Af en toe combineren veel kleinere economische en marktevenementen een valutamarktsituatie. Deze meltdowns kunnen voor sommigen financieel verwoestend zijn, maar tegelijkertijd verdient iemand anders geld. Hoewel er vele valuta-meltdowns van verschillende omvang zijn geweest, hebben de roebel, euro, pond en kiwi hun dag gehad in de speculatieve zon. De gebeurtenissen die leidden tot deze meltdowns en de effecten op de wereld en de valutahandel die deze meltdowns hadden, zijn belangrijke zaken die moeten worden onthouden. Elke valutameltdown biedt inzicht in hoe traders grote verliezen hadden kunnen voorkomen of veel geld hadden verdiend. (Vlieg hoog op een dag, maar niet de volgende - zie de verhalen achter een paar spectaculaire financiële meltdowns. Kijk Massive Hedge Fund Failures .)
TUTORIAL: Populaire valuta's van Forex

Roebelmeltdown
De Russische financiële crisis in 1998 trof op 17 augustus, maar deze was aan het broeien sinds de financiële crisis in Azië in juli begon. Er waren veel factoren die een rol speelden bij de ondergang van de Roebel - om nog maar te zwijgen van het bonzen dat het de aandelen- en obligatiemarkten gaf - en een kunstmatige wisselkoers die vereiste dat de Roebel binnen een vooraf ingestelde band bleef met de USD. van hen. Er was ook de Aziatische crisis en de dalende vraag en prijzen voor ruwe olie droegen bij aan de Russische economie. In het midden van deze puinhoop toonden torenhoge rentetarieven om externe instroom te suggereren zwakte in plaats van het vertrouwen te inspireren, en de schulden aan werknemers (veel van mijnwerkers) bleven groeien. De Russische situatie was een reden tot massale en wijdverspreide bezorgdheid.

Tussen mei en augustus stortten de aandelen-, obligatie- en valutamarkten in elkaar, waardoor landen die betrokken zijn bij Rusland, ernstig zouden schaden. De schade was bijzonder verwoestend voor de kleinere economieën die verweven zijn met Rusland. Grote banken faalden en er werd een moratorium ingesteld op betalingen aan buitenlandse schuldeisers.

De roebel schudden
Met de wisselkoers kunstmatig gepegd, duurde het even om aan te passen. Op 17 augustus werd de handelsband uitgebreid van 5. 3 - 7. 1 tot 6. 0 - 9. 5 roebel per dollar. Van 17 augustus tot 25 augustus deprecieerde de munt van 6. 43 naar 7. 86 en stopte vervolgens met citeren. Op 2 september werd de roebel vrij rondgedreven en op 21 september bereikte de koers 21 roebel per dollar.

Het belangrijkste gevolg van de crisis was dat de valuta vrij mocht rondzweven en dus de gevolgen van toekomstige crises kon temperen. Rusland herstelde relatief snel dankzij de snelle stijging van de olieprijzen in 1999 tot 2000, en de sterke binnenlandse industrie die profiteerde van de gedevalueerde roebel.

De fall-out en devaluatie van de roebel was niet onverwacht.Het was er voor de hele wereld om te zien en er waren speculatieve "aanvallen" op de valuta die begon in 1997 toen de Aziatische crisis toesloeg. Deze handelaars verdienden veel geld, maar een handelaar hoefde niet de eerste te zijn om geld te verdienen. Er was ruim de tijd om in te stappen voordat de valuta werd aangedaan.

Euro Meltdown
De schuldencrisis in 2010 zag de euro van december 2009 tot juni 2010 met meer dan 20% dalen, aangezien veel speculanten begonnen te voorspellen dat de leden van de Europese Unie niet zouden kunnen opereren onder de dezelfde valuta.

