"Ethiek is een van de grote verschillen tussen onafhankelijke adviseurs", zegt Robert Stammers, directeur beleggerseducatie van het CFA Institute. "In tegenstelling tot de medische professie hebben financiële adviseurs niet het equivalent van een Hippocratische eed die bepaalt hoe zij cliëntbeheer moeten benaderen. " Hoe kunnen beleggers een ethisch financieel adviseur vinden? In dit artikel beschrijven we hoe u verstandig kunt kiezen als u weet welke entiteit uw adviseur reguleert, welke professionele benamingen u moet zoeken, de waarschuwingssignalen van een slechte adviseur en de signalen van een adviseur die uw belangen vooropstelt.
Weet welke entiteit uw adviseur reguleert
De twee regelgevende organisaties die toezicht houden op financiële diensten zijn de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) en de Securities and Exchange Commission (SEC), legt Alan Moore uit, een financiële planner die alleen kosten berekent voor Serenity Financial Consulting, met kantoren in Bozeman, Mont. en Milwaukee, Wis. "FINRA reguleert de verkoop van financiële producten, zoals verzekeringspolissen, annuïteiten en beleggingsfondsen, de SEC reguleert het geven van financieel advies", zegt hij.
Financiële adviseurs die door FINRA worden gereguleerd, moeten de 'geschiktheidsnorm' gebruiken. Deze adviseurs zijn verplicht om het beste product voor u te verkopen op basis van uw antwoorden op vragen over uw leeftijd, andere beleggingen, jaarinkomen, liquid net worth, beleggingsdoelstellingen, beleggingservaring, tijdshorizon, risicotolerantie en andere factoren.
De geschiktheidsstandaard betekent dat adviseurs "een product mogen verkopen op basis van de commissie die zij zullen ontvangen of op basis van bonussen die door hun bedrijf worden betaald, zolang het product maar geschikt lijkt", zegt Moore. -geregistreerde adviseurs hebben inderdaad een fiduciaire plicht jegens hun bedrijf, niet hun klant. "
" Stel je voor dat je naar een dokter gaat en ze adviseren je een medicijn te nemen, alleen om erachter te komen dat ze keer op keer van het farmaceutisch bedrijf smeerbeden krijgen Hoewel de arts misschien zegt dat ze je helpen, laat het je je afvragen voor wie ze echt werken, "zegt hij.
SEC-gereguleerde adviseurs zijn gebonden aan de 'fiduciaire standaard', wat vereist dat ze handelen in het belang van hun klanten. U wilt een adviseur kiezen die aan deze norm gebonden is. Geregistreerde beleggingsadviseurs (RIA's) zijn; makelaar-dealers zijn dat niet.
Sommige adviseurs worden alleen gereguleerd door een van deze entiteiten, maar de zaken worden troebel wanneer een adviseur wordt gereguleerd door zowel FINRA als de SEC. "Hun ethische normen zijn afhankelijk van de service die zij hun klant of klant bieden," zegt Moore. "Bij het adviseren over activaspreiding moeten ze de fiduciaire standaard handhaven, maar wanneer ze de beleggingen verkopen binnen de aanbevolen toewijzing, moeten ze de geschiktheidstandaard handhaven."
" Beroepsethiek in de financiële dienstverlening is ongelooflijk ingewikkeld en de meeste adviseurs begrijpen ze niet eens, dus consumenten zijn bijna altijd in verwarring ", vervolgt hij.
Zoek naar adviseurs met bekende professionele benamingen < Als uw adviseur zuiver SEC-gereguleerd is, bent u duidelijk, maar heeft u extra bescherming nodig als uw adviseur gedeeltelijk of volledig door FINRA wordt gereguleerd. Dat is waar professionele aanduidingen zoals de CFP® van pas komen. CFP®) moet de fiduciaire standaard handhaven, zelfs als hij of zij FINRA gereguleerd is. Het vinden van een goede financieel adviseur begint met het vinden van een die ervoor heeft gekozen om een ​​fiduciaire standaard te handhaven bij al hun klanten, 100% van de tijd, zegt Moore. Robert Stammers, directeur van beleggerseducatie aan het CFA Institute, is een Chartered Financial Analyst (CFA) .Alle CFA-charterholders zijn gebonden aan een ethische code en professionele normen, en zij moeten jaarlijks bevestigen dat hun icten zijn gebonden aan die normen, zegt hij.
Andere referenties waarnaar moet worden gezocht zijn Personal Financial Specialist (PFS) en Chartered Financial Consultant (ChFC), beveelt de nationale vereniging van professionele financiële adviseurs (NAPFA) aan.
Waarschuwingssignalen van een slechte adviseur
Als u een van deze gedragingen in uw adviseur tegenkomt, is het misschien tijd om naar een nieuwe te zoeken:

Wijzigingen in prestatierapportage:

"Adviseurs die de manier waarop de prestaties aan de klant worden gemeld, veranderen, kunnen slechte prestaties of erger verhullen", zegt Jonathan Citrin, oprichter en uitvoerend voorzitter van Birmingham, Mich.-Gebaseerde CitrinGroup, een geregistreerde beleggingsadviseur die diensten op het gebied van portfoliobeheer, investeringsplanning en vermogensbeheer aanbiedt. "Cliënten moeten meer aandacht besteden aan het rendement van een bepaald rapport", zegt hij. Omdat er geen standaard is voor prestatierapportage, is er veel ruimte voor manipulatie en schakelen veel adviseurs tussen verschillende rapportageformaten, zodat zij het formaat kunnen kiezen waardoor ze er het best uitzien, zegt hij. "Bijvoorbeeld, als ik het wist dat mijn prestaties in 2011 niet goed waren, ik kon je alleen laten zien dat ik rapporteerde tot 1 januari 2012, "zegt Citrin." Of als ik wist dat de S & P 500 het beter deed dan ik, zou ik naar een andere vergelijkende index kunnen overschakelen dat maakt me er niet slecht uitzien. "

• Product Pushing:

"Adviseurs die een product verkopen in plaats van hun fiduciaire adviezen lopen een groot risico voor onethisch gedrag", zegt Citrin. Blijf uit de buurt van een adviseur die een product pusht, ongeacht wat het is.

