a:

Externaliteiten leiden tot marktfalen omdat het prijsevenwicht niet exact de werkelijke kosten en voordelen van een product weerspiegelt. Equilibrium zou moeten resulteren in het optimale productieniveau omdat het de ideale balans vindt tussen de voordelen van kopers en de kosten van de producent. Het evenwichtsniveau is echter gebrekkig als er sprake is van aanzienlijke externaliteiten, waardoor marktfalen ontstaat.

Wanneer negatieve externaliteiten aanwezig zijn, betekent dit dat de producent niet alle kosten draagt, wat resulteert in een overproductie. Met positieve externaliteiten krijgt de koper niet alle voordelen van het goede, wat resulteert in een verminderde productie. Een voorbeeld van een negatieve externaliteit is een fabriek die widgets produceert, maar de omgeving in het proces verontreinigt. De kosten van de vervuiling worden niet gedragen door de fabriek maar gedeeld door de maatschappij.

Als rekening wordt gehouden met de negatieve externaliteit, zijn de kosten van de widget hoger. Dit zou resulteren in verminderde productie en een efficiënter evenwicht. In dit geval zou het marktfalen te veel productie zijn en een prijs die niet overeenkwam met de werkelijke productiekosten, evenals hoge niveaus van vervuiling.

Een voorbeeld van een positieve externaliteit is onderwijs. Vanzelfsprekend profiteert de persoon die wordt opgevoed, voor deze kosten. Er zijn echter positieve externaliteiten buiten de persoon die wordt opgeleid, zoals een beter opgeleide burgerij, hogere belastinginkomsten, minder criminaliteit en meer stabiliteit. Al deze factoren correleren positief met het opleidingsniveau. Deze voordelen voor de samenleving worden niet verantwoord wanneer de consument de voordelen van onderwijs overweegt.

Daarom zou het onderwijs onderconsumptie hebben ten opzichte van het evenwichtsniveau als met deze voordelen rekening wordt gehouden. Het is duidelijk dat publieke beleidsmakers ernaar moeten streven deze markten te subsidiëren met positieve externaliteiten en diegenen met negatieve externaliteiten te straffen.

Een obstakel voor beleidsmakers is de moeilijkheid om externe effecten te kwantificeren om consumptie of productie te verhogen of te verlagen. In het geval van vervuiling hebben beleidsmakers instrumenten geprobeerd, waaronder mandaten, incentives, boetes en belastingen, die zouden leiden tot hogere productiekosten. Voor het onderwijs hebben beleidsmakers gekeken om de consumptie te verhogen met subsidies, toegang tot krediet en openbaar onderwijs.

Naast positieve en negatieve externe effecten zijn er ook andere redenen voor marktfalen: gebrek aan publieke goederen, onderlevering van goederen, overdreven harde straffen en monopolies. Markten zijn de meest efficiënte manier om middelen toe te wijzen in de veronderstelling dat alle kosten en baten in de prijs worden verwerkt.Wanneer dit niet het geval is, worden de samenleving aanzienlijke kosten opgelegd, omdat er sprake zal zijn van onderproductie of overproductie.

Kennis van externe factoren is een belangrijke stap in het tegengaan van marktfalen. Hoewel prijsontdekkings- en bronnisseratiemechanismen van markten moeten worden gerespecteerd, is marktevenwicht een evenwicht tussen kosten en baten voor producent en consument. Er zijn geen externe partijen van kracht. Het is dus de verantwoordelijkheid van de beleidsmakers om de kosten en baten op een optimale manier aan te passen.