De crisis was grotendeels meer een angst dan een echte kernsmelting en werd gevoed door besmettingsangsten uit Griekenland. Griekenland had van 2000 tot 2007 een snelgroeiende economie, die op jaarbasis met 4% steeg, maar de financiële crisis in 2008 heeft de Griekse economie ernstig geschaad. Griekenland bleek te beschikken over gemasseerde statistieken en opzettelijk verkeerd gerapporteerde financiële cijfers om de werkelijke schuldniveaus te verbergen om binnen de richtlijnen van de monetaire unie te blijven. In 2009 lagen de schuldschattingen op het bbp op 6%, maar in mei 2010 lagen die schattingen op 13,6%, een van de hoogste in de wereld.

Europa in gevaar van de Griekse besmetting
De verspreiding van de crisis in Griekenland naar de rest van de eurozone was van het grootste belang. Ierland had in december 2010 een reddingspakket nodig en Spanje, Portugal, België, Estland en Slovenië hadden allemaal te maken met schulden of werden zwaar getroffen door de voormalige wereldwijde financiële crisis. Als de besmetting van Griekenland zich uitbreidde, dachten speculanten dat het twijfelachtig was of deze landen wel of niet in stand konden blijven of hetzelfde lot zouden ondergaan als Ierland.

De euro was de kloppende jongen van bezorgdheid over het feit dat de downgrade van de schuld de regio teisterde. Als gevolg hiervan werden obligaties onder druk gezet in verdachte of economisch zwakke landen en daalde de euro ten opzichte van de belangrijkste valuta. Er werden reddingsoperaties uitgevoerd omdat meerdere rekeningen en pakketten werden samengesteld door lokale en internationale overheden, evenals door internationale organisaties zoals het Internationaal Monetair Fonds. Die handelaren die de problemen in Griekenland zagen en beseften welke impact een besmetting zou kunnen hebben, begonnen een speculatieve aanval op Griekse obligaties en verkochten de euro short.

Hoewel er ernstige zorgen en problemen waren in afzonderlijke landen, was de euro tegen april 2011 weer in de buurt van vóór de crisis, omdat de corrigerende maatregelen door de Europese Unie zich stabiliseerden en de waarde van de valuta verhoogden.

Het pond breken
Black Wednesday, dat plaatsvond op 16 september 1992, is berucht bekend als de dag waarop George Soros US $ 1 miljard verdiende door het pond te kappen voordat de Britse regering zich terugtrok uit de Europese Exchange Snelheidsmechanisme (ERM). Het ERM was een monetair en economisch beleidsinstrument dat zou trachten te voorkomen dat het pond meer dan 6% schommelt ten opzichte van andere valuta's van lidstaten. In de aanloop naar 16 september verkochten speculanten en dealers ponden in afwachting dat het pond niet in staat zou zijn om boven de door het wisselkoersmechanisme vastgestelde ondergrens te blijven. (Ontdek waar de Soros-handel staat in De grootste valutadistributie ooit gemaakt .)

De verkoop van ponden was te wijten aan verschillende factoren, waaronder een inflatiepercentage van drie keer dat van Duitsland, evenals tekorten op de lopende rekening en begrotingstekorten. De hoge rentevoeten, inflatie en laksheid in de regering waren het gevolg van wat de "Lawson Boom" werd genoemd - vernoemd naar kanselier Nigel Lawson die een omgeving van snelle expansie koesterde en het tijdperk van inflatie inluidde. Andere Europese landen begonnen te protesteren tegen het gebruik van het wisselkoersmechanisme en dat zorgde voor extra verkoopdruk op het pond omdat Groot-Brittannië nu een beleid moest voeren dat waarschijnlijk niet geïmplementeerd kon worden.

A Currency Hail-Mary
Lid worden van het wisselkoersmechanisme was een poging om de economie en de valuta van Groot-Brittannië te stabiliseren door een koppeling te maken met niet-inflatoire economieën zoals Duitsland. Speculanten zagen dit als een oppervlakkige beweging die het inherente probleem niet corrigeerde, dus de pogingen van de regering om het pond boven de lagere band te houden, zouden mislukken. De Schatkist probeerde ponden te kopen om de dalende valuta te stabiliseren en te ondersteunen, maar het mocht niet baten.

