Kopen op marge is net als winkelen met een creditcard, want hiermee kunt u meer uitgeven dan u in uw portemonnee heeft gedaan. Kopen op marge is een oude techniek die niet alleen wordt toegepast door doorgewinterde investeerders en handelaars, maar zelfs rookies. Het vooruitzicht van het kunnen kopen van effecten met meer geld dan één heeft veel beleggers verleid om nieuwe producten uit te proberen. Maar onthoud, hoe risicovoller het financiële instrument, hoe hoger de inzet wanneer u kiest voor marge-inkoop. Laten we eens kijken naar hoe exchange-traded funds (ETF's) op marge kunnen worden gekocht en waar te letten! (Zie onze tutorial "Margin Trading.")

Doorgaans streven ETF's ernaar de prestaties van een gekozen index of benchmark te weerspiegelen (zeg S & P 500, Dow Jones, etc.). ETF's worden gezien als een minder risicovolle en kostenefficiënte manier om te beleggen in aandelenmarkten. Maar sommige variaties van ETF's (bekend als niet-traditionele ETF's) zijn complexer en risicovoller dan traditionele ETF's. Hoewel niet-traditionele ETF's worden genoteerd en verhandeld als gewone ETF's, scheiden weinig onderscheidende kenmerken de eerste van de laatste.

Traditionele ETF's

Het doel van deze ETF's is niet om de marktindex te verslaan, maar om deze te evenaren. Deze ETF's proberen het verkeer van een index of benchmark te repliceren op een 1: 1-basis. Dergelijke ETF's worden door FINRA geclassificeerd als traditionele fondsen en hebben dezelfde margevereisten als reguliere aandelen. In dergelijke gevallen is de initiële marginvereiste 50% van de aankoopprijs, terwijl 25% vereist is als onderhoudsmarge.

Niet-traditionele ETF's

• Leveraged ETF's

Leveraged ETF's werken om de dagelijkse bewegingen van een index twee tot drie keer te vermenigvuldigen, waardoor het rendement, het risico en de volatiliteit van de index worden vergroot. Deze fondsen maken gebruik van derivaten (voornamelijk futures en swaps) om hun dagelijkse doel te bereiken. De onderhoudsbehoefte van FINRA voor leveraged ETF's is 25% vermenigvuldigd met de hoeveelheid leverage (niet meer dan 100% van de waarde van de ETF). De onderhoudsvereiste voor een ETF met een hefboomverhouding van 2: 1 is dus 50% (25% x 2) en voor een 3: 1-leveraged ETF is dit 75% (25% x 3). In het geval van daghandel zal de koopkracht van daghandel voor een account met respectievelijk de helft en een derde worden verminderd voor ETF's met 2: 1 en 3: 1-leveraged.

• Inverse ETF's

Zoals de naam al doet vermoeden, zijn inverse ETF's ontworpen om het tegenovergestelde van de onderliggende indexbeweging te leveren. Wanneer de doelindex daalt, stijgen deze ETF's en zijn dus een techniek om te overleven in bearmarkten. Gebruik van woorden zoals "beer", "omgekeerd" of "kort" is te vinden in dergelijke fondsen. De behoefte aan onderhoudsmarge bedraagt ​​30% in dergelijke fondsen. De belegger ontvangt een margestorting voor extra fondsen als zijn vermogen in deze fondsen onder dat bedrag daalt.

• Leveraged omgekeerde ETF's

Deze mixen "leveraged" en "inverse" ETF's en vergroten de indexbeweging twee of drie keer, maar in de tegenovergestelde richting.Dus, als de onderliggende doelindex met 1,5% omlaag gaat, zou een 2: 1-leveraged inverse ETF met 3% moeten stijgen. In dergelijke gevallen is de vereiste onderhoudsmarge 30% vermenigvuldigd met het hefboomniveau. Dus 2: 1- en 3: 1-leveraged inverse ETF's hebben een onderhoudsmarge-eis van respectievelijk 60% en 90%.

zich overgeven aan het kopen van marge?

• Het kopen van traditionele ETF's op marge is een redelijke gok. Maar als het gaat om niet-traditionele ETF's, moet hun functioneren heel duidelijk zijn om winst te kunnen maken.
• Niet-traditionele ETF's slagen erin hun dagelijkse doel te bereiken (2: 1 of 3: 1), maar omdat ze dagelijks "in evenwicht brengen", kunnen de langetermijnresultaten scheef zijn. Stel dat u een 3: 1-leveraged ETF hebt gekocht die het rendement van index XY drie keer nadert. U betaalt $ 100 om een ​​aandeel van de ETF te kopen wanneer de referentie-index op 10.000 staat. Als index XY de volgende dag 10% inzoomt op 11.000, stijgt de leveraged ETF met 30% tot $ 130. Als de index nu daalt van 11.000 naar 10.000, de volgende dag, is er een daling van 9. 09%. De leveraged ETF die je vasthoudt zou driemaal dalen, i. e. 27%. Nu, hoewel de index terugkeerde naar het startpunt, zou een daling van 27. 27% ten opzichte van $ 130 u verlaten met een ETF-aandeel ter waarde van slechts $ 94. 55, i. e. het ETF-aandeel daalt met 5. 45%.
• Niet-traditionele ETF's moeten voortdurend worden bewaakt en moeten strikt voor de korte termijn worden gekocht, omdat u zich in veel handelssituaties aanzienlijk kunt uithollen.
• Beleggers die deze overwegingen negeren, verlaten of niet op het juiste moment, of kopen uiteindelijk op het verkeerde moment, wat resulteert in verliezen.
• Niet-traditionele ETF's kopen in de marge moet worden vermeden, vooral door rookies, omdat margehandel rentekosten en risico's met zich meebrengt!

Klik hier om de volledige FINRA-regelgevingskennisgeving over niet-traditionele ETF's te lezen.

De bottom line

De strategie om ETF's op marge te kopen, moet door nieuwelingen worden vermeden. Voor degenen die ervaring hebben met het kopen van marge, kan het werken om het rendement te vergroten, maar ze moeten uiterst voorzichtig zijn in het omgaan met niet-traditionele ETF's. Deze ETF's moeten van zeer nabij worden gemonitord, omdat hun prestaties op lange termijn aanzienlijk kunnen verschillen van hun "dagelijkse" doelstellingen. Houd er rekening mee dat het kopen van een marge rentekosten met zich meebrengt en dus uw winst kan aantasten of tot verliezen kan leiden. Zorg ervoor dat u de beleggingsdoelstellingen, kosten, uitgaven en het risicoprofiel van een ETF begrijpt voordat u zich erin stort, vooral op marge!

Verdere lezing: voor informatie over ETF's uit kooplanden, zie "De top 10-factoren bij het kopen van land-ETF's.")