Warren Buffett's belang in Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0.30% Created with Highstock 4. 2. 6 ) heeft de drempel van 10% bereikt, waardoor hij een beoordeling van de Federal Reserve moet doorstaan ​​voordat hij zijn investering kan blijven laten groeien. Buffett bezat 506. 3 miljoen aandelen (10,0%) van de bank vanaf 16 maart, volgens een maandag ingediend bij de SEC, 504. 3 miljoen daarvan worden gecontroleerd door dochterondernemingen van zijn holding Berkshire Hathaway Inc. (BRK -A BRK-ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Created with Highstock 4. 2. 6 , BRK-B BRK-BBerkshire Hathaway Inc186 68-0. 32% Created with Highstock 4. 2. 6 ).

Regulators streven er over het algemeen naar om de verbindingen tussen banken en niet-bancaire entiteiten te beperken, maar in dit geval kan Buffett zijn inzet kunnen blijven opbouwen. Ten eerste is er een precedent in het bijna 16% -belang van Berkshire Hathaway in American Express. Ten tweede is Buffett geen activist en heeft hij verklaard dat hij zijn investering in Wells niet heeft opgebouwd om het management ervan te beïnvloeden.

De ring van Berkshire was $ 27 waard. 2 miljard aan het einde van 2015, volgens de jaarlijkse aandeelhoudersbrief van het bedrijf. (Op dat moment was de inzet iets kleiner, op een zelfs 500 miljoen aandelen.) De kostenbasis van de onderneming voor de aandelen was $ 12. 7 miljard, wat neerkomt op een winst van 114%. Wells Fargo is de op twee na grootste bank van het land op basis van vermogen.

De Federal Reserve tracht de zeggenschap van niet-bancaire aandeelhouders over Amerikaanse banken te beperken, maar laat passieve beleggers soms 10% en hogere inzetten toe. Evenzo vereist de Schatkist dat beleggers met grote belangen bij banken schriftelijk verklaren dat zij niet actief zullen worden betrokken bij managementbeslissingen. In de indiening van maandag tekende Buffett een verklaring waarin hij beweerde dat hij Wells Fargo-aandelen niet had "gekocht of gehouden met het doel de zeggenschap over de uitgever van de effecten te wijzigen of te beïnvloeden". (Zie ook, Warings Buffett's beleggingsstijl Beoordeeld .)

Buffett is van oudsher een hands-off aandeelhouder en investeert in bedrijven waarvan hij het management respecteert en vertrouwt. Activistische aandeelhouders verzamelen daarentegen stemrechten in bedrijven om het management te beïnvloeden of te vervangen. Gezien de reputatie van Buffett als passieve aandeelhouder, kunnen toezichthouders het Oracle van Omaha toestemming geven om zijn aandeel in Wells Fargo verder te laten groeien. Hij is ook vooral voorzitter en CEO John Stumpf, die CNBC eind februari vertelde dat de bank een "geweldige operatie" was en dat Stumpf een "fantastische baan" had gedaan, wat aangeeft dat hij de zaken waarschijnlijk niet bij Wells Fargo zal opschudden.

Buffett heeft in het verleden de goedkeuring gekregen om inzetten op dubbele cijfers in geldschieters te doen. Eind 2015 bezat Berkshire 15. 6% van American Express Co. (AXP AXPAmerican Express Co96. 29-0.15% Created with Highstock 4. 2. 6 ), gewaardeerd rond de $ 10. 5 miljard. Hij investeerde eerst $ 300 miljoen in AmEx in augustus 1991, nadat een 'slecht geadviseerde poging om zichzelf om te vormen tot een full-service financieel conglomeraat', zoals de New York Times het vier jaar later stelde, de aandelen van het bedrijf had gehavend. In februari 1995 was de inzet van Buffett gegroeid tot $ 1. 6 miljard, of 9,8% van het bedrijf. Hij stemde ermee in de stemadviezen van het bedrijf te volgen.

Berkshire Hathaway is ook eigenaar van ringen in US Bancorp (USB USBUS Bancorp54. 85 + 0 37% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Goldman Sachs Group Inc. (GS > GSGoldman Sachs Group Inc243 49-0.37% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en M & T Bank Corp. (MTB MTBM & T Bank Corporation168. 71-0. 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Het belang van het 7,9% -belang in Goldman is $ 2 waard. 0 miljard en kostte het $ 654 miljoen vanaf het einde van 2015, terwijl zijn aandeel van 5,8% in USB $ 4 waard is. 3 miljard en kostte het $ 3. 2 miljard. Berkshire heeft de mogelijkheid om 700 miljoen aandelen te kopen van Bank of America Corp. (BAC BACBank van America Corp27. 75-0. 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ), ter waarde van ongeveer $ 11 . 8 miljard aan het einde van 2015, voor $ 5 miljard op elk moment vóór september 2021. Het bedrijf zegt dat het van plan is om de optie uit te oefenen vlak voordat het afloopt en mogelijk om de aankoop te financieren met behulp van de $ 5 miljard aan preferente BAC-aandelen die 6% opleveren. (Zie ook CEO Pay Packages bij Top 5 U. S. Banks .) Disclosure: De auteur heeft een longpositie in Bank of America Corp.