Spaarders die geïnteresseerd zijn in beleggingen in collectieve beleggingsfondsen (CIT) als onderdeel van hun 401 (k) -plannen, moeten ervoor zorgen dat ze volledig begrijpen wat deze investeringsvehikels zijn en hoe ze werken. Hoewel CIT's in sommige opzichten veel op beleggingsfondsen lijken en vaak worden beheerd door beleggingsfondsen, zijn er grote verschillen.

Beide worden samengevoegd in beleggingsvehikels en volgen een specifieke beleggingsstrategie. Maar terwijl beleggingsfondsen openstaan ​​voor het publiek om in te beleggen, worden CIT's ontworpen om deel uit te maken van een 401 (k) -plan of pensioenplan en kunnen ze op maat worden ontworpen om aan de behoeften van het plan te voldoen.

Een beleggingsbeheerder of een beheerder van een beleggingsfonds ziet doorgaans toe op het beheer van een actief beheerde CIT-portefeuille, terwijl een passief beheerde CIT een index kan bijhouden, net zoals geïndexeerde beleggingsfondsen. De activa binnen de portefeuille kunnen bestaan ​​uit aandelen, obligaties, exchange traded funds, onroerend goed, private equity en beleggingsfondsen. Sommige CIT's imiteren openbaar verhandelde beleggingsfondsen en kunnen dezelfde manager of strategie gebruiken. (Zie voor meer informatie: Passief vs. actief beheer .)

Naast CIT's worden ook commingled funds (CF's) of collectieve trusts (CT's) aangeboden in sommige 401 (k) -plannen. Anderen bieden fondsen met een stabiele waarde, die een voertuig met een laag risico zijn, een andere vorm van een CIT. (Zie voor meer informatie: Stabiele waardefondsen: minder risico en verdien meer ).

Niet gereguleerd als beleggingsfondsen

Een belangrijk verschil tussen geldtransporten en beleggingsfondsen waarvan beleggers en financiële adviseurs op de hoogte moeten zijn, is dat geldtransporten niet vallen onder de wet op beleggingsmaatschappijen van 1940, die verschillende voorschriften voor beleggingsfondsen omvat, evenals uitgebreide openbaarmakingsvereisten. CIT's hoeven ook niet geregistreerd te zijn bij de Securities and Exchange Commission, net als beleggingsfondsen. En hoewel beleggingsfondsen feitelijk worden beheerd door een beleggingsmaatschappij, zijn CIT's samengestelde rekeningen die worden aangeboden via banken of trustkantoren. Dat betekent dat het Bureau van de Comptroller of the Currency hen regelt. Net als bij beleggingsfondsen, zijn de activa in een geldtransactie niet verzekerd door de Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC).

Lagere kosten

De administratiekosten van CIT's liggen doorgaans lager dan die van beleggingsfondsen, omdat ze niet onderhevig zijn aan de vele voorschriften waaraan beleggingsfondsen zich moeten houden. CIT's hebben ook niet de extra kosten van marketing omdat ze niet gericht zijn op individuele beleggers, dus dit helpt ook om de kosten laag te houden. Lagere kosten zijn een extra attractie voor beleggers en bieden CIT's een voordeel ten opzichte van hun tegenhangers tegen hogere kosten.

Volgens Morningstar, Inc. (MORN MORNMorningstar Inc87. 25 + 0. 17% Created with Highstock 4. 2. 6 ) gegevens, de mediane kostenratio voor onderling gemengde beleggingsfondsen deelcursus is 1.06% en voor institutionele aandelenklassen is dit 0. 75%. Daarentegen is de mediane kostenratio voor een aandelenklasse met een aandelenklasse groot 0. 60%. Veel CIT's gebruiken ook op indexen gebaseerde strategieën, die veel minder kosten dan actief beheerde fondsen om uit te voeren, waardoor ze nog een voordeel hebben ten opzichte van beleggingsfondsen. (Zie voor meer informatie: Let op de kostenratio van uw fonds .)

