Beleggers zien brede indexen als benchmarks om hen te helpen niet alleen te peilen hoe goed de markten presteren, maar ook hoe goed zij, als beleggers, presteren. Voor zij die aandelen bezitten, kijken ze naar indexen zoals de S & P 500, de Dow Jones Industrial Average (DJIA) en de Nasdaq 100 om hen te vertellen "waar de markt is". De waarden van deze indexen worden dagelijks door financiële media over de hele wereld weergegeven. De meeste beleggers hopen na verloop van tijd het rendement van deze indices te halen of te overtreffen. Het probleem met deze verwachting is dat ze zichzelf onmiddellijk in een nadelige positie brengen omdat ze appels niet vergelijken met appels. Lees verder om erachter te komen hoe u indexen kunt gebruiken om uw verwachtingen en resultaten een goed raamwerk te geven, terwijl u ernaar streeft uw beleggingsdoelen te bereiken. (Zie Het ABC van aandelenindexen en onze Index Investing-tutorial voor meer informatie over indexen.)

AD:

TUTORIAL: Indexbeleggen

Wat de statistieken zeggen
Volgens de januari-editie van Standard & Poor's "Indexcijfers tegenover Active Funds Scorecard", de meerderheid van actief beheerde fondsen - meer dan de helft van bepaalde fondsklassen - verslaat de S & P 500 niet (in een bepaald jaar of zelfs in de afgelopen vijf jaar). Ze stellen ook dat de meeste beleggers die hun eigen portefeuilles verhandelen ook achterblijven bij de S & P. Er zijn veel redenen waarom een ​​bepaald fonds in een bepaald jaar te veel of te weinig zou presteren, maar enkele belangrijke redenen verklaren waarom de meeste fondsen hun index niet kunnen overtreffen.

AD:

Beleggers maken altijd verschillende bedragen van zogenaamde frictional costs - handelskosten, belastingen, commissies en vermogenswinstbelasting - die allemaal moeten worden betaald wanneer ze in, uit of rond een fonds verhuizen of portfolio. Beleggers hebben zelfs wrijvingskosten, terwijl ze gewoon de aandelen aanhouden in de vorm van beheervergoedingen en accountkosten. Echter, de S & P geen frictiekosten. Wanneer het als benchmark wordt gebruikt, is het een imaginaire emmer met aandelen die worden gehouden in een gratis portefeuille zonder handelskosten en zonder vermogenswinstbelasting! Met andere woorden, de S & P 500 en andere indexen, indien gebruikt als benchmarks, zijn niet onderworpen aan dezelfde voorwaarden als de beleggingen in uw portefeuille, waardoor het voor u moeilijker is om beter te presteren. (Voor meer informatie over wrijvingskosten, zie Laat bemiddelingskosten uw retourzending en niet ondermijnen Een langetermijndenken voldoet aan dreads Capital Capital-winstbelasting .)

AD:

Nu betekent dit niet dat de indexen nutteloos zijn als je naar je eigen prestaties kijkt. Indexen zijn nog steeds een uiterst waardevol hulpmiddel voor beleggers om de algehele gezondheid van grote openbare markten te meten. Elke index vertelt ons een verhaal over de activa die het bevat. Het effent wat anders eindeloze financiële ruis zou zijn, dag na dag.Wat een index vaak niet doet, is echter de resultaten van elke soort van een echte portefeuille laten zien. Hoewel veel beleggers zich daar tot op zekere hoogte van bewust zijn, is het wel het begrip en de toepassing van het principe dat telt - niet alleen de kennis.

De kracht van samenstellen
Dus wat betekent dit allemaal, zeg je? Er is een citaat dat u misschien handig vindt bij het uitleggen van de aard van de beleggingsprestaties: "De meest krachtige kracht in het universum is samengestelde rente." De man die dit zei? Een redelijk succesvolle denker met de naam Albert Einstein. Laten we even stilstaan ​​bij twee portefeuilles, die elk 20 jaar geleden beginnen te beleggen op dezelfde datum met hetzelfde bedrag:

Portfolio 1 (Rob: 11%) - Beginwaarde = $ 100, 000
Portfolio 2 (Alice: 12. 5%) - Beginwaarde = $ 100, 000

Einde periode-waarden (20 jaar later):

Portfolio 1 (Rob's): $ 806, 231. 15
Portfolio 2 (Alice's ): $ 1, 054, 509. 38

Waarom zo'n groot verschil in eindwaarden? Omdat Bob een rendement van 11% op jaarbasis verdiende en Alice een opbrengst van 12,5% verdiende. Dat is het - een verschil van 1. 5% bereikte een cumulatief verschil van meer dan $ 200.000! En als we bedenken dat een dragend rendement van 1,5% een voorzichtige schatting is van de wrijvingskosten die beleggers elk jaar betalen, kunnen we snel zien hoe belangrijk het is om deze kosten te begrijpen en ze zo laag mogelijk te houden. (Zie De tijdswaarde van geld begrijpen voor meer informatie over het samenstellen van rente.)