Rentestijgingen
De regering verhoogde de rentetarieven van 10 tot 12% op 16 september, maar dit maakte pondenverkopers meer zelfverzekerd dat Groot-Brittannië in de problemen zat. In een laatste poging, op diezelfde dag , zei de regering dat ze de rente zouden verhogen naar 15%, hoewel dit nooit echt gebeurde omdat de aankondiging weinig effect had bij het ondersteunen van de val. Diezelfde avond kondigde Groot-Brittannië aan dat het de EMR zou verlaten. In september daalde de GBP / USD met 15%. Tussen september en december 1992 daalde het in totaal met bijna 30%.

Het verlaten van de EMR veranderde het land, dus 16 september draagt ​​een controversiële tweede naam van 'Gouden Woensdag', omdat het de dag was die de mogelijkheid van economische opleving inluidde. (Valutahandel biedt veel meer flexibiliteit dan andere markten, maar succes op lange termijn vereist discipline in geldbeheer. Zie Forex: Money Management Matters .)

Kiwi Raid
Hoewel George Soros vaak de man die handelaren bedenken wanneer het onderwerp van "grote valutarechten" naar boven komt, de handel door Andrew Krieger in de kiwi verdient ook aandacht. Interessant is dat na Krieger's inval - uitgevoerd terwijl Krieger bij Bankers Trust in dienst was - hij ging werken voor George Soros omdat Bankiers hem slechts een bonus van $ 3 miljoen betaalden voor de winst die hij belde.

Krieger's shorting-rampage tegen de kiwi vond plaats in 1987, na de beruchte beurscrash. Gedurende deze tijd boden andere handelaren valuta's aan die waardeerden ten opzichte van de USD. Krieger zag dat sommige van deze valuta's werden opgeblazen, voornamelijk de NZD, en begonnen de opties voor het gebruik van kiwi's kort te houden. Dit gaf hem een ​​enorme hefboomwerking en stelde veel grotere posities beschikbaar dan beschikbaar zou zijn als hij simpelweg op de geldmarkten had gehandeld. Door de eigen rapporten van Krieger, kortde hij de volledige geldhoeveelheid van Nieuw Zeeland in en dwong de markt in zijn richting.

De Kiwi verpletteren
Door de enorme verkoopdruk verloor de kiwi meer dan 5% op één dag, met schommelingen tot 10% in de daaruit voortvloeiende chaos.Krieger verdiende ongeveer $ 300 miljoen aan handel, en daarom was hij zo verontwaardigd toen Bankers Trust hem slechts een bonus van $ 3 miljoen overhandigde.

De zaken kwamen uiteindelijk wel goed, maar Krieger en Bankers Trust verdienden veel geld door te beseffen dat valuta's, vooral de kiwi, na de stock-crash van 1987 overgewaardeerd waren. De paniek van de crash had voor een korte tijd een verkeerde toewijzing van fondsen veroorzaakt, die waarschijnlijk in de loop van de tijd waarschijnlijk gecorrigeerd zou zijn - Krieger heeft het in zeer korte tijd gedaan en heeft daarvoor een mooi salaris verzameld.

TUTORIAL: Top 10 Forex Trading Rules

Bottom Line
Er zullen altijd tijden zijn dat valuta's ten prooi vallen aan speculatieve aanvallen, hoewel deze aanvallen vaak gewoon de markt zijn (deelnemers) die aangeven dat ze ontevreden zijn met wat gebeurt in een bepaalde economie op het moment. Overheden moeten fiscaal verantwoordelijk zijn en een evenwicht bewaren in de economie die zij besturen. Wanneer centrale banken, treasury-afdelingen en regeringen er niet in slagen om een ​​situatie te beheersen en temmen, wordt het een crisis. Vaak zijn deze crises niet moeilijk te zien, maar de omvang van het probleem kan worden verhuld. Zoals Krieger en Soros ons laten zien, en de Euro en Ruble herhalen, wanneer een land met problemen wordt geconfronteerd, is het het beste om weg te blijven van kopen of wachten op een kans om het te kort te doen en geld te verdienen. (Deze markt kan verraderlijk zijn voor onvoorbereide beleggers. Ontdek hoe u fouten kunt voorkomen die FX-handelaars in de weg staan. Topredenen Forextraders Fail .)