Inhoudsopgave:
Meestal stijgt de prijs van een aandeel wanneer een openbaar bod op aandelen van het bedrijf openbaar wordt gemaakt. Een tenderaanbieding is een aanbod dat een fonds, een investeerdersgroep of een onderneming voor meer dan 5% van de aandelen van de onderneming doet. Het moet openbaar worden gemaakt op basis van voorschriften die zijn opgesteld door de Securities and Exchange Commission (SEC).
Bullish Catalyst
Aandelen stijgen na een tenderaanbieding omdat het hoger moet zijn dan de marktprijs om aandeelhouders te dwingen te verkopen. Aandeelhouders zouden ook de controle over het bedrijf opgeven in ruil voor verkoop. Het tenderaanbod creëert eigenlijk een bodem voor de aandelenkoers. Zodra een verdieping is gevestigd, heeft dit de neiging om andere bieders en activistische beleggers aan te trekken.
Stel bijvoorbeeld dat aandelen XYZ op $ 25 per aandeel handelen. Een groter concurrerend bedrijf ABC, gelijk met contant geld, zou zijn marktaandeel willen vergroten en geloven dat de goedkoopste optie zou zijn om bedrijf XYZ uit te kopen. Bedrijf ABC doet een openbaar overnamebod voor het bedrijf voor $ 40 per aandeel.
Overnamegevechten
Aandeelhouders moeten stemmen over het bod. In afwachting van deze nieuwe koper zou de voorraad onmiddellijk beginnen te stijgen. Als de markt van mening is dat andere bieders kunnen ingrijpen, kan de prijs zelfs oplopen tot boven de $ 40 per aandeel. Kortlopende handelaren komen ook binnen, omdat hun verliezen worden gedefinieerd als gevolg van het biedingsaanbod.
Vaak is het biedingsaanbod de eerste stap in een biedingsoorlog voor het bedrijf, waardoor een krachtige, bullish katalysator voor de aandelenkoers wordt gecreëerd. Deze overnamegevechten kunnen intense gevechten worden, vooral in marktomgevingen waar de rente laag is en grote bedrijven goedkoop geld kunnen inzamelen.
Gunstige voorwaarden voor overnames
In deze omgevingen is de groei lauw. Het is voldoende om te zorgen voor stabiele inkomsten voor grote, goed gekapitaliseerde bedrijven, maar niet sterk genoeg om te leiden tot hogere rentetarieven vanwege de vrees voor een oververhitte economie. Cash accumuleert op de balansen die geen significant rendement opleveren. Financiële activiteiten woekeren in deze omgeving, omdat grote bedrijven met sterke balansen tegen lage prijzen geld kunnen inzamelen.
Gezien het zwakke economische klimaat is er te veel onzekerheid om risicovolle projecten aan te vangen als hun succes afhangt van een levendige economie. In plaats daarvan nemen ze een meer conservatieve weg in door een concurrent uit te kopen met winstgevende activiteiten. Dit draagt op de lange termijn niet echt bij tot de economische bedrijvigheid, maar leidt op korte termijn tot hogere waarderingen.
De jaren na de Grote Recessie waren een lange periode met lage rentetarieven en zwakke groei.Enkele van de grootste overnames in de geschiedenis vonden plaats tijdens deze periode, waaronder Charter Communications en Time Warner Cable, Sanofi-Aventis en Genzyme, Nasdaq OMX / ICE en NYSE, en American Airlines en US Airways. Naast deze deals zijn er geruchten deals van nog grotere reikwijdte.
Als een van uw aandelen splitst, maakt dat niet het tot een betere investering? Als een van uw aandelen 2-1 splitst, zou u dan niet twee keer zoveel aandelen hebben? Zou uw aandeel in de winst van het bedrijf dan niet tweemaal zo groot zijn?
Helaas, nee. Om te begrijpen waarom dit het geval is, laten we de werking van een aandelensplitsing bekijken. Kortom, bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen te splitsen, zodat ze de handelsprijs van hun aandelen kunnen verlagen tot een bereik dat de meeste beleggers comfortabel vinden. Aangezien menselijke psychologie is wat het is, kopen de meeste beleggers meer gemak bij de aanschaf van bijvoorbeeld 100 aandelen van $ 10 aandelen in plaats van 10 aandelen van $ 100 aandelen.
Aandelen met hoge P / E-ratio's kunnen te duur zijn. Is een aandeel met een lagere P / E altijd een betere investering dan een aandeel met een hogere?
Het korte antwoord? Nee. Het lange antwoord? Het hangt er van af. De koers-winstverhouding (P / E-ratio) wordt berekend als de huidige aandelenkoers van een aandeel gedeeld door de winst per aandeel (EPS) voor een periode van twaalf maanden (meestal de laatste 12 maanden, of de daaropvolgende twaalf maanden (TTM)). ).
Als ik het biedingsaanbod verwerp voor de verwerving van de aandelen die ik bezit in een bedrijf en het bedrijf privé wordt, wat gebeurt er met mijn aandelen?
Sinds het aannemen van de Sarbanes-Oxley-wet hebben een aanzienlijk aantal openbare bedrijven ervoor gekozen om privé te gaan. De redenen waarom bedrijven deze keuze maken, zijn net zo gevarieerd als de bedrijven zelf, maar de kosten van openbaar worden verhandeld en moeten voldoen aan de SEC-regelgeving worden vaak genoemd als reden voor privatisering.