Targetedatumfondsen zijn ideaal voor een belegger die een bepaald tijdsbestek in gedachten heeft voor haar beleggingen, vaak een verwachte pensioendatum. Ze zijn ontworpen als een enkel beleggingsvoertuig vanaf het moment dat iemand zijn of haar intrede heeft gedaan tot zijn pensionering. Een ander gebruik voor fondsen met een streefdatum is sparen voor school. Er zijn echter risico's verbonden aan fondsen met een streefdatum. Ze kunnen sterk variëren in hun prestaties in fondsen met dezelfde streefdatum. Hoewel ze zijn ontworpen om het beleggingsproces voor minder geavanceerde beleggers te vereenvoudigen, zijn ze nog steeds onderhevig aan de algemene volatiliteit van de markt. Beleggers moeten begrijpen hoe fondsen met een streefdatum werken en of ze geschikt zijn voor hun portefeuilles.

Structuur van doeldatumfondsen

Doeldatumfondsen zijn een type beleggingsfonds dat de posities in de portefeuille automatisch opnieuw afstemt op basis van de streefdatum. Target date-fondsen bevatten meestal een mix van aandelen, obligaties en contanten in hun portefeuilles. De activaspreidingen zijn gericht op meer agressieve investeringen in voorraden verder weg van de streefdatum. Naarmate de belegger dichter bij de streefdatum komt, verschuift de toewijzing van het Fonds over het algemeen naar minder risicovolle toewijzingen in obligaties en contanten.

Voordelen van Target-Date Funds

Het grootste voordeel van streefdatumfondsen is hun eenvoud. Ze kunnen één beleggingsinstrument bieden voor pensioensparen. De activa in de fondsen worden automatisch opnieuw afgestemd op basis van de streefdatum van het fonds. De belegger hoeft zich geen zorgen te maken over activaspreiding. De fondsen worden professioneel beheerd en bieden minder gesofisticeerde beleggers toegang tot een hogere mate van expertise.

Risico's van doeldatumfondsen

Hoewel streefdatumfondsen bedoeld zijn als een enkel financieel planningsproduct voor pensionering, houden ze nog steeds het risico in zoals alle beleggingen. Een doeldatumfonds is onderhevig aan het risico van de onderliggende activa. Voor een doeldatumfonds dat andere beleggingsfondsen houdt, is er het risico verbonden aan de individuele beleggingsfondsen.

Targetedatumfondsen lijken misschien op een lage volatiliteit, maar dit is niet het geval. Veel beleggers waren verrast door het verlies van waarde van streefdatumfondsen tijdens de financiële crisis van 2008. Een doeldatumfonds is niet immuun voor een substantiële opname als de algehele markt daalt. Verder hebben de obligatiebeleggingen in doeldatumfondsen nog steeds dezelfde risico's van renterisico, kredietrisico en inflatierisico, zoals bij alle obligaties.

Overwegingen voor doel-datumfondsen

Beleggers moeten een aantal factoren overwegen voordat ze beleggen in een doeldatatiefonds. Een van de belangrijkste kwesties is de kosten voor het fonds. Sommige fondsen mogen hogere kostenratio's berekenen dan individuele beleggingsfondsen.De gemiddelde kostenratio in de industrie voor fondsen met een streefdatum ligt rond de 0. 66%. Hoewel dit geen onredelijk bedrag is, kan het het rendement op de investering in de loop van de tijd verminderen. Sommige beleggers zijn mogelijk beter af in sterk gediversifieerde beleggingsfondsen met lagere kostenratio's.

Een andere overweging is de capaciteiten van het vermogensbeheerbedrijf. De beleggingsonderneming is verantwoordelijk voor de selectie van individuele effecten voor het fonds en de wijzigingen in de allocatie gedurende de levensduur van het fonds. Dit is een andere taak dan het kiezen van aandelen of obligaties voor een eenvoudig gediversifieerd beleggingsfonds. De beleggingsonderneming moet beleggingsbeheerders gebruiken die in staat zijn om deze beslissingen te nemen. Verder moet de belegger er ook zeker van zijn dat de beleggingsonderneming haar strategie gedurende de looptijd van het fonds niet zal wijzigen. Een divergentie in de strategie kan een grote impact hebben op het rendement en de volatiliteit.

Beleggers moeten rekening houden met het glijdende pad van het fonds. Het equity glide pad is een term die de verandering beschrijft van aandelen naar obligaties gedurende de verwachte levensduur van het fonds. Doeldata hebben verschillende rendementen gedurende hun levensduur. De structuur van de equity glide paths is een van de belangrijkste redenen voor het verschillende rendement. Zelfs fondsen met vergelijkbare doeldatums kunnen verschillende rendementen hebben als gevolg van verschillende parallelle glijdende paden. Verder kunnen fondsen hun glijdende koers in de loop van de tijd veranderen, evenals het type activa dat deze fondsen bezitten. Beleggers moeten op de hoogte zijn van deze veranderingen.