a:

Investeer in de geneesmiddelensector tijdens de expansieve fase van de economische cyclus, wanneer de bredere markt toeneemt. De absoluut beste tijd om geld in aandelen van farmaceutische bedrijven te stoppen, is onmiddellijk na een economisch dal; op dit moment is de expansie in wording en zal waarschijnlijk worden voortgezet. De drugsector houdt een positieve correlatie aan met de bredere markt, wat betekent dat deze zich opwaarts beweegt wanneer de rest van de markt naar boven en naar beneden beweegt wanneer de markt naar beneden toe beweegt. Wanneer markten aan een noordwaartse mars beginnen, is de drugssector waarschijnlijk in aantocht.

De economische cyclus bestaat uit vier fasen. De expansiefase kenmerkt zich door stijgende aandelenmarkten, stijgend bruto binnenlands product en krimpende werkloosheid. Als u in traditionele aandelenindexen belegt, is tijdens de expansieve fase het moment waarop u uw geld verdient. De volgende uitzetting is een piek, die de top van de berg aangeeft. Markten stoppen met stijgen, het BBP loopt weg en de werkloosheid neemt niet meer af.

Nu volgt de fase van de contradictie, waarin de bestanden van hun hoogtepunt vallen, het bbp terugtrekt en de werkloosheid hoger wordt omdat verminderde productie de economie banen doet verliezen. In de Verenigde Staten geven twee opeenvolgende kwartalen van krimp, gemeten aan het bbp, aan dat de economie in recessie verkeert. Ten slotte stopt de economie met samentrekken en bereikt een dieptepunt, het dieptepunt voordat het weer wordt uitgebreid. Het correct identificeren van een trog levert grote winsten op omdat het u het hele expansieve stadium oplevert om grote opbrengsten te behalen.

Om te bepalen welk stadium van de economische cyclus het meest winstgevend is voor een specifieke sector, moet u de bètacoëfficiënt van de sector onderzoeken. Een positieve bèta geeft aan dat de sector positief correleert met de bredere markt en daarmee de winst tijdens de expansie. Een negatieve bèta betekent een sector die negatief correleert met de bredere markt; deze sectoren presteren het best wanneer de economie krimpt. Hoe hoger de (positieve) bèta, hoe groter de verwachting is dat een sector in de expansiefase zal stijgen.

De geneesmiddelensector bestaat uit twee segmenten: geneesmiddelen en biotechnologie. Beide volgen de bredere markt op de voet. Het nieuwere biotechnologiesegment is echter iets vluchtiger. Farmaceutica heeft een beta van 1. 03, biotechnologie een bèta van 1. 1. Ter vergelijking, de bèta van de bredere markt is 1.

Investeer in de geneesmiddelensector zo vroeg in de expansieve fase als je kunt. Als u vervolgens de top van de markt waarneemt en de piekfase bereikt, kunt u de rotatie van de sector aanwenden en op zijn minst een deel van uw geld verplaatsen naar investeringen met negatieve bèta's, zoals goud en zilver.Deze investeringen bieden een goede kans om goed te presteren, terwijl de rest van de economie contracten aangaat.

Hedging is een andere techniek om te overwegen. Het gaat om het balanceren van sectoren die goed presteren in een fase van de economische cyclus met sectoren die goed presteren in de tegenovergestelde fase. Een mogelijke afdekking is het toewijzen van een percentage van uw portefeuille aan de geneesmiddelensector en vervolgens een gelijk percentage te geven aan een anticyclische sector zoals goud.