a:

Derivaten kunnen worden gebruikt in risicobeheer door een positie af te dekken ter bescherming tegen het risico van een ongunstige verandering in een actief. Hedging is het nemen van een compenserende positie in een gerelateerde beveiliging, wat helpt om te verzachten tegen ongunstige prijsbewegingen.

Een derivaat is een financieel instrument waarvan de prijs afhankelijk is van de onderliggende waarde. Een derivaat is een contractuele overeenkomst tussen twee partijen die aangeeft welke partij verplicht is om de onderliggende waarde te kopen of verkopen en welke partij het recht heeft om de onderliggende waarde te kopen of verkopen.

Stel dat een investeerder op 9 mei 2013 1, 000 aandelen van Tesla Motors Inc. kocht voor $ 65 per aandeel. De belegger heeft zijn investering ruim twee jaar vastgehouden en is nu bang dat Tesla niet zal kunnen voldoen aan de winst per aandeel (EPS) en de omzetverwachtingen.

De aandelenkoers van Tesla is geopend voor een prijs van $ 243. 93 op 15 mei 2015. De belegger wil ten minste $ 165 winst per aandeel op zijn investering blokkeren. Om zijn positie af te dekken tegen het risico van ongunstige prijsschommelingen die het bedrijf mogelijk heeft, koopt de belegger 10 putoptiecontracten op Tesla met een uitoefenprijs van $ 230 en een vervaldatum op 7 augustus 2015.

De putoptiecontracten geven de belegger het recht om zijn aandelen in Tesla te verkopen voor $ 230 per aandeel. Aangezien één aandelenoptiecontract 100 aandelen van de onderliggende aandelen gebruikt, zou de belegger 1, 000 (100 * 10) aandelen met 10 putopties kunnen verkopen.

Tesla zal naar verwachting zijn winst rapporteren op 5 augustus 2015. Als Tesla zijn winstverwachtingen mist en de aandelenkoers daalt tot minder dan $ 230, zou de belegger 1, 000 aandelen kunnen verkopen, terwijl hij een winst van $ 165 ($ 230 - $ 65) blokkeert per deel.