a:

Enkele selectieve beleggingsfondsen richten hun aandacht op fusiegerelateerde arbitrage. Hiertoe behoren het Fusiefonds, het Arbitrage Fonds en het Gabelli ABC Fonds.

Fusie-arbitragefondsen

Fusiearbitragefondsen hebben een overwegend positieve reputatie wat betreft het bieden van consistent rendement op investeringen. Een voordeel is dat dergelijke fondsen de neiging hebben om even goed te presteren in stieren- of berenmarkten. Deze fondsen zijn goed voor diversificatie voor investeerders in groei. Ze kunnen als een beetje te speculatief worden beschouwd voor zeer conservatieve beleggers. Het bezitten van merger arbitragefondsen in een fiscaal uitgesteld investeringsplan kan voordelig zijn, omdat deze fondsen doorgaans hoge omloopsnelheid van de portefeuille hebben die hogere vermogenswinsten kunnen genereren tegen relatief hogere tarieven.

Drie fondsen

Het Fusiefonds (MERFX), met een activabasis van $ 1. 8 miljard, richt zich voornamelijk op grote deals. Het fonds zoekt voornamelijk doelondernemingen met een marktkapitalisatiewaarde van minstens $ 300 miljoen. De belangrijkste posities van dit fonds zijn Time Warner Cable, Allergan Inc. en DirecTV. Het fonds biedt een dividendrendement van 2. 3% en heeft een relatief lage kostenratio van 0. 3%.

Een ander toonaangevend fonds in deze categorie is het Arbitrage Fonds (ARBFX). Het fonds heeft ongeveer USD 470 miljoen aan activa en belegt vaak in deals die het Fusiefonds niet heeft. Het heeft een breder bereik van deals te maken, aangezien het aandelen koopt van doelondernemingen met marktwaarden van minder dan $ 10 miljoen. Het fonds vermijdt over het algemeen vijandige deals en leveraged buy-outs. Tot de belangrijkste posities van het fonds behoren DirecTV, Family Dollar Stores Inc. en CareFusion Corporation. De kostenratio voor dit fonds is ongeveer 1,5%.

Het Gabelli ABC Fund (GABCX) is een nonpartisan fonds dat zich bezighoudt met fusiegerelateerde arbitrage. Het fonds koopt ook converteerbare effecten en waardeaandelen. Soms houdt het grote geldbedragen. Het fonds staat bekend om zijn zeer lage volatiliteit. Topbedrijven zijn onder meer Salix Pharmaceuticals LTD, Hospira Inc. en Zale Corporation. Het dividendrendement van het fonds is 0. 45% en de kostenratio is 0. 6%.