Doelgroep beleggingsfondsen hebben een enorme groei gekend sinds hun debuut in 1994. In slechts twee decennia eindigden de activa in fondsen met een streefdatum boven $ 700 miljard aan het einde van 2014, volgens Morningstar Inc.'s (MORN MORNMorningstar Inc87. 17 + 0 08% Created with Highstock 4. 2. 6 ) 2015 Streefdatum Fonds landschapsrapport. Beleggers schoven alleen al in 2014 in netto nieuwe activa ter waarde van $ 50 miljard.

Activumstromen naar doeldatumfondsen vertegenwoordigden gemiddeld meer dan 30% van de totale netto nieuwe instromen in hun respectieve fondskantoren in 2014, vond Morningstar. Target date-fondsen waren goed voor ruwweg 8% van de totale beleggingsfondsen van bedrijven.

Hoe ze werken

Vaak zijn de standaardinvesteringen in de doeldatums en levenscyclusfondsen van pensioenrekeningen een subset van gebalanceerde fondsen. Net als uitgebalanceerde fondsen beleggen ze in een mix van beleggingscategorieën, zoals aandelen, obligaties en geldmarktfondsen, maar ze herformuleren portefeuilles op basis van een specifieke streefdatum voor pensionering. (Zie voor meer informatie: Introductie in Target Date Funds .)

Deze fondsen zijn populair in pensioenrekeningen, in het bijzonder 401 (k) -plannen, omdat ze een vereenvoudigde aanpak bieden voor beleggers die anders verschillende fondsen zouden kunnen kiezen om mogelijk hun gewenste pensioendoelstellingen te bereiken.

Target date-fondsen worden doorgaans aangeboden met tussenpozen van 5-10 jaar, waardoor beleggers een fonds kunnen kiezen dat dicht in de buurt ligt van het jaar waarin ze van plan zijn met pensioen te gaan. Een belegger die met pensioen wil gaan in 2034 of 2035, bijvoorbeeld, zou een streefdatum fonds van 2035 kiezen.

De portefeuille van een doeldatumfonds wordt conservatiever naarmate deze dichterbij komt en de streefdatum overschrijdt en opnieuw in evenwicht wordt gebracht om minder geconcentreerd te zijn op groei en meer gericht op inkomsten. (Zie voor meer informatie: De voor- en nadelen van doel-datumfondsen .)

Lifecycle-fondsen herstellen ondertussen portefeuilles automatisch van hoger naar lager risico doordat een belegger bijna met pensioen gaat. Ongeveer 90% van de activa van de doeldatumfondsen bevinden zich op pensioenrekeningen, vergeleken met ongeveer 40% van de activa van het lifecycle-fonds, aldus het Investment Company Institute. (Zie voor meer informatie: Life-Cycle Funds: kan het eenvoudiger? )

De grootste aanbieders

De grootste aanbieders van doeldatumfondsen zijn The Vanguard Group, Fidelity Investments en T. Rowe Price Group, Inc. (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 92 + 0 37% Created with Highstock 4. 2. 6 ). De drie vertegenwoordigen 71% van de activa van de sector, volgens Morningstar.

Vanguard werd in 2014 de grootste streefdatum voor beleggingsfondsen voor beleggingsfondsen in de branche, namelijk dethroning Fidelity, dat 16 jaar lang de beste plek bekleedde. De Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) alleen al had maar liefst $ 34. 4 miljard beheerd vermogen vanaf 23 april 2015.(Zie voor gerelateerde literatuur: Waarom u op uw hoede moet zijn voor fondsen met een streefdatum .)

Prestaties

Fondsen met streefdatum zijn onder vuur komen te zijn omdat ze te plug and play zijn, wat betekent dat ze niet t rekening houden met de specifieke behoeften van een belegger, zoals risicotolerantie en andere investeringen. <9> Het onderzoek van Morningstar toont echter aan dat het gemiddelde gewogen rendement van beleggers van doeldatumfondsen, waarbij rekening wordt gehouden met fondsstromen om een ​​gemiddelde beleggerervaring in een fonds te schatten, 1. 1% hoger is dan het gemiddelde totale rendement van het fonds. . Dit suggereert dat beleggers met een streefdoelfonds de fondsen gemiddeld goed gebruiken. (Zie voor meer informatie:

Investeren met doel: streefdatum fondsen .) "De positieve kloof tussen het rendement van beleggers en het totaalrendement van doeldatumfondsen geeft aan dat deze beleggers het totale rendement van de fondsen vastleggen. en meer, dankzij de timing van hun aankopen en verkopen. Streefdatumfondsen zijn standaardinvesteringen voor veel pensioenregelingen en de gestage instroom tijdens de sterke marktomgeving in de afgelopen jaren verklaart waarschijnlijk deze positieve kloof, "zei Janet Yang, directeur van Morningstar van multi-asset class manager onderzoek, in een verklaring.

Tijdens de algehele positieve prestaties van de markt in 2014 waren langer gedateerde fondsen die waren gericht op jongere beleggers - die relatief hogere aandelenbelangen hebben vanwege pensionering die decennia duurt - de kortere fondsen die zijn ontworpen voor beleggers die dichter bij hun pensioen staan, voorbijgestreefd. Het typische doelfonds voor 2050, met een gemiddelde aandelenallocatie van bijna 90%, won bijvoorbeeld ongeveer 1% meer dan het gemiddelde streefdatumfonds 2015, dat bijna 40% van de aandelen toegewezen had gekregen. (Zie voor meer informatie:

Kies een pensioendatum: doeldatum fondsen zullen de rest doen .) Uitgavenratio's

De naar activa gewogen kostenratio's voor doeldatumfondsen daalden tot 0. 78% in 2014 van 0. 84% in 2013. Dit betekende het zesde jaar op rij dat beleggers minder betaalden in de doeldagfondsgelden, het onderzoek van Morningstar wijst er gemiddeld op. Indexgebaseerde doeldatumfondsen waren intussen in 2007 ruimschoots hoger dan hun actief beheerde broeders, vanwege hun lagere tarieven en bovengemiddelde blootstelling aan goed presterende activaklassen, zoals Amerikaanse aandelen. (Zie voor meer informatie:

Richtlijnen voor het koppelen van lijfrentes, doelsaldums van fondsen .) De bottom line

Sinds hun introductie, iets meer dan 20 jaar geleden, hebben fondsen met een richtdatum een ​​explosieve groei gezien . Vaak bieden ze de standaardinvestering in pensioenregelingen, ze bieden beleggers die voor hun pensioen sparen een gemakkelijke keuze vanwege hun blootstelling aan een mix van activaklassen en het feit dat ze portefeuilles opnieuw afstemmen op basis van een specifieke streefdatum voor pensionering. Hoewel hun honoraria aan de hogere kant zijn in vergelijking met indexfondsen, zijn ze in een stroomversnelling. (Zie voor verwante literatuur:

Beleggingsfondsen vaak gevonden in pensioenplannen .)