Wat is indexbeleggen?

Indexbeleggen ("Indexing") is een van de snelst groeiende beleggingsgenres, die zowel door professionele als door individuele beleggers zwaar worden gebruikt. De voordelen van indexering zijn onder andere lagere kosten en minder volgfouten. Verder heeft de uitbreiding van indexbelegging nieuwe ideeën en innovaties bevorderd, zoals Fundamentele Indexering ("Fundamenteel").

Fundamentele versus Cap-gewogen

AD:

Fundamenteel heeft in eerste instantie aandacht gekregen door een alternatief te bieden voor de veel meer gebruikelijke Indexatie van marktkapitalisatie ("Capgewogen"). Historisch werden individuele effecten binnen een index eenvoudigweg bepaald door marktkapitalisatie - de samenstelling van een index weerspiegelde direct de relatieve omvang van een bedrijf in de markt zoals bepaald door de prijs te vermenigvuldigen met aandelen (uitstaande prijs x aandelen = marktkapitalisatie). Fundamenteel veranderde het gesprek, omgekeerd met behulp van een indexconstructiemethodologie op basis van factoren zoals omzet, debt-to-equity, het aantal werknemers en andere balans- en winst- en verliesrekeningfactoren. Een bedrijf moest niet langer worden gewogen in verhouding tot zijn marktkapitalisatie - een variatie op indexering waarvan de uitvinders en early adopters van Fundamental beweerden dat ze de prestaties aanzienlijk verbeteren.

AD:

Vandaag gaat het debat over de prestaties verder met betrekking tot fundamentele versus cap-gewogen, met sterke gegevens die beweringen van beide kanten ondersteunen. Maar als indexbeleggers willen bepalen welke methodologie duidelijk beter presteert, zoeken ze tevergeefs. Beleggers moeten de beslissing tussen Cap-weighted en Fundamental beginnen te zien als een filosofische. Indexering zelf gaf beleggers een belangrijk alternatief voor traditionele aandelenselectie en scheen een nog helderder licht op het onderzoek van actief versus passief beleggingsbeheer. Fundamenteel biedt beleggers nu een bredere discussie buiten het eindeloze gekibbel over vermeende outperformance. Het gaat niet alleen om prestaties, althans niet. Welke indexmethodologie beter is, heeft veel meer te maken met metafysisch diep denken dan data. De beslissing om te indexeren met behulp van Fundamenteel of Cap-gewogen berust op één vraag: bent u een bewuste belegger?

AD:

Bepaling van waarde op basis van intrinsieke factoren

Als u kunt begrijpen wat markten echt representeren, zult u herkennen dat markten een microkosmos zijn van menselijk gedrag en dat prijzen meestal worden bepaald door de acties en emoties van anderen. Wanneer we markten bekijken, zien we geen efficiënt mechanisme om waarde toe te kennen, maar eerder de emoties van miljarden individuen die worden verdicht in de prijs van een actief.Wij erkennen dit niet graag, maar ons gedrag als belegger loopt parallel met ons gedrag als individu, waarbij we onszelf oordelen naar wat andere mensen denken in plaats van naar wat we persoonlijk weten. In onze levens laten we soms dwaas familie, vrienden en zelfs vreemden onze mening over onszelf beheersen. En in onze portefeuilles stelt Cap-gewogen indexering anderen in staat onze beleggingen van buitenaf te waarderen door de prijs en daarmee de samenstelling van de index te beïnvloeden. De waarde komt helaas meestal van buiten naar binnen.

Indexeren betekende geruime tijd samen met andere investeerders, omdat hun emoties de prijzen op en neer duwden. We stelden anderen in staat de kiezers van onze indices te beïnvloeden en deden dit vanwege een bekendheid met hetzelfde gedrag in ons dagelijks leven. Mindfulness leert ons echter niet langer aandacht te besteden aan het gedrag van anderen en in waarde te kijken in onszelf, en Fundamenteel is een nieuwe optie die ons in staat stelt om een ​​vergelijkbaar nieuw blad in onze portefeuilles te zetten. Deze relatief nieuwe manier om te indexeren, schuwt zich bewust van prijsinvloeden buiten de prijs en geeft er de voorkeur aan de componenten ervan te waarderen met behulp van intrinsieke factoren. En hoewel het in het begin eng kan zijn om nieuwe gewoonten aan te nemen, is de praktijk van het vinden van waarde van binnenuit een vruchtbare.

De bottom line

De populariteit van indexering heeft de concurrentie op de markt gestimuleerd. En die concurrentie heeft veel vooruitgang bevorderd, inclusief de innovatie van fundamentele indices. Mindful investing, zoals mindful living, komt van binnenuit en is meer objectief: het creëert kansen terwijl het risico wordt beperkt. Met de komst van Fundamental Indexing hebben mindful investors nu een investeringsvehikel waarmee ze hun slimme, emotieloze filosofie effectiever kunnen implementeren.