a:

De spotprijzen van grondstoffen geven toekomstige koersschommelingen aan omdat de prijzen van grondstoffenfutures worden berekend op basis van contante prijzen. De prijsontwikkeling van een bedrijf is afhankelijk van de contante prijs, de marktprijs waartegen een bepaalde grondstof kan worden gekocht of verkocht voor onmiddellijke betaling en levering.

Commodity spotprijzen en hun effect op futures Prijsmutaties

Commodity futures-prijzen zijn die waarbij een commodity kan worden gekocht of verkocht voor een toekomstige leverdatum. Spotprijzen worden gebruikt om termijncontracten met grondstoffen te waarderen. Futures-prijzen worden bepaald op basis van de spotprijs van de grondstof, de risicovrije rente, de levertijd en de carry-kosten.

Commodity futures-prijzen worden berekend door de kosten van carry- of opslagkosten op te tellen bij de spotprijs. De resulterende waarde wordt vermenigvuldigd met Euler's constante, of e, verhoogd naar de risicovrije rente vermenigvuldigd met de tijd tot leverdatum.

Stel dat de spotprijs van koper $ 2 is. 50 per pond; deze prijs wordt gebruikt om futures koersbewegingen aan te geven. De carry-kosten worden berekend door de kosten voor het opslaan van het koper door Euler's constante verhoogd naar de risicovrije rente te delen, vermenigvuldigd met de tijd tot de vervaldatum.

De kosten voor het opslaan van het koper bedragen 15 cent per pond gedurende zes maanden. De futures-prijs voor 1 pond koper die binnen zes maanden moet worden geleverd, gegeven een risicovrije rente van 0. 25%, is $ 2. 65 per pond, of $ 2. 5 + ($ 0, 15 / e ^ (0.255 * .5)) * e ^ (0.255 * .5). Omdat de contante prijs van koper schommelt als gevolg van variërende vraag en aanbod, fluctueert de koperfuturesprijs.