Als u de afgelopen jaren een individuele obligatie heeft gekocht, heeft u waarschijnlijk een hoge premie betaald om een ​​of andere opbrengst te krijgen. Wanneer een obligatie opeisbaar wordt, wordt deze terugbetaald tegen nominale waarde, dus elke premie die u voor de obligatie hebt betaald, verdwijnt op de eindvervaldag. Hoe u de verloren premie in uw kostenbasis verklaart, kan iets gecompliceerder zijn dan met een aandeel, dus het doel van dit artikel is om de kostenbasiskwesties die verband houden met obligatiepremies te benadrukken. (Zie 5 basiskennis over lenzen 5 voor meer informatie.
) TUTORIAL:

Bond Basics: Introduction

AD:

Het eerste dat u moet weten over uw obligatie is of het belastbaar of vrijgesteld is van belasting. Als uw obligatie belastbaar is, hebt u opties, maar als u een premie betaald op een belastingvrije obligatie, heeft u slechts één optie, waardoor uw premie wordt afgeschreven. (In dit artikel wordt elk van de belangrijkste categorieën van obligaties onderzocht.Zie voor meer details Belastingregels voor obligatiebeleggers

)

Gelukkig is voor belastingplichtige obligatiehouders de eenvoudigste optie ook de standaardoptie. Met de standaardoptie kan de obligatiehouder zijn aankoopprijs gebruiken als basis voor zijn kosten. Met behulp van deze methode kan de obligatiehouder een verlies opnemen wanneer de obligatie opeisbaar wordt voor nominale waarde of wanneer zij de obligatie verkopen voor minder dan waarvoor zij ervoor hebben betaald. Deze optie is niet beschikbaar voor belastingvrijgestelde obligatiehouders omdat zij hun premie moeten afschrijven.

AD:

Bond Premium Amortization

Amortisatie van de obligatiepremie laat de obligatiehouder elk jaar een klein stukje van de premie afkopen en gebruiken om de jaarlijkse rente van de obligatie te compenseren gedurende dezelfde periode . Als uw obligatie na 27 september 1985 is gekocht, gebruikt u waarschijnlijk de methode met constant rendement om uw premie af te schrijven. Voor gedetailleerde voorbeelden van het afschrijven van uw premies kunt u verwijzen naar IRS Publication 550, maar hier zijn de basisstappen:

AD:

Stap 1: Bepaal uw rendement tot einde looptijd van de obligatie. Deze stap moet vrij eenvoudig zijn, omdat deze informatie moet worden vermeld in de handelsbevestiging of aanhalingsteken wanneer u uw obligatie koopt.

Stap 2: Bepaal opbouwperioden, die niet langer mogen zijn dan 12 maanden. De opbouwperiode begint wanneer u de obligatie voor het eerst koopt en deze eindigt wanneer de obligatie volwassen wordt of u verkoopt. De berekening is eenvoudiger wanneer de opbouwperiodes hetzelfde zijn als de intervallen tussen rentebetalingen.

Stap 3: Bepaal het bedrag van de af te schrijven premie voor de gegeven opbouwperiode. Om deze waarde te bepalen, moet u uw aangepaste overnameprijs aan het begin van de opbouwperiode vermenigvuldigen met uw rendement tot einde looptijd. Vervolgens trekt u het bedrag af van de gekwalificeerde aangegeven rente voor de periode. Uw aangepaste acquisitieprijs aan het begin van de eerste opbouwperiode is dezelfde als uw basis.Nadat de initiële afschrijvingsberekening is gemaakt, wordt uw basis verlaagd met het bedrag van de obligatiepremie die eerder is afgeschreven. De beste manier om te begrijpen hoe dit werkt, is een voorbeeld.
Voorbeeld

Een belastbare bedrijfsobligatie met een nominale waarde van $ 100, 000 betalende 5. 96% -belang op 12/31 van elk jaar wordt gekocht nadat de rente is uitbetaald op 1/1/2011 voor $ 111.000 met nog vier jaar tot de vervaldatum en het heeft een opbrengst tot de vervaldatum van 3. 00%.

Jaar 1 aflossingsberekening:

($ 100, 000 x 5. 96%) = $ 5, 960 gekwalificeerde aangegeven rente

- ($ 111, 000 x 3. 00%) = - $ 3, 330 uw opbrengst < Year 1 Amortization = $ 2630

Dit zou het aflossingsschema zijn:

