De CAC 40 is de populairste maatstaf voor aandelen op de Euronext Parijs (voorheen de beurs van Parijs) en kan worden beschouwd als het equivalent van de Amerikaanse Dow Jones Industrial Average (DJIA) in de Verenigde Staten. De index bestaat uit de grootste 40 in Frankrijk genoteerde bedrijven die worden gescreend op marktkapitalisatie, handelsactiviteit, balansgrootte en liquiditeit. Het multinationale bereik van de op de CAC 40 genoteerde bedrijven maakt het de populairste Europese index voor buitenlandse investeerders. De CAC 40 startte met een basiswaarde van 1, 000 in december 1987 en bleef tot 2003 functioneren op het totale marktkapitalisatiesysteem toen het werd gewijzigd in de marktkapitalisatie aangepast aan de free float.

De CAC 40 fungeert niet alleen als de belangrijkste benchmark voor Euronext Parijs, maar dient ook als een onderliggende index voor op de beurs verhandelde fondsen, gestructureerde producten, fondsen, futures en opties. Bedrijven die de CAC 40-index bevatten, omvatten Total SA (TOT TOTTotal56. 96 + 1. 12% Created with Highstock 4. 2. 6 ), BNP Paribas SA (BNP), Orange SA (ORAN ORANORANGE16, 54 + 0, 06% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Sanofi SA (SNY SNYSanofi46. 07 + 0 72% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Société Générale SA (GLE) en Arcelor Mittal (MT MTArcelorMittal SA29. 73 + 1. 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Er is een 15% -dekkende dop op alle indexbestanddelen. (Zie voor gerelateerde literatuur: De verborgen verschillen tussen indexfondsen .)

Exposure via ETF

Een aantal exchange-traded funds (ETF's) volgen de CAC 40. Daaronder zijn:

• Lyxor ETF CAC 40 (CAC )

De Lyxor ETF CAC 40 is bedoeld om low-cost large-capblootstelling aan de beurs van Parijs te bieden. Het is geschikt voor alle categorieën beleggers die een beetje Frans willen toevoegen aan hun kernportfolio. Het leeuwendeel van het fonds is belegd in Franse aandelen, met kleine toewijzingen aan Luxemburg, België en Nederland. De top vijf van sectorallocaties zijn consumptiegoederen (18,1%), financials (17,1%), industrie (17%), gezondheidszorg (12,4%) en olie en gas (11,5%). Het fonds werd gelanceerd in 2000 en heeft ongeveer $ 3. 7 miljard. Het draagt ​​een kostenratio van 0. 25%.

• EasyETF CAC 40 ETF (E40)

De EasyETF CAC 40 ETF gelanceerd in 2005 en heeft als doel de prestaties van de CAC 40-index te repliceren. Het heeft een aanbevolen beleggingshorizon van vijf jaar (zoals vermeld in het prospectus), heeft een waarde van ongeveer $ 340 miljoen en heeft een jaarlast van 0. 25%. De belangrijkste sectorallocaties zijn consumptiegoederen, financiën, industrie, olie en gas en gezondheidszorg. Het fonds heeft een cumulatieve tracking error van 0. 41% en een geannualiseerde tracking error van 2. 92%.

• Amundi ETF CAC 40 (C40)

Het doel van de Amundi ETF CAC 40 is om de prestaties van de CAC 40-index te weerspiegelen zonder rekening te houden met trends in de markt.Het fonds heeft ongeveer $ 925 miljoen onder beheer en heeft een kostenratio van 0. 25%. De belangrijkste posities van het fonds zijn Total SA, Sanofi, BNP Paribas, LVMH Moët Hennessy • Louis Vuitton S. A. en financiële dienstverlener AXA. De top 10-belangen vertegenwoordigen meer dan de helft van de activa van het fonds.

• DBXT CAC 40 ETF (X40)

De DBXT CAC 40 ETF werd gelanceerd in 2008 en heeft een waarde van $ 37 miljoen. De 10% kostenratio van het fonds is aan de lage kant in vergelijking met zijn concurrenten. De belangen van de onderneming weerspiegelen niet precies de onderliggende CAC 40-index. Het wijst bijvoorbeeld ongeveer 3% toe aan Spaanse, Belgische en Nederlandse aandelen. De topsectoren van de ETF zijn consumptiegoederen (18%), financiële diensten (17,1%), industrie (16,6%), gezondheidszorg (12,5%) en olie en gas (11,5%).

• ComStage ETF CAC 40 (PC40)

Gelanceerd in 2010, heeft deze ETF ongeveer $ 10 miljoen onder beheer en heeft een kostenratio van 0. 20%. De belangrijkste sectorallocaties zijn financiële diensten, industrie, gezondheidszorg, consument cyclisch en defensieve consumenten; deze sectoren vertegenwoordigen ongeveer 60% van het fonds.

De ondergrens

Naast de beursgenoteerde fondsen die hierboven worden vermeld, zijn er weinig leveraged en short ETF's (ook inverse of bear ETF's genoemd) die CAC 40 volgen. Leveraged en short ETF's zijn riskanter in vergelijking met reguliere ETF's en zijn dus niet geschikt voor alle beleggers. Een andere optie die kan worden verkend door beleggers die willen investeren in dezelfde regio is iShares MSCI France UCITS ETF (EWQ EWQiSh MSCI France31. 32-0. 10% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Het fonds is geïntroduceerd in september 2014 en volgt de MSCI Franse index in plaats van CAC 40. (Related reading, zie: Strategie-gebaseerde ETF's te overwegen in 2015 .)