De interesse in deze beleggingsvehikels blijft toenemen. Eind 2012 waren er 2, 150 CIT aandelenklassen bijgehouden door Morningstar. Vandaag volgt Morningstar 1, 680 CIT's bestaande uit 3, 300 deelbewijscategorieën. Veel van die CIT's zijn in feite fondsen met een streefdatum, die steeds populairder worden. Een deel van deze groei kan worden toegeschreven aan het feit dat de Pensioenbeschermingswet in 2006 het voor werkgevers mogelijk maakte om CIT's aan te bieden als standaard beleggingskeuzes in hun 401 (k) pensioenplannen. (Zie voor meer informatie: Introductie in Target Date Funds .)

Gebrek aan transparantie

Medewerkers die geïnteresseerd zijn in beleggingen in CIT's moeten zich ervan bewust zijn dat CIT's niet onderworpen zijn aan dezelfde openbaarmakingsvereisten als wederzijdse fondsen. Dat betekent dat er minder informatie over hen beschikbaar is. Dus voordat u in CIT's belegt, moeten werknemers erachter komen of hun pensioenplan kwartaalgegevens over prestaties beschikbaar stelt. Vaker wel dan niet zijn prestatiegegevens over deze fondsen niet vaker beschikbaar.

Informatie over geldtransporten wordt ook vaak niet direct beschikbaar gesteld aan beleggers. En hoewel sommige plannen dagelijkse prijsinformatie over CIT's op hun websites bevatten, doen velen dat niet. Dit kan een probleem vormen voor beleggers die een distributie willen doen of hun portefeuille opnieuw willen afstemmen. (Zie voor meer informatie: Binnenkort verkrijgbaar: Private Equity in 401K-plannen .)

Een manier om meer informatie over een CIT te verzamelen is door naar een beursgenoteerd gemeenschappelijk beleggingsfonds te kijken dat een vergelijkbare portefeuille heeft en dat is gerund door dezelfde manager of bedrijf als de CIT. Door dit te doen, kan een belegger de prijs- en prestatiegeschiedenis van het beleggingsfonds vergelijken met die van het CIT. Een waarschuwing dat beleggers zich bewust moeten zijn van het feit dat de vergoedingen en verschillende andere verschillen tussen het CIT en beleggingsfonds kunnen resulteren in verschillende prestatieresultaten.

Rentmeesterschap

Het rentmeesterschap van een CIT verschilt ook van dat van een beleggingsfonds. In tegenstelling tot beleggingsfondsen hoeven CIT's geen raad van bestuur te hebben. Volgens de wet op de inkomenszekerheid bij werknemers (ERISA) moeten pensioenregelingen echter optreden als fiduciairs van deze fondsen, waarbij de belangen van de deelnemer worden behartigd. Toch moeten beleggers ervoor zorgen dat ze de samenvatting van de planbeschrijving van een CIT lezen, die beschrijft hoe het fonds werkt. CIT's zijn verplicht om deze documenten beschikbaar te stellen aan beleggers. (Zie voor meer informatie: Wat u moet weten over de fiduciaire standaard .)

Andere relevante informatie kan ook door de verschillende CIT's beschikbaar worden gesteld, zoals informatie over de manager van het fonds, aangerekende provisies, holdings, strategie en prestaties. Als het CIT de informatie niet verstrekt, kan de planbeheerder of de personeelsafdeling van de werkgever dit verstrekken.(Zie voor meer informatie: Morningstar's Stewardship Grade Scores Big .)

The Bottom Line

Medewerkers die willen investeren in een CIT die wordt aangeboden door het pensioenplan van hun bedrijf, moeten ervoor zorgen dat ze op elke alle informatie die over het fonds wordt aangeboden. Ze moeten ook kijken of een gekwalificeerde fondsbeheerder het fonds beheert en of en wanneer prestatiegegevens beschikbaar zijn voor beoordeling.