Aankoop 1/1/2011	1/1/2012	1/1/2013	1 / 1/2014	Inlossing 1/1/2015
Bond-premie beschikbaar voor afschrijving	$ 11, 000	$ 8, 370	$ 5, 661	$ 2, 871	$ 0 < Kostenbasis aan het begin van het jaar
$ 111, 000	$ 108, 370	$ 105, 661	$ 102, 871	$ 100, 000	Geamortiseerde premie beschikbaar om rentebetalingen te verrekenen
$ 2, 630	$ 2, 709	$ 2, 790	$ 2, 871	$ 11, 000	$ 0 Kapitaalverlies
In ruil voor de basisvermindering, een individu mag zijn gekwalificeerde vermelde rente verminderen in dezelfde periode dat de basis werd afgeschreven. Op basis van het aflossingsschema uit het voorbeeld mag de obligatiehouder zijn belastbare obligatierente verlagen met $ 2, 630. Voor iemand met een aanzienlijke portefeuille van belastbare obligaties en veel kapitaalverliezen is er een aanzienlijke kans dat mensen kunnen profiteren van wanneer zij hun premies aflossen. (Zie

Asset Allocation In A Bond Portfolio voor meer informatie. ) Bijvoorbeeld, als een belastingplichtige $ 50.000 heeft aan carryover-verliezen, $ 60.000 aan obligatie rentebetalingen en $ 26.000 beschikbaar is van premieafschrijving kunnen ze hun belastbare obligatierente verlagen van $ 60.000 naar $ 34.000. Dit zou een veel beter resultaat zijn dan een kapitaalverlies op de premie te nemen wanneer de obligatie afloopt.

Met langetermijnwinst op kapitaalwinsten en inkomstenbelasting die naar verwachting tegen het einde van 2012 hoger zal zijn, kan iemand pleiten voor de verkoop van zijn langlopende obligaties met vastrentende meerwaarden nu en gelijkwaardige premieobligaties terug kopen. Deze strategie zou een individu in staat stellen om een ​​meerwaarde van 15% te realiseren op de verkoop van zijn obligaties, terwijl de aankoop van gelijkwaardige premieobligaties toekomstige gewone rentebaten zou verminderen door premieafschrijving.

Waar het op neerkomt is dat afschrijving van premies obligatiehouders de mogelijkheid biedt om vermogenswinsten te arbitreren met de gewone rente-inkomsten die zij rapporteren over schema B van hun 1040. Voor een individu met een grote portefeuille van belastbare obligaties, de mogelijkheid om te optimaliseren voor belastingen kan de belastingaangifte van een belegger verhogen. Dat gezegd hebbende, moeten beleggers in de belastbare obligatie zich ervan bewust zijn dat wanneer u van de standaardmethode overgaat naar de afschrijvingsmethode, u deze voor al uw belastbare obligaties moet gebruiken en u toestemming moet krijgen van de IRS om deze terug te wijzigen.(Zie voor gerelateerde literatuur

Hoe bezwaar te maken tegen uw IRS-audit. ) Bijkomende complicaties voor belastingvrijgestelde obligatiehouders

De renteverschuiving kan wonderen doen voor uw portefeuille van belastbare obligaties, maar het doet niets voor iemand met belastingvrije obligaties. Als uw obligaties niet zowel federaal als van de staat zijn vrijgesteld van inkomstenbelastingen, zou het kunnen dat u uiteindelijk last krijgt van uw aangifte inkomstenbelasting.
De reden waarom zoveel obligatiehouders worden benadeeld op hun belastingaangifte voor de belastingaangifte is omdat het einde van het jaar 1099 verzonden door makelaarsbedrijven geen rekening houdt met de rentevermindering obligatiehouders zijn verschuldigd voor de premieafschrijving (Treasury Regulation 1. 171- 2 Voorbeeld 4). Als gevolg hiervan zullen de meeste mensen het volledige bedrag van de belastingvrije rente gerapporteerd over hun 1099 rechtstreeks rapporteren op regel 8b van hun 1040, en op hun beurt te veel betalen voor hun inkomstenbelastingaangifte.

Sommige staten zoals Connecticut filteren de obligatieamortisatie op niet-Connecticut gemeentelijke obligaties, maar veel staten zijn onwetend van het probleem en trekken alles wat op regel 8b van uw 1040 staat op de staat terug. Over het algemeen moeten mensen die in staten wonen met hoge inkomstenbelastingtarieven proberen te vermijden belastingvrije obligaties te kopen met premies die niet ook in hun staat belastingvrij zijn. Het volgen en nakomen van problemen met de afschrijving van obligaties kan moeilijk zijn. Het is daarom belangrijk dat u uw belastingadviseur op de hoogte houdt van de feiten van uw situatie. (Zie voor gerelateerde literatuur

De grondbeginselen van gemeentelijke obligaties. ) De bottom line

Veel obligatiehouders hebben hun rendement willen verhogen zonder de gevolgen van het kopen van individuele obligaties met hoge premies volledig te begrijpen. Personen met een premieobligatie moeten hun individuele obligaties herzien om na te gaan of er arbitrage-mogelijkheden beschikbaar zijn en om ervoor te zorgen dat ze niet te veel betalen voor de inkomstenbelasting. Als premieafschrijving uw hoofd wil laten exploderen, kunt u eenvoudig een obligatiefonds kopen omdat ze verplicht zijn om premies af te schrijven. (Voor gerelateerde informatie, zie
Maak kennis met Bond Price / Yield Duo. )