Deflatie wordt gedefinieerd als een prijsdaling in de hele economie. Veelvoorkomende oorzaken van deflatie zijn lagere overheids- of consumentenbestedingen, een afname van kredietwaardigheid en een inkrimping van de geldhoeveelheid. De meeste economen beschouwen deflatie als schadelijk voor de economie. Ze stellen dat dalende prijzen een snode spiraal teweeg kunnen brengen waarin verminderde winsten bedrijven dwingen te sluiten en de werkloosheid stijgt. Dit leidt tot minder consumentenbestedingen, waardoor de vraag afneemt en de prijzen nog meer dalen, waardoor de neerwaartse spiraal wordt voortgezet totdat de economie in een depressie terechtkomt. Verschillende argumenten geven echter geloof aan het idee dat deflatie een goede zaak is. Eén argument voor deflatie stelt dat dalende prijzen de koopkracht van mensen vergroten. Een andere is dat deflatie de waarde van geld verhoogt, wat spaarders beloont.
Een populair argument waarom deflatie een goede zaak is, daagt de bewering uit dat lagere prijzen uiteindelijk tot een verminderde vraag leiden. Dit argument wijst erop dat goedkopere goederen ze toegankelijker maken voor consumenten met lagere inkomens, waardoor de vraag toeneemt door meer mensen op de markt voor deze goederen te brengen. Een sector die vooral wordt gekenmerkt door dalende prijzen is consumentenelektronica. Wanneer een nieuw type computer, handheld-apparaat of ander gadget voor het eerst op de markt komt, is het vaak zo hoog geprijsd dat alleen de rijken het kunnen betalen. Omdat consumenten met een laag inkomen veel meer zijn dan rijke consumenten, is de vraag naar een product inherent beperkt wanneer alleen die in de hogere-inkomenslanden dit kunnen kopen. In de loop van de tijd echter vallen deze producten altijd in de prijzen en hun populariteit begint zich een weg naar beneden te banen in de inkomensschaal. Hoe goedkoper ze worden, hoe meer mensen ze kopen. Dit fenomeen is klassieke deflatie, maar consumentenelektronica heeft er zeker geen last van. Integendeel, de producenten van deze producten, bedrijven zoals Apple en Hewlett-Packard, blijven een van de meest succesvolle in het bedrijfsleven.
Een ander voordeel van deflatie dat door zijn aanhangers wordt aangeprezen, is dat het de waarde van geld verhoogt. In tegenstelling tot een inflatoire economie, waarin $ 100 morgen minder koopt dan vandaag, zorgt deflatie ervoor dat vaste bedragen waardevoller worden. Als iemand bijvoorbeeld gedurende een periode van 10 jaar $ 1, 000 onder een matras propt, waarin de jaarlijkse deflatie 10% is, wordt dat geld aan het eind van de 10 jaar bijna $ 2, 600, een rendement van 260% zonder onderworpen zijn aan de risico's van de markt. Deflatie moedigt consumenten aan om te sparen en een solide besparing te hebben verzacht de klap van een recessie. Terwijl periodes van inflatie synoniem zijn aan hoge kosten van levensonderhoud, terwijl de jaren '70 een goed voorbeeld zijn, nemen de kosten van levensonderhoud af met deflatie, omdat de prijzen van benodigdheden zoals huur, eten, kleding en gas gestaag dalen.
AD: