De candlestick-technieken die we vandaag gebruiken zijn ontstaan ​​in de stijl van technische grafieken die de Japanners al meer dan 100 jaar gebruikten voordat het Westen de bar en point-and-figure analysesystemen ontwikkelde. In de 18e eeuw ontdekte een Japanse man, Homma, een handelaar op de termijnmarkt, dat hoewel er een verband was tussen prijs en vraag en aanbod van rijst, de markten sterk beïnvloed waren door de emoties van handelaren. Hij begreep dat wanneer emoties in de vergelijking werden gespeeld, er een enorm verschil was tussen de waarde en de prijs van rijst. Dit verschil tussen de waarde en de prijs is net zo van toepassing op de huidige voorraden als eeuwen geleden op rijst in Japan. De principes van Homma vormen de basis voor de candlestick chart-analyse, die wordt gebruikt om marktemoties rondom een ​​aandeel te meten.

Deze grafiektechniek is erg populair geworden onder handelaren. Eén reden is dat de grafieken slechts kortetermijnvooruitzichten weerspiegelen, soms minder dan acht tot tien handelssessies. Het in kaart brengen van kandelaars is een zeer complex en soms moeilijk systeem om te begrijpen. Hier beginnen we met het bekijken van wat een kandelaarpatroon is en wat het kan vertellen over een voorraad.

[ Kandelaarpatronen zijn een uitstekende manier om het marktsentiment te meten, maar ze zouden niet de enige tool in de toolbox van een handelaar moeten zijn. Voor meer informatie over andere vormen van technische analyse, raadpleeg de cursus Technische Analyse van Investopedia Academy. ]

Kandelaaronderdelen

Wanneer u voor het eerst naar een kandelaardiagram kijkt, kan de student van de meer gebruikelijke staafdiagrammen verward zijn; echter, net als een staafdiagram, bevat de dagelijkse candlestick-regel de open, hoge, lage en sluitingsdatum van een specifieke dag. Dit is waar het systeem een ​​geheel nieuw uiterlijk krijgt: de kandelaar heeft een groot deel, dat het "echte lichaam" wordt genoemd. Dit echte lichaam vertegenwoordigt het bereik tussen het openen en sluiten van de handel van die dag. Wanneer het echte lichaam is ingevuld of zwart is, betekent dit dat het sluiten lager was dan het open. Als het echte lichaam leeg is, betekent het het tegenovergestelde: het sluiten was hoger dan het open.

Figuur 1: Een kandelaar

Net boven en onder het echte lichaam bevinden zich de "schaduwen". Chartisten hebben dit altijd als de lontjes van de kaars beschouwd en het zijn de schaduwen die de hoge en lage prijzen van de handel van die dag laten zien. Als de bovenste schaduw op het ingevulde lichaam kort is, geeft dit aan dat het geopende deel die dag dichter bij het hoogtepunt van de dag was. Een korte bovenste schaduw op een wit of ongevuld lichaam dicteert dat het sluiten dichtbij de hoge was. De relatie tussen de dag open, hoog, laag en dichtbij bepaalt het uiterlijk van de dagelijkse kandelaar. Echte lichamen kunnen lang of kort zijn en zowel zwart als wit. Schaduwen kunnen ook lang of kort zijn.

Kandelaar vergelijken met staafdiagrammen

Een groot verschil tussen de staafdiagrammen die in Noord-Amerika veel voorkomen en de Japanse kandelaar is de relatie tussen de openings- en slotkoersen. We leggen meer nadruk op de voortgang van de slotkoers van vandaag van dichtbij. In Japan zijn chartisten meer geïnteresseerd in de relatie tussen de slotkoers en de openingskoers van dezelfde handelsdag.

In de twee onderstaande grafieken tonen we exact dezelfde dagelijkse grafieken van IBM om het verschil tussen het staafdiagram en de kandelaardiagram te illustreren. In beide grafieken ziet u de algemene trend van de aandelenkoers; U kunt echter zien hoeveel gemakkelijker het kijken naar de verandering in de lichaamskleur van de kandelaardiagram is voor het interpreteren van het dagelijkse sentiment.

Figuur 2: Dagelijks staafdiagram van IBM

Bron: TradeStation

Figuur 3: Dagelijks kandelaarschema van IBM

Bron: TradeStation

Basiskandelaarpatronen

In de grafiek hieronder van EBAY, je ziet het "lange zwarte lichaam" of "lange zwarte lijn". De lange zwarte lijn staat voor een bearish periode op de markt. Tijdens de handelssessie was de prijs van de voorraad in een breed bereik op en neer en deze opende zich dichtbij de hoogte en sloot dichtbij het dieptepunt van de dag.

Door een stijgende periode weer te geven, is het 'lange witte lichaam' of de 'lange witte lijn' (in het EBAY-diagram hieronder, het witte grijs is eigenlijk vanwege de witte achtergrond) precies het tegenovergestelde van de lange zwarte lijn. Gedurende de dag waren de prijzen overal op de kaart, maar de voorraad begon bij het dieptepunt van de dag en sloot dichtbij de hoge.

Spintoppen zijn hele kleine lichamen en kunnen zwart of wit zijn. Dit patroon vertoont een zeer nauw handelsbereik tussen open en dicht en wordt als enigszins neutraal beschouwd.

Doji-regels illustreren perioden waarin de openings- en sluitingskoersen voor de periode heel dichtbij of exact hetzelfde zijn. Je zult ook merken dat, wanneer je diep in candlestick patronen begint te kijken, de lengte van de schaduwen kan variëren.

Figuur 4: Dagelijkse grafiek van EBAY met Doji-lijnen en tollen

Bron: TradeStation

De onderlijn

Het patroon van de kandelaar is een diagram dat elke ervaren handelaar moet kennen. Zoals Japanse rijsthandelaren eeuwen geleden ontdekten, hebben de emoties van beleggers over de handel in een actief een grote invloed op de beweging van die activa. Kandelaars helpen traders de emoties rond een aandeel te peilen en zo betere voorspellingen te doen over waar die voorraad naartoe zou kunnen gaan.