• Fortune Telling: "Adviseurs die beweren de toekomst te kennen - waar de rente zal stijgen, hoe de markt het komende half jaar zal gaan, of goud een goede koop is op het huidige niveau, enz. - zijn om vermeden worden ", zegt Citrin. Een adviseur moet ethisch genoeg zijn om toe te geven dat markten onvoorspelbaar zijn.
• Flashy Behavior:

"Adviseurs met een flamboyant kantoor, die vakjargon gebruiken en naar geld ruiken, promoten meer dan alleen adviseren", zegt Citrin.

• Onbegrijpelijke jargon: Als een adviseur communiceert op een manier die te complex is om te begrijpen, blijf dan weg, zegt Citrin. Je moet je op je gemak voelen bij je adviseur. "Het onvermogen van een adviseur om hun beleggingsfilosofie, hun beleggingsproces of enige vergoedingsarrangementen uit te leggen, op een manier die gemakkelijk te begrijpen is" is een waarschuwingsteken, zegt Stammers.
• Onvoldoende prestaties in het verleden vergeleken met benchmarks: Beleggers kunnen het rendement dat een financieel adviseur heeft behaald vergelijken met benchmarks zoals de S & P 500, de Barclays Capital Aggregate Bond Index en andere die lijken op de beleggingen van de adviseur. " in relatie tot de prestaties van de markt of andere benchmarks kan helpen die [adviseurs] te identificeren die over vermogensbeheervaardigheden beschikken en die niet, "zegt Stammers.
• Wat te verwachten van een goede adviseur Zoals eerder besproken, zal een goede financieel adviseur gehouden worden aan een fiduciaire norm die vereist dat hij of zij de belangen van de klant centraal stelt. Hij of zij heeft ook bekende en zeer gerespecteerde professionele benamingen zoals CFP, CFA, PFS en / of ChFP en wordt vergoed met vergoedingen, niet met commissies. Hier zijn enkele extra kenmerken om naar te zoeken bij een goede adviseur.

Een uitgebreid begrip van uw situatie:
De adviseur moet uw behoeften en omstandigheden grondig met u bespreken en vervolgens zorgvuldig producten en services afstemmen op uw situatie, zegt de verklaring van beleggersrechten van het CFA Institute, een lijst met 10 principes die bedoeld zijn om diegenen te helpen die financiële serviceproducten kopen, eisen het professionele gedrag dat ze verdienen.

• Een beheersbare klantenbasis: Zorg ervoor dat de adviseur niet zoveel clients heeft dat hij niet voldoende aandacht aan u kan besteden, adviseert de NAFPA.
• Een solide bedrijfscontinuïteitsplan: Als uw adviseur met pensioen gaat, van beroep verandert of overlijdt, moet hij een plan hebben voor wie het beheer van uw account overneemt.
• Gebrek aan druk: Uw adviseur moet u alle tijd geven die u nodig hebt om beslissingen te nemen. Je moet niet het gevoel hebben dat je op een deadline zit.
• Duidelijke communicatie: Uw adviseur moet een verklaring voor het beleggingsbeleid opstellen waarin het plan voor uw financiën wordt uitgelegd in een taal die u begrijpt, en beveelt het CFA-instituut aan. Alle communicatie van uw adviseur, inclusief de uitleg van vergoedingen, moet ook gemakkelijk te begrijpen zijn.
• Een schone disciplinaire geschiedenis: Controleer de SEC-website voor beleggingsadviseurs, Public Disclosure, FINRA's BrokerCheck-website en de Check Out Your Broker-website van de North American Securities Administrators Association, beveelt de NAPFA aan. Hoewel je iemand wilt inhuren die SEC-gereguleerd is en dus een fiduciair is, kunnen ze in het verleden zijn geregistreerd bij een andere regelgevende instantie, dus je moet alle drie plaatsen controleren om te bevestigen dat ze een duidelijke disciplinaire geschiedenis hebben.
• Voor aanvullende aanbevelingen voor het kiezen van een financieel adviseur, zie de NAPFA-handleiding voor financieel advies van NAPFA. Nadat u iemand hebt aangenomen die volgens u voldoet aan deze normen, moet u uw financieel adviseur voortdurend evalueren. Voldoen ze aan je behoeften? Hebben ze gedaan wat ze zeiden dat ze zouden doen? Heeft de adviseur jou de kosten aangerekend die ze zeiden dat ze zouden doen en niets meer? Is uw adviseur beschikbaar wanneer u ze nodig hebt? Reageren ze snel en naar tevredenheid op uw vragen? Als u op een van deze gebieden problemen hebt gehad, bespreek uw zorgen dan met uw adviseur. Als hun antwoord niet bevredigend is, is het tijd om een ​​nieuwe adviseur te zoeken.

The Bottom Line

"Het is een ongelukkige realiteit dat investeerders zeer voorzichtig moeten zijn bij het kiezen en vasthouden van een adviseur," zegt Citrin. Maar met een beetje inzicht en gezond verstand bovenop de wet, kunt u misschien de onethische acties van sommige professionals vermijden die de financiële sector een slechte reputatie geven.