Tot nu toe was de aandelenmarkt in 2016 de slechtste start van een nieuw jaar in de geschiedenis. Er is een samenloop van factoren te beschuldigen, met name de snelle daling van de olieprijs en de ellende van de Chinese aandelenmarkt. Zelfs veel oude klanten van financiële adviseurs voelen zich een beetje nerveus. Is dit het begin van nog een jaar zoals 2008? Verlies ik al het geld dat ik heb opgedaan door uw advies te geven over de rally van de afgelopen zes jaar?

Als financieel adviseur is uw neiging, die waarschijnlijk de juiste is, om klanten te vertellen de koers te blijven varen. Op basis van de marktdaling van 2008-09 tijdens de financiële crisis was dit precies het juiste om te doen. Elke grote daling van de markt is echter een beetje anders. Wat zijn enkele van de historische implicaties voor dit afschuwelijke begin van het jaar voor investeerders? (Zie voor meer informatie: Volatiliteit: hoe adviseurs klanten kunnen helpen het te maagarmen .)

Enig onderzoek

In een stuk voor MarketWatch, deelde Simon Maierhofer een deelonderzoek. Een van de punten die hij noemde is het Santa Claus rallyeffect, dat de laatste vijf handelsdagen van het oude jaar en de eerste twee handelsdagen van het nieuwe jaar omvat. Bovendien worden de eerste vijf handelsdagen van januari ook als barometer voor het jaar gebruikt. Uit zijn onderzoek bleek dat de Santa Claus-rallyindicator een nauwkeurigheidsratio heeft van 67,39% voor het voorspellen hoe de rest van het jaar het voor de aandelenmarkt zal doen. De eerste vijf dagen van januari hadden een nauwkeurigheidsbeoordeling van 65. 21%. Beide percentages zijn gebaseerd op gegevens met behulp van de S & P 500-index sinds 1970. Hij vervolgt dat sinds 1970 er 10 gevallen zijn geweest waarbij beide indicatoren negatief waren. Van die tien jaar waren slechts twee van hen negatief voor het volledige jaar. De twee exemplaren van de index die voor het volledige jaar laag was, waren echter beide verkiezingsjaren: 2000 en 2008.

Wat betekent dit?

Als financiële adviseurs naar het onderzoek zouden kijken dat aantoont dat de verkiezingsjaren 2000 en 2008 allebei een heel jaar mislukten na het "flunken" van zowel de Santa Claus Rally als de eerste vijf dagen van januari-indicatoren, kunnen we concluderen dat ze moeten hun klanten vertellen om een ​​aantal radicale aanpassingen door te voeren. Deze kunnen bestaan ​​uit het voor 100% naar cash gaan of op zijn minst aanzienlijk verminderen van hun aandelenblootstelling. Bij nader onderzoek bleven beide jaren echter om andere redenen achter. Begin 2000 zagen we het uiteenspatten van de Dotcom Bubble, die in 2000, 2001 en 2002 leidde tot een daling van de jaren. Deze trend werd nog verergerd door de tragedie van 11 september. Het jaar 2008 was het midden van de financiële crisis die voor een groot deel werd aangewakkerd door het subprime hypotheekdebacle geportretteerd in de recente film "The Big Short."(Zie voor meer informatie: Cliënten helpen die schrikken van volatiliteit .)

Snel vooruitgaan naar 2016 en we hebben een andere reeks omstandigheden. De rente is laag, maar de Fed deed zijn eerste wandeling in meer dan een decennium aan het einde van 2015. Ze hebben aangegeven dat ze hier langzaam verder zullen gaan. De Amerikaanse economie is redelijk gezond. Andere delen van de wereld zijn gemengd en zeker de dalende prijs van olie en andere grondstoffen is een beetje een wild card. Hangt dit alles samen met het feit dat 2016 een verkiezingsjaar is, dat financiële adviseurs en hun klanten moeten aannemen dat dit een slecht jaar op de aandelenmarkten zal zijn? Niet noodzakelijk. Misschien zal de schijnbare correlatie tussen de twee indicatoren en verkiezingsjaren kloppen. Een steekproefomvang van twee jaar is echter geen overweldigende reden om klanten te vertellen radicale bewegingen te maken met hun portefeuilles.

Neem een ​​langetermijnweergave

Voorspellen wat de aandelenmarkt in 2016 of welk jaar dan ook zal doen, is naar mijn mening een volledig zinloze oefening. Investeren en financiële planning gaan over het bekijken van de doelen van de klant, zijn tijdshorizon en zijn risicotolerantie. Dat betekent niet dat financiële adviseurs en klanten er een set van moeten maken en de aanpak ook moeten vergeten. De omstandigheden van de klant veranderen en het begin van een nieuw jaar is een goed moment om de doelen, doelstellingen en eventuele veranderingen in hun leven of situatie te bespreken. Dit gesprek kan leiden tot enkele wijzigingen in hun beleggingsstrategie, ongeacht waar de markten kunnen staan. (Zie voor meer informatie: De capaciteit van uw klanten voor risico evalueren.)

Strategieën voor downmarketing

Het grootste deel van januari is ten einde, met inbegrip van enkele brutale dagen op de markt. Tijdens dalende periodes in de markten zijn er een paar dingen voor financiële adviseurs om in combinatie met hun cliënten te doen.

Ga winkelen. Als er een lijst met aandelen, op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) of beleggingsfondsen is die logisch zouden zijn voor de portefeuille van uw klant, zou dit een goed moment kunnen zijn om sommige ervan te kopen. Zoals altijd zult u deze potentiële posities willen herzien om ervoor te zorgen dat hun prijs gedrukt is als onderdeel van de algemene neergang van de markt en niet om andere redenen. (Zie voor meer informatie: Het opnieuw afstemmen van portfolio's op klanten .)

Beoordeel wat uw klant bezit. Hoe heeft hun portefeuille standgehouden tijdens deze neerwaartse periode en de daling van de markt in de nazomer van 2015? Zijn de portefeuilles van de portefeuille die zijn ontworpen om de achteruitgang van de markt te ondersteunen, zoals verwacht uitgevoerd? Als aanpassingen nodig zijn, maak ze dan.

Oogst enkele belastingverliezen. In de loop van de herbalancering of om andere redenen, als de cliënt een deel van de belastbare rekeningen heeft met niet-gerealiseerde kapitaalverliezen, zou dit een goed moment kunnen zijn om enkele van deze te realiseren om verliezen te compenseren met meerwaarden dit jaar of in toekomstige jaren. Zoals altijd moet het oogsten van belastinglatenties alleen worden gedaan als het in het algemeen zinvol is bij het beheer van de portefeuille van de klant. (Zie voor meer informatie: Voors en tegens van fiscale oogstverlies .)

Bijdragen voor pensioenrekeningen verhogen . Dit is altijd een goede zaak voor cliënten om te doen, maar als uw cliënt niet al zijn bijdragen aan hun 401 (k) of ander pensioneringsplan op de werkplek maximaliseert, is dit een goed moment om hen aan te moedigen dit te doen. Met de beurs van zijn hoogtepunten kopen ze tegen lagere prijzen met hun bijdragen.

De bottom line

Terwijl de financiële nieuwsmedia de daling van de aandelenmarkt, die begin 2016 kenmerkte, hypotheeklegt, zouden financiële adviseurs hun klanten een slechte dienst bewijzen door hen te overreageren. Ze moeten een stem van de rede zijn, vooral voor paniekerige klanten. Pas waar nodig aan, maar houd rekening met de lange termijn. (Zie voor meer informatie: Tips voor hoe financiële adviseurs met klanten kunnen praten .)