a:

Een derivaat is een financieel instrument dat zijn waarde ontleent aan een aandeel of een obligatie. Er zijn verschillende derivaten die dividenden uitkeren, waardoor een belegger kan profiteren van de voordelen van het bezit van een aandeel, terwijl hij de contante uitgaven en het risico in verband met de aankoop van de aandelen vermijdt en de belasting op het dividend vermijdt.

Een dividendwap is een derivaat waarbij de tegenpartijen in de toekomst op toekomstige datums een reeks toekomstige kasstromen uitwisselen. De zwevende legbetaler betaalt de toekomstige dividendstroom op een aandeel, een mand met aandelen of een index, en de vaste legbetaler betaalt op vaste tijdstippen een vooraf bepaald vast bedrag.

Bij een total return equity-swap betaalt één tegenpartij hetzij een vooraf vastgesteld vast bedrag met regelmatige tussenpozen hetzij een zwevend bedrag op basis van een index, zoals LIBOR. De andere tegenpartij verricht betalingen op basis van het totale rendement van de onderliggende aandelen, korf van aandelen of index. Dit rendement omvat meerwaarden en dividenden.

Een toekomstige dividenduitkering is een op de beurs verhandeld derivaat waarbij de belegger wedt op de toekomstige dividenden betaald door een aandeel, een aandelenkorf of een index. Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf op dit moment een driemaandelijks dividend van 10 cent per aandeel betaalt. Als een belegger een toekomstige dividenduitkering koopt, zou de verrekenprijs van de toekomst 40 cent bedragen ($ 0, 10 X 4). Het rendement is afhankelijk van het verschil tussen de prijs wanneer de belegger de toekomst en de afwikkelingsprijs heeft gekocht of verkocht. Dus, als de belegger de toekomst kocht bij 30 cent, zou zijn winst 10 cent zijn.