a:

Negatieve correlatie is een statistische maat die wordt gebruikt om een ​​relatie tussen twee variabelen te beschrijven. Wanneer twee variabelen negatief gecorreleerd zijn, neemt een variabele af naarmate de andere groter wordt, en omgekeerd. Negatieve correlaties tussen twee beleggingen worden gebruikt in risicobeheer om risico's in verband met een portefeuille te diversifiëren of te beperken.

Risicobeheer is een proces dat wordt gebruikt bij de besluitvorming om het risico van een investering te identificeren en te analyseren. Beleggers, portefeuillemanagers en risicomanagers gebruiken risicobeheer om het niveau van potentiële verliezen in verband met een beleggingsportefeuille te analyseren en proberen deze te kwantificeren en passende maatregelen te nemen gezien de beleggingsdoelstellingen en risicotolerantie die aan de portefeuille zijn gekoppeld.

Negatieve correlaties van beleggingen worden gebruikt bij het risicobeheer van een portefeuille om te beslissen activa toe te wijzen. Portefeuillebeheerders en beleggers zijn van mening dat een deel van het risico dat aan de portefeuille is verbonden, gediversifieerd zou zijn als ze een portefeuille van negatief gecorreleerde activa kunnen samenstellen. De strategie om negatief gecorreleerde activa samen te stellen is geschikt als een portefeuillebeheerder een marktcrash voorspelt of in tijden van hoge volatiliteit.

De strategie van een portfoliomanager in tijden van hoge volatiliteit is om het risico in zijn portefeuille goed te beheren en activa te combineren om een ​​portefeuille met lage volatiliteit te produceren. Het gebruik van negatief gecorreleerde beleggingen in zijn portefeuille helpt de algehele volatiliteit van de portefeuille te verminderen.

Een portefeuillebeheerder belegt bijvoorbeeld in aandelen in de oliesector. In de afgelopen zes maanden zijn de olievoorraden echter gedaald als gevolg van een overaanbod van ruwe olie, waardoor de olieprijzen met 50% zijn gedaald. Hij is van mening dat de olieprijzen verder zullen dalen en op korte termijn kunnen instorten. De portefeuillebeheerder wil echter nog steeds de aandelen bezitten voor langetermijnbelegging. Hij beheerde het risico niet goed en is nu op zoek naar een juiste verdeling van zijn vermogen om dit risico te diversifiëren. Hij kan negatieve correlaties van activa gebruiken om het risico van de portefeuille verbonden aan de oliesector te diversifiëren. Sommige sectoren die negatief gecorreleerd zijn met de oliesector zijn lucht- en ruimtevaart, luchtvaartmaatschappijen en casinospelen. De portfoliomanager kan een deel van zijn beleggingen in de oliesector verkopen en aandelen kopen die zijn gekoppeld aan de negatief gecorreleerde sectoren.

De portefeuillebeheerder kan zijn portefeuille ook afdekken om het risico te beperken. Hedging vermindert het risico dat gepaard gaat met een belegging of een portefeuille door het nemen van compenserende posities. In die zin worden negatieve correlaties gebruikt om het risico van een belegging af te dekken. In plaats van de portefeuille te diversifiëren, die te veel koopkracht kan gebruiken, kan de portefeuillebeheerder gebruikmaken van negatief gecorreleerde activa om het risico met de oliesector te beperken.Hij kan er bijvoorbeeld naar kijken om callopties te verkopen tegen zijn aandelenposities of putopties in olievoorraden te kopen om de portefeuille te beschermen en het risico te beperken. Aangezien dit posities zijn die compenseren, worden ze beschouwd als negatief gecorreleerde activa.