Het Fidelity Contrafund ("FCNTX") is een beleggingsfonds dat streeft naar vermogensgroei door hoofdzakelijk te beleggen in gewone aandelen waarvan de adviseurs en subadviseurs geloven dat ze ondergewaardeerd zijn. Bovendien belegt het voornamelijk in groeiaandelen of waardeaandelen, of beide, en selecteert het zijn beleggingen op basis van fundamentele analyse. Op 30 juni 2016 kende het fonds 91. 02% van zijn portefeuille toe aan binnenlandse aandelen, 7. 11% aan internationale aandelen, 1. 81% aan contanten en netto overige activa, en 0. 06% aan obligaties.

Hoewel het Fidelity Contrafund sterke rendementen heeft gegenereerd, moet een grondige analyse van de historische moderne portefeuilletheorie (MPT) en volatiliteitsstatistieken worden uitgevoerd om de prestaties ervan te bepalen op basis van risico's. Beleggers kunnen deze gegevens gebruiken om te bepalen of het fonds geschikt is voor hun beleggingsbehoeften.

Kenmerken

Het Fidelity Contrafund had een totaal nettovermogen van $ 105. 5 miljard vanaf 30 juni 2016 had 337 posities. De belangrijkste beleggingen van het fonds waren onder andere Facebook Inc. (NASDAQ: FB FBFacebook Inc179. 08 + 0 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Berkshire Hathaway Inc. Klasse A (NYSE: BRK -A), Wells Fargo & Company (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 25-0. 18% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Alphabet Inc. Klasse A (NASDAQ: GOOGL GOOGLAlphabet Inc1, 047. 31-0.26% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 38 + 1. 09% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ). De belangrijkste sectorwegingen van het fonds zijn informatietechnologie met 30%, consument cyclisch met 20,9%, financials met 13,6%, gezondheidszorg met 12,9% en consumentengoederen met 6,9%.

Verbruiksratio's up-market en down-market

De up-market capture-ratio en neerwaartse marktvastleggingsratio worden gebruikt om de prestaties van een fonds ten opzichte van een benchmark te bepalen tijdens up-markten en down-markten. markten. Met ingang van 1 april 2016, op basis van de volgende driejarige gegevens, had het Fidelity Contrafund een gemiddeld jaarlijks rendement van 12,7%, terwijl de S & P 500 Index, de referentie-index, een gemiddeld jaarlijks rendement had van 12,2% dezelfde periode. In de afgelopen vijf jaar had het fonds een gemiddeld jaarlijks rendement van 11. 38%, terwijl de S & P 500 een gemiddeld jaarlijks rendement van 11. 61% had.

Op 31 maart 2016 had het fonds, gemeten ten opzichte van de S & P 500-index, een up-market capture-ratio van 92. 83% en een neerwaartse marktvastleggingsverhouding van 83. 26% , beide in de afgelopen periode van drie jaar. Op basis van de up-market capture-ratio presteerde het fonds daarom over het algemeen slechter dan de referentie-index in periodes waarin de benchmark een positief rendement genereerde. De neerwaartse marktvastleggingsratio van het fonds over de volgende periode van drie jaar geeft aan dat het fonds minder heeft verloren dan de referentie-index in perioden waarin de benchmark een negatief rendement had.Op basis van achterblijvende vijfjaarlijkse gegevens had het fonds een neerwaartse marktvastlegverhouding van 89,34% en een up-market capture-ratio van 92,6%. Gedurende deze periode van vijf jaar presteerde het fonds tijdens opgaande markten slechter dan de benchmark en kende het ook tijdens down-markten grotere verliezen dan de benchmark.

MPT- en volatiliteitsstatistieken

Op 31 maart 2016 had het Fidelity Contrafund een gemiddelde jaarlijkse volatiliteit van 11,3%, terwijl de S & P 500-index een gemiddelde jaarlijkse volatiliteit van 11,3% had, zowel over de afgelopen periode van drie jaar. Gemeten naar zijn benchmark had het fonds een R-kwadraat van 87. 65% over de afgelopen drie jaar, wat aangeeft dat ongeveer 88% van de prijsontwikkeling van het fonds over de periode van drie jaar te verklaren was door schommelingen in de S & P 500 Index . Al met al duidt dit cijfer erop dat het fonds een hoge correlatie met de index had. Op 31 maart 2016 had het fonds een bèta van 0. 93 ten opzichte van zijn referentie-index. Dit geeft aan dat de historische rendementen van het fonds in de afgelopen drie jaar een lagere volatiliteit hebben ervaren dan zijn benchmark. Tot slot geeft de alfa van het fonds van 1. 09 aan dat het beter presteerde dan zijn referentie-index met 1. 09% op een gemiddelde jaarlijkse, voor risico gecorrigeerde basis.

Op basis van de achterliggende vijfjaarlijkse gegevens had de S & P 500-index een gemiddelde jaarlijkse volatiliteit van 12,2%, terwijl het Fidelity-contract een gemiddelde jaarlijkse volatiliteit van 12% had. In dezelfde periode had het fonds een R-kwadraat van 90. 3%, wat betekent dat 90. 3% van zijn historische koersschommelingen kan worden verklaard door bewegingen in zijn referentie-index. Over het algemeen suggereert dit cijfer dat het fonds sterk gecorreleerd is aan zijn benchmark. De bèta van het fonds met 0. 94 over deze periode geeft aan dat het minder schommelingen heeft ervaren dan zijn benchmark.

Hoewel het Fidelity Contrafund de afgelopen drie jaar zijn benchmark met meer dan 1% heeft overtroffen, heeft het fonds zijn index slechts overtroffen met 0. 35% op jaarbasis na vijf jaar.