Het voorspellen van de omzetgroei van een bedrijf is misschien wel het belangrijkste onderdeel van het bepalen van de groei van de aandelen. Helaas is het, tenzij u een insider van het bedrijf bent met nauwkeurige order- en verzendgegevens, erg moeilijk om precies te weten hoeveel producten een bedrijf bijvoorbeeld de komende vijf jaar zal verkopen. Door een paar belangrijke vragen te beantwoorden, kunnen beleggers de nauwkeurigheid van hun giswerk verbeteren: hoe snel groeit de markt voor de producten van het bedrijf? Wat is het marktaandeel van het bedrijf? Zal het bedrijf marktaandeel winnen of verliezen?

ZIE: de basisprincipes van bedrijfsvoorspelling

Marktgroei

Neem even de tijd om de groeisnelheid van de markt te onderzoeken. Doet het bedrijf zaken op een volwassen markt of een groeimarkt? Laten we zeggen dat u de toekomstige groei van Proctor & Gamble, producent van consumentenproducten, probeert te peilen. Het is de moeite waard eraan te denken dat de markt voor P & G-goederen redelijk volwassen is, wat betekent dat het waarschijnlijk niet veel sneller zal groeien dan de algemene economie of het BBP.

Spelers in de technologische industrie zijn doorgaans actief op snellere groeimarkten. Neem bijvoorbeeld Apple. Nog geen tien jaar geleden was Apple alleen bekend van computers, maar nu heeft het een gezaghebbende greep op de markt voor telefoons en tablets. Om een ​​idee te krijgen van hun vooruitzichten, moet u een schatting maken van het percentage mensen dat al smartphones heeft, het percentage nieuwe kopers van smartphones en het percentage klanten dat Apple mogelijk de komende jaren van concurrenten zal kunnen halen.

Marktaandeel

Het marktaandeel van een bedrijf kan ook een grote impact hebben op de toekomstige omzetgroei. Heeft het bedrijf - net als de gigant van computerchips, Intel - zijn markt domineren? Het is moeilijk voor Intel om een ​​omzet te laten groeien van bijvoorbeeld 10% per jaar, wanneer de jaarlijkse omzet al meer dan $ 50 miljard bedraagt ​​en 80% van de chipmarkt in handen is. Voor sommige dominante spelers is er slechts zo veel ruimte voor groeiende omzet via winst in marktaandeel.

Soms gebruiken grote spelers op de markt al sterke marktposities om nog meer winst te maken. Coffee-retailer Starbucks en automaker Honda zijn goede voorbeelden van bedrijven die hun merkmacht hebben gebruikt om hun marktaandeel in de loop van de jaren consequent te vergroten.

"Up-and-comers" kunnen zeer snel grote marktaandeelpercentages nemen van die bedrijven die traditioneel dominante concurrenten waren. Denk aan Southwest Airlines. Dankzij een innovatief, voordelig businessmodel heeft Southwest in een paar jaar tijd een groot deel van de luchtvaartindustrie overgenomen van industrieleiders zoals American Airlines en United Airlines.

Sommige bedrijven 'verdelen' constant marktaandeel met concurrenten. Als u de omzetgroei bij Coca-Cola overweegt, wilt u misschien de groei schatten op basis van winst in marktaandeel.Wanneer marktaandeel echter heen en weer slingert tussen rivalen, zeggen Coca-Cola en Pepsi, moet u niet teveel gewicht hechten aan de koerswinst bij het schatten van toekomstige trends in omzetgroei.

Prijzen

Prijzen van producten en diensten kunnen een grote invloed hebben op de omzetgroei. Als een bedrijf zijn prijzen verhoogt en erin slaagt het verkoopvolume per eenheid te handhaven, zullen de omzet stijgen. Aan de andere kant kunnen hogere prijzen leiden tot minder verkochte eenheden als klanten zich wenden tot minder dure alternatieven.

Het effect van prijzen op verkoopinkomsten hangt allemaal af van het prijszettingsvermogen van het bedrijf. Farmaceutische bedrijven hebben bijvoorbeeld een enorm prijszettingsvermogen wanneer hun geneesmiddelen onder patent zijn. Hetzelfde geldt voor bedrijven met veel merkherkenning en klantentrouw. Starbucks en Honda kunnen hogere prijzen in rekening brengen dan hun concurrenten en toch hun omzetgroei handhaven. In markten voor technologie en consumentenelektronica is het bijna onvermijdelijk dat de prijzen zullen dalen. Voor bedrijven als Sony en Intel kan de prijsdruk in de loop van de tijd zo sterk zijn dat de omzet mogelijk daalt, zelfs als de verkochte eenheden stijgen.

Vergeet tot slot niet na te denken over de productmix. Laten we zeggen dat General Motors besloot dat het zich zou gaan richten op de verkoop van zijn high-end Cadillac-auto's aan de onderkant van de Chevrolets. De hogere gemiddelde verkoopprijs van de luxewagens zou een gunstig effect kunnen hebben op de omzetgroei - ervan uitgaande dat de focus van GM op het hogere segment niet in minder verkochte auto's resulteert.

De bottom line

Voor beleggers die van buitenaf naar een bedrijf kijken, is het voorspellen van de omzetgroei - zelfs op de korte termijn - een beetje als kijken door de mist. Deze eenvoudige vragen over marktgroei, marktaandeel en prijsstellingsvermogen zijn slechts een begin, maar ze kunnen beleggers een lange weg door het proces brengen.