Wees proactief met kleine stappen
Als u beleggingsfondsen bezit, leer dan waar u in uw literatuur kunt zoeken naar nauwkeurige prestaties resultaten en houd de cijfers in de gaten zonder nettolonen en -kosten. Dit geeft u een nauwkeuriger meting van de prestaties van het fonds. Bij het onderzoek naar beleggingsfondsen moet u altijd rekening houden met de volledige kostenratio - een ratio van meer dan 2% is een zeer kostbaar fonds en het creëert een zware strijd voor de belegger vanaf het begin. (Zie voor meer informatie Dieper graven: het beleggingsfondsprospectus .)

Een nuttige beleggingsexercitie is om uw bewustzijn van wat een goede benchmark is, altijd uit te breiden. De beste benchmarks zijn representatief voor uw werkelijke posities in termen van beleggingsstijl en kosten. Er zijn letterlijk duizenden mogelijke benchmarks, dus het maakt niet uit wat de samenstelling van uw individuele portfolio is, u zou in staat moeten zijn om een ​​of twee zinvolle benchmarks te vinden om u te helpen te leren van uw resultaten en effectief plannen voor de toekomst. Probeer enkele van deze te bekijken om uw arsenaal uit te breiden:

Lipper-indexen - Deze zijn geweldig voor beleggers in beleggingsfondsen. De Lipper-index voor elke stijl vertegenwoordigt een gemiddelde van de 30 grootste beleggingsfondsen in die categorie. De Lipper Large-Cap Index vertegenwoordigt bijvoorbeeld de 30 grootste large-cap beleggingsfondsen, waarbij de grootste wordt bepaald door de activagrootte van het fonds.

MSCI-indexen - Deze Morgan Stanley-indexen zijn goede benchmarks voor internationale beleggers; ze laten prestaties zien in veel internationale landen en regio's.Gezien de inherente moeilijkheid om goede internationale benchmarks te vinden, is de MSCI-set een goed onderhouden en gerespecteerde benchmark.

Sector-SPDR's (spiders) - De resultaten van deze ETF's met sectorthema's kunnen zeer nuttig zijn voor het onderzoeken van de prestaties van een bepaalde sector, hetzij voor een beleggingsfondshouder of een doe-het-zelfbelegger.

Andere belangrijke gebieden - Obligatiebenchmarks, of inflatie, kunnen in bepaalde gevallen met groot succes worden gebruikt. Veel beleggers willen bijvoorbeeld graag de hoofdsom behouden die ze al hebben verdiend terwijl ze de inflatie bijbenen. Niet elke belegger is op zoek naar de toegenomen volatiliteit die gepaard gaat met het zoeken naar hogere rendementen.

Waar naartoe te gaan vanaf hier
Beleggers moeten zich altijd eerst en vooral richten op een juiste assetallocatie en diversificatie bij het beleggen. Maar benchmarks, hoe we ze ook definiëren, zijn een nuttig hulpmiddel dan ons kunnen vertellen hoe we het doen in vergelijking met een representatieve peer. Door enkele kleine en voorzichtige aanpassingen aan te brengen in uw verwachtingen met betrekking tot rendement, kunt u relatieve resultaten effectief vergelijken en uw portfoliostrategie zo nodig aanpassen, zodat u de beste kansen heeft om uw doelen te bereiken.

Het is belangrijk om niet te veel gehecht te raken aan de prestatiecijfers voor de brede indexen. Dit is moeilijk omdat de indexen zo vaak worden beschouwd als de officiële maatstaven van de aandelenmarkten. Het werken met de juiste benchmarks houdt uw oog op de bal en op de kosten die u maakt, en kan een betrouwbare bondgenoot zijn op uw weg naar beleggingssucces.

Om verder te lezen over het onderwerp, raadpleegt u Een markt met een andere naam en Wat moet ik gebruiken als benchmark voor mijn small-cap aandelenportefeuille?