Het nemen van uw bedrijf van een privébedrijf naar een openbaar bedrijf is een groot besluit met veel implicaties voor de manier waarop het zal worden beheerd. Hoe bepaalt u of u uw bedrijf publiek moet maken en / of klaar is?

Het nemen van die beslissing moet worden opgesplitst in twee gebieden. Ten eerste: bent u klaar om een ​​naamloze vennootschap te leiden? En ten tweede: is het bedrijf klaar om het proces van initial public offering (IPO) te doorlopen?

AD:

Hier zijn een paar dingen om te overwegen in beide gebieden voordat je naar binnen springt. (Zie voor verwante literatuur: De weg naar een IPO maken )

Leiderschapsvoorbereiding > Het runnen van een privébedrijf, zelfs een bedrijf met investeerders, verschilt sterk van het toezicht houden op een openbaar lichaam. Als u eenmaal openbaar bent, wordt de functiebeschrijving van een eigenaar gewijzigd om zaken als meer communicatie met investeerders, media en de analistengemeenschap op te nemen. Deze communicatie wordt lastiger omdat alles wat de CEO zegt wordt beschouwd als inzicht, zelfs als hij of zij het niet zo bedoeld heeft. Mediatraining kan een zeer goede investering zijn voordat u het IPO-proces start.

AD:

Je zult ook een groot verhaalverteller moeten worden, want, helaas, Wall Street is meer gefocust op wat een bedrijf vandaag doet dan op wat zijn langetermijnplannen zijn. Je moet leren hoe je een geweldig langetermijnverhaal vertelt, zodat je de buy-in krijgt van beleggers en analisten. Hoe Jeff Bezos loopt en het verhaal rond Amazon maakt. com (AMZN

AMZNAmazon. com Inc1, 123. 17 + 0. 22% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een goed voorbeeld van hoe dit kan worden gedaan.

AD:

Naast het vertellen van je verhaal, moet je emotioneel klaar zijn voor de constante vragen die je tegenkomt, niet alleen tijdens de roadshow maar ook bij elke inkomstenbezoek en analistendag. U moet op elk gewenst moment "aan" zijn en klaar om aan de slag te gaan wanneer er vragen worden gesteld. (Voor gerelateerde informatie, zie:

De grootste IPO-flops. ) Als u de oprichter bent of al vele jaren bij het bedrijf bent, kan het moeilijk zijn om u aan te passen aan het verwijderen van veel van de vrijheden die je vroeger had. Als je publiek wilt worden, moet je met je board praten en meer papierwerk aan beleggers geven dan je ooit voor mogelijk had gehouden. Wall Street vindt het niet leuk om verrast te worden; Als er verrassingen zijn, kan het resultaat de waarde van uw voorraad schaden.

Uw bedrijf opvoeden

Als u naar het bedrijf kijkt om te zien of het klaar is voor een IPO, bekijkt u deze factoren om te bepalen of dit het moment is:

Het bedrijf heeft voorspelbare en consistente inkomsten. Publieke markten vinden het niet leuk als je inkomsten mist of problemen hebt om te voorspellen wat ze zullen zijn. Uw bedrijf moet volwassen genoeg zijn om betrouwbaar het volgende kwartaal en de verwachte winst van het volgende jaar te voorspellen.

• Er is extra geld om het IPO-proces te financieren. Het is niet goedkoop om naar buiten te gaan. Verwacht niet dat u het geld kunt gebruiken om openbaar te worden om die kosten te betalen, want er zijn veel uitgaven die beginnen te lopen lang voordat u daadwerkelijk openbaar wordt.
• Er is nog steeds voldoende groeipotentieel in uw sector. De markt wil niet investeren in een bedrijf zonder groeivooruitzichten; het wil vandaag een bedrijf met een betrouwbare winst, maar een bedrijf dat ook veel ruimte heeft om te groeien in de toekomst. (Zie voor verwante literatuur:
• Hoe een IPO wordt gewaardeerd. ) Uw bedrijf behoort een van de topspelers in de branche te zijn. Wanneer beleggers op zoek zijn naar aankopen, zullen ze u vergelijken met de andere bedrijven in uw ruimte. Als u slechts gemiddeld bent in vergelijking met concurrenten, zullen beleggers niet zo veel voor u betalen. Werk eraan om een ​​van de beste bedrijven in uw branche te zijn voordat u naar de beurs gaat.
• Naast jezelf voorbereiden op het openbaar zijn, moet je beschikken over een sterk managementteam. De kwaliteit van uw leiderschap is een van de grootste factoren die beleggers buiten de financiële waarden bekijken. Bovendien zullen veel van uw leidinggevenden op C-niveau moeten praten over inkomstenoproepen, dus zij moeten voorbereid zijn en in staat zijn om dat aspect ook te beheren.
• Gecontroleerde financiële gegevens zijn een vereiste voor openbare bedrijven en het duurt een tijdje om dit proces te voltooien. U kunt overwegen om dit als een proefperiode door te nemen voordat u het voor de daadwerkelijke beursintroductie moet doen. Hiermee kunt u eventuele problemen oplossen die zich binnen uw entiteit kunnen voordoen.
• Er moeten sterke bedrijfsprocessen zijn. Deze is waardevol, zelfs als je besluit om privé te blijven, maar als je op het punt staat publiek te worden, wordt kritiek geuit op de manier waarop je elk aspect van het runnen van je bedrijf aanpakt.
• De ratio schuld / eigen vermogen moet laag zijn. Deze ratio kan een van de grootste factoren zijn bij het ontsporen van een succesvolle IPO. Met een zeer leveraged bedrijf is het moeilijk om een ​​goede initiële prijs voor de voorraad te krijgen en kunt u problemen ondervinden bij de verkoop van de voorraad. Voordat u naar het openbaar gaat, moet u uw schulden verminderen of uw geld herfinancieren om betere voorwaarden te proberen. Als u een bedrijfsplan voor de lange termijn hebt waarin de financiën voor de komende 3 tot 5 jaar worden beschreven, kunt u ervoor zorgen dat de markt weet waar uw bedrijf naartoe gaat. (Zie voor gerelateerde literatuur:
• Investeren in IPO ETF's.
• ) Het is een goed idee om hooggekwalificeerde adviseurs in te huren die gespecialiseerd zijn in het openbaar maken van bedrijven. Ze kunnen u helpen uw cijfers te doorlopen om te zien of openbaar zijn geschikt voor u is. Het kan logischer zijn om uit te geven aan een ander bedrijf in plaats van openbaar te worden. Doe een oefenloop

Probeer uw bedrijf een jaar of twee te runnen alsof u al openbaar bent. Hoewel u de analisten en media-oproepen niet zult hebben, kunt u ervoor zorgen dat u de bovenstaande items onder de knie hebt. Voldoet u consequent aan uw inkomsten, is uw planningsproces correct? Hoeveel tijd draagt ​​het proces bij aan uw workload?

Deze ervaring kan van onschatbare waarde zijn wanneer u het IPO-proces daadwerkelijk doorloopt en het geeft u de tijd om problemen op te lossen voordat u debuteert op de markt.

De bottom line

Een zakelijk publiek aantrekken is niet eenvoudig. Het bovenstaande advies zal ervoor zorgen dat u en uw bedrijf niet alleen klaar zijn voor de IPO zelf, maar ook voor de realiteit van een overheidsbedrijf dat in staat is om royaal zichzelf te onderhouden en een soms wispelturige beleggersgemeenschap gelukkig te maken. (Zie voor verwante literatuur:

Als u zich meteen had geïnvesteerd na de beursintroductie van Nike.

)