Ben je nerveus over de markt? Als dat zo is, hebt u veel opties. Een daarvan is om opties te gebruiken om je longposities af te dekken. Het probleem is dat niet alle beleggers graag met opties worstelen. Een tweede is om individuele aandelen kort te houden. Het risico hier is dat verrassend goed nieuws kan leiden tot een korte squeeze, waardoor je in een wereld van pijn terechtkomt. Als je agressief bent, is een derde optie om gebruik te maken van leveraged inverse exchange-traded funds (ETF's), maar deze zijn extreem riskant, komen met hoge kostenratio's en worden dagelijks opnieuw gebalanceerd. Over het algemeen zouden ze moeten worden overgelaten aan professionele handelaren.

Een laatste maar niet vaak herkende optie is om 1x inverse ETF's te gebruiken. Dit is een meer voorzichtige benadering van afgedekte longposities of een tekortkoming van de markt. 1x inverse ETF's zijn echter niet risicovrij en de kostenratio's zijn hoog. Van de acht 1x inverse ETF's die hieronder worden opgesomd, hebben er zeven een 0% renteverhouding. De uitbijter heeft een kostenratio van 0. 90%, die nog steeds hoog is. (Zie voor meer informatie: De risico's van beleggen in omgekeerde ETF's .)

De acht 1x inverse ETF's hieronder volgen allemaal de inverse prestaties van verschillende indexen.

1x Inverse ETF's

ProShares Kort QQQ (PSQ PSQPrShs Short QQQ36. 17-0. 08% Created with Highstock 4. 2. 6 )

Tracks: 1x omgekeerde uitvoering van de NASDAQ 100 Index.

Netto-activa: $ 439. 86 miljoen

Gemiddeld daghandelsvolume (afgelopen drie maanden): 654, 236

Kostenratio: 0. 95%

Prestatie gedurende één jaar: -3. 54%

Prestaties sinds aanvang (19-6-06): -80. 30%

ProShares Short Dow30 (DOG DOGPrShs Sht Dow3015 75-0.13% Created with Highstock 4. 2. 6 )

Tracks: 1x omgekeerde uitvoering van de Dow Jones Industrial Average.

Netto-activa: $ 342. 84 miljoen

Gemiddeld daghandelsvolume (afgelopen drie maanden): 790, 851

Kostenratio: 0,95%

1-Jaar prestatie: -4. 02%

Prestaties sinds aanvang (19-6-06): -68. 03%

ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 28-0.6% Created with Highstock 4. 2. 6 )

Tracks: 1x omgekeerde uitvoering van de S & P 500.

Netto-activa: $ 2. 59 miljard

Gemiddeld daghandelsvolume (afgelopen drie maanden): 7, 358, 270

Kostenratio: 0. 90%

Prestatie gedurende één jaar: -3. 59%

Prestaties sinds aanvang (19-6-06): -70. 16%

ProShares Short MidCap400 (MYY MYYPrShs Sh MC40011 63-0.04% Created with Highstock 4. 2. 6 )

Tracks: 1x omgekeerde uitvoering van de S & P MidCap 400-index.

Netto-activa: $ 30. 94 miljoen

Gemiddeld daghandelsvolume (afgelopen drie maanden): 82, 695

Kostenratio: 0. 95%

Prestatie van één jaar: -1. 60%

Prestaties sinds aanvang (19-6-06): -76. 99%

ProShares Short SmallCap600 (SBB)

Tracks: 1x omgekeerde uitvoering van de S & P SmallCap 600.

Netto-activa: $ 11. 94 miljoen

Gemiddeld daghandelsvolume (afgelopen drie maanden): 1, 092

Kostenratio: 0. 95%

Prestatie gedurende één jaar: -3. 26%

Prestaties sinds aanvang (23/01/07): -82. 22%

ProShares Short Russell2000 (RWM RWMPrShs Sh Rs200043. 55-0.07% Created with Highstock 4. 2. 6 )

Tracks: 1x omgekeerde uitvoering van de Russell 2000-index.

Netto-activa: $ 527. 57 miljoen

Gemiddeld dagelijks handelsvolume (afgelopen drie maanden): 646, 063

Kostenratio: 0. 95%

Prestatie van één jaar: 3. 48%

Prestatie sinds aanvang (1/23 / 07): -78. 05%

ProShares Short MSCI Emerging Markets (EUM EUMPrShs Shrt MSCI18. 42-0 73% Created with Highstock 4. 2. 6 )

Tracks: 1x omgekeerd de prestaties van de MSCI Emerging Markets-index.

Netto-activa: $ 267. 22 miljoen

Gemiddeld daghandelsvolume (afgelopen drie maanden): 815, 868

Kostenratio: 0. 95%

Prestatie van één jaar: 16. 77%

Prestatie sinds aanvang (10/3 / 07): -60. 59%

ProShares Short MSCI EAFE (EFZ EFZPrShs Sht MSCI25. 95 + 0 19% Created with Highstock 4. 2. 6 )

Tracks: omgekeerde uitvoering van de MSCI EAFE-index.

Netto-activa: $ 90. 58 miljoen

Gemiddeld daghandelsvolume (afgelopen drie maanden): 159, 205

Kostenratio: 0. 95%

Prestatie van één jaar: 8. 11%

Prestatie sinds aanvang (10/23 / 07): -51. 13%

Analyse

Het is u misschien al opgevallen dat al deze ETF's sinds hun startdatum zijn afgeschreven. Dit is ondanks alle aanvangsdata voorafgaand aan de financiële crisis. Aan de andere kant van de medaille hebben we een zeer accommoderende Federal Reserve gehad, die de activaprijzen bijna over de hele linie heeft opgeheven. Accommodatieve centrale banken in het buitenland hebben ook geholpen bij het herstel, of het nu echt of kunstmatig is. (Zie voor meer informatie: Afdekking met ETF's: een kosteneffectief alternatief .)

Als het een kunstmatig herstel is en een marktcrash onvermijdelijk is, zullen deze ETF's vliegen. Aan de andere kant, hoewel 0. 95% misschien geen hoge vergoeding lijkt, maakt dit het moeilijk voor consistente jaarlijkse rendementen, vooral zonder een dividend.

Zelfs als er een crash is, zal de markt uiteindelijk weer opveren. En de meeste hoogwaardige en veerkrachtige aandelen betalen een dividend terwijl u op dat herstel wacht.

De onderste regel

1x inverse ETF's moeten worden overwogen voor transacties, niet voor investeringen. Neem het van Warren Buffett. Hij maakt zich geen zorgen over marktongevallen. Hij houdt eenvoudig zijn posities door hen vast, wetend dat hij dividenden zal verzamelen en dat er uiteindelijk vermogenswaardering zal zijn. (Zie voor meer informatie: Inverse ETF's kunnen een vallende portfolio opvullen .)

Dan Moskowitz is momenteel lang EUM. Hij heeft geen posities in een van de andere hierboven genoemde ETF's.