en een sterk prijszettingsvermogen of kostenbesparingen heeft. De nettomarge van een bedrijf kan ook van tijd tot tijd fluctueren als gevolg van verschillende niet-operationele winsten en verliezen, zoals proceskosten, verkoop van activa en andere niet-terugkerende items. Van 2005 tot 2014 varieerde de nettomarge van Verizon tussen 9. 85% in 2005 en 0. 76% in 2012, en de gemiddelde nettomarge was 5. 5%. Meer recent heeft het bedrijf een gemiddelde marge van 7,6% gerealiseerd. De nettomarge werd ook onder druk gezet als gevolg van een moordende concurrentie tussen grote telecommunicatiebedrijven om klanten te lokken met lage draadloze tarieven.

De nettomarge van Verizon lijkt gunstig in vergelijking met AT & T op 3. 68%, T-Mobile op 1. 55% en U. S. Cellular op 5. 52%. Toch zoeken analisten doorgaans naar niet-recurrente items in andere vergelijkbare bedrijven om te zorgen dat hun winstmarges niet worden verstoord door items die niet zijn gemaakt in de toekomst.

Dividendopbrengst

Het dividendrendement is een gebruikelijke maatstaf voor inkomenszoekende beleggers om bedrijven te vergelijken voor lopende inkomsten. Het wordt berekend door het dividend per aandeel van een bedrijf te delen door zijn aandelenkoers. In februari 2015 bedroeg het dividendrendement van Verizon 4,4%, wat hoger was dan het gemiddelde van 3,7% van de telecommunicatie-industrie en gunstig in vergelijking met de 2,4% van de S & P500-index. Het gemiddelde vijfjaarlijkse dividendrendement van Verizon bedraagt ​​4,6%. Het 4% dividendrendement van het bedrijf is iets lager dan dat van AT & T 5. 2%, terwijl T-Mobile en U. S. Cellular geen dividend uitkeren. Verizon genereert een hoog bedrag aan operationele kasstromen en de dividenddekkingsratio bedroeg 23. 7% voor de volgende periode van 12 maanden eindigend op 30 september 2015.

Rendement op geïnvesteerd vermogen

ROIC evalueert hoeveel een bedrijf verdient voor zijn kapitaal. Het wordt berekend door de bedrijfswinst na belastingen te delen door de som van de nettoschuld en de boekwaarde van het eigen vermogen. ROIC biedt een betere maatstaf voor het vergelijken van rendementen tussen verschillende bedrijven die een andere mix van schulden en aandelen gebruiken. De ROIC van Verizon bedroeg 10. 88% voor de volgende 12 maanden die eindigden op 30 september 2015. De gemiddelde ROIC van 2005 tot 2014 was 8. 07%. De ROIC ligt waarschijnlijk boven de kapitaalkosten, gezien de lage rente, wat aangeeft dat het bedrijf waarde toevoegt aan zijn gewone aandeelhouders. Verizon's ROIC staat ook hoog in vergelijking met zijn naaste peers, die ROIC meestal in lage eencijferige cijfers genereerden.