Target-date fondsen zijn erg populair geworden in 401 (k) pensioenplannen, voornamelijk vanwege hun gemak. Op het eerste gezicht lijken ze voor de meeste werknemers een voor de hand liggende keuze; Ze hebben echter bepaalde nadelen ten opzichte van de S & P 500 Index-fondsen.

Target-Date Funds

Target-date fondsen zijn beleggingen die zijn toegesneden op een specifieke leeftijdsgroep, waarbij het de bedoeling is dat de inhoud van het fonds geleidelijk verandert naarmate de beleggers ouder worden om een ​​passend risiconiveau te behouden.

Een fonds met een streefdatum kan bijvoorbeeld bedoeld zijn voor mensen die met pensioen willen gaan in 2045. Met 30 jaar na het pensioen staat het fonds aanvankelijk sterk in de richting van groeiaandelen. Het kan ook wat inkomsten en obligaties bevatten voor diversificatie. Tegen 2035 verlaagt het fonds de focus van de groeiaandelen drastisch en splitst in plaats daarvan het grootste deel van de belangen tussen veiligere inkomensaandelen en obligaties. Ten slotte, aangezien de tijd voor uitbetaling in 2045 nadert, heeft het fonds bijna de omschakeling naar veiligheid voltooid en bevat het voornamelijk obligaties.

Voors en tegens van doel-datumfondsen

Het voordeel van dit type fonds is gemak. Een persoon kan zijn hele werkzame leven doorlopen zonder ooit een vinger uit te steken, afgezien van het aanvinken van de eerste doos. Overigens weerhoudt de automatische afname van het risico ons ervan dat een onoplettende belegger een groot deel van zijn nestei verliest als de aandelenmarkt vlak voor zijn pensionering ten val komt.

Het nadeel is dat gemak gepaard gaat met een prijs. Target-date fondsen zijn meestal fondsen van fondsen, wat betekent dat ze in feite manden zijn die andere fondsen van hetzelfde bedrijf aanhouden. In het hierboven geschetste fictiefondsvoorbeeld zou dit kunnen betekenen dat het streefdatumfonds 60% van het geld in Fonds A plaatst, 30% in Fonds B en 10% in Fonds C. Elk van de drie fondsen berekent de normale kosten. Maar aangezien de belegger ze niet individueel heeft gekocht, betaalt hij ook nog een andere vergoeding voor het doeldatuminvest. Als fondsen A-C allemaal 0. 5% per jaar heffen en het richtdatumfonds ook 0. 5% per jaar rekent, betaalt de belegger extra in de totale kosten.

Een ander punt van zorg met fondsen met een streefdatum is dat de fondsen meestal een klein maar grotendeels onnodig deel van veilige beleggingen hebben, zelfs wanneer de streefdatum tientallen jaren verwijderd is. Het argument is dat de 10 tot 20% die doorgaans in obligaties wordt geplaatst, bijna niet zoveel rendement genereren als een zuivere aandelenbelegging. Met een horizon van 20 tot 30 jaar worden de opportuniteitskosten van dergelijke inferieure activarendementen aanzienlijk.

S & P 500-indexfondsen

Indexfondsen zijn over het algemeen puur mechanische constructies die een marktsegment dupliceren. Wat de S & P 500-index onderscheidt, is het selectieproces. Een fonds voor de totale binnenlandse marktindex omvat bijvoorbeeld de grote bedrijven in de S & P 500 en heeft dus aanzienlijke overlap, maar het heeft ook een aantal kleine en middelgrote bedrijven die de korf vele malen groter maken.Helaas is het totale marktfonds redelijk niet-onderscheidend en kan het een aantal posities bevatten die minder liquide zijn, of meer dan 50% van het aandelenkapitaal dat niet openbaar wordt verhandeld; economisch niet levensvatbaar door aanhoudende verliezen; en anders ongeschikt voor opname in de index.

Daarentegen wordt de S & P 500 bepaald door een commissie van experts van Standard & Poor's, waarbij elk activum volledig levensvatbaar en eenvoudig traceerbaar is. Aangezien de S & P 500 meer is verfijnd, is deze over het algemeen iets minder volatiel dan het totale marktindexfonds, met uitzondering van de small-capactiva, maar de algehele prestaties zijn in de loop van de jaren zeer vergelijkbaar geweest.

Voors en tegens van indexfondsen

Omdat er geen managementteam en analisten zijn, liggen de indexfondsvergoedingen aanzienlijk lager dan die van actief beheerde fondsen. Diversificatie is van nature erg sterk, omdat het kopen van een S & P 500 Index-fonds betekent dat je een aandeel koopt in 500 verschillende bedrijven in één keer. De meeste actief beheerde fondsen hebben minder posities, waardoor een potentiële implosie van een bepaalde voorraad veel tastbaarder wordt in dergelijke situaties.

Het nadeel van een S & P 500 Index-fonds is dat het na verloop van tijd niet verandert. Een jongere kan kiezen voor risicovollere fondsen met een hoger potentieel voor superieur rendement. Ondertussen moet een persoon die bijna op pensioen is, geleidelijk aandelen in het S & P 500 Index-fonds verkopen en de portefeuille handmatig in een geschikte inkomensafhankelijke richting verplaatsen.