Hoewel de precieze cijfers moeilijk te berekenen zijn vanwege variaties in metingen en de algemene groei van de vermogensbeheerindustrie, hebben hedgefondsen een aanzienlijk en groter aandeel in de totale ruimte ingenomen.
Hedgefondsen vormen een belangrijk onderdeel van de alternatieve investeringsruimte. Het aandeel van alternatieven in het wereldwijd beheerd vermogen steeg van 5% in 2003 tot 10% in 2013, aldus de Boston Consulting Group. In die periode verdubbelde het wereldwijde beheerd vermogen ook van $ 35 biljoen naar $ 68 biljoen. Volgens PwC Asset Management steeg het aandeel van alternatieven in het totale vermogen van 2,5% in 2002 tot 6,4% in 2012. Het bedrijf schat dat de wereldwijde assets under management zijn gestegen van $ 34 biljoen naar $ 64 biljoen.
De groei van de vraag naar hedgefondsen en andere alternatieven wordt mede gevoed door de pensioensector. Over het geheel genomen vertegenwoordigen pensioenactiva 16% van het totale vermogen onder beheer van hedgefondsen. Een J.P.M. Capital Capital Introductie Groep ontdekte dat de 200 grootste pensioenfondsen in de VS hun hedgefondstoewijzingen met 10% verhoogden tussen 2013 en 2014 tot $ 150 miljard. Deze vertegenwoordigen aanzienlijke investeringen: bijna 90% van de pensioenen kent meer dan $ 25 miljoen toe aan elke hedgefondsinvestering.
Er zijn verschillende macro-economische, regulatorische en industriële trends die de interesse in alternatieve activa stimuleren. De afgelopen jaren werden gekenmerkt door lage rendementen op obligatie-instrumenten, die op hun beurt werden aangewakkerd door lage rentetarieven. In een dergelijke omgeving hebben beleggers die op zoek zijn naar sterkere bronnen van rendement gekozen voor alternatieven, zoals hedgefondsen en opkomende markten.
Wijzigingen in de regelgeving na de financiële crisis hebben ook de interesse in hedgefondsen doen toenemen. De industrie is transparanter en meer gereguleerd geworden en deze veranderingen hebben het waargenomen beheer van de ruimte verbeterd. Tegelijkertijd hebben verschuivingen in de regelgeving die grote banken beïnvloeden ook invloed op het aantal spelers in de alternatieve asset managementruimte. Banken met hogere kapitaalvereisten en beperkingen van activiteiten hebben hun deelname aan alternatieven verminderd. Dit biedt een mogelijkheid voor alternatieve hedgefondsbeheerders om marktaandeel te veroveren.
Terwijl grote pensioenbeheerders en andere instellingen slimmer worden, is de marktvoorkeur verschoven. Beleggers willen niet langer eenvoudige beleggingsproducten kopen; in plaats daarvan kiezen ze voor meer op maat gemaakte financiële oplossingen. Dit zijn beleggingsaanbiedingen die een bepaald gebied kunnen oplossen of aanpakken. Hedgefondsen zijn goed gepositioneerd om dergelijke nichediensten te bieden, gezien hun relatief kleine omvang, behendigheid en expertise in niet-traditionele aanbiedingen.
Samen hebben deze trends bijgedragen aan een belangrijke groei in de hedgefondssector, die het grootste deel van het alternatieve beheerde vermogen vertegenwoordigt. Hoewel economische verschuivingen onderhevig zijn aan onzekerheid, verwachten analisten dat het aandeel van de activa van hedgefondsen onder beheer verder zal toenemen. PwC, bijvoorbeeld, projecten die alternatieve managers in 2020 13% van een geschatte $ 102 biljoen aan wereldwijd beheerd vermogen zullen innemen.
4 Redenen om nog steeds traditionele 2 & 20 hedgefondsen te overwegen
Onderzoeken waarom traditionele 2 & 20 hedgefondsen nog steeds de moeite van het overwegen waard zijn als een investering, hoewel ze de afgelopen jaren achterblijven.
Ik heb een traditionele IRA omgezet naar een Roth. De conversie was een aandelenkapitaal met een kostenbasis van $ 19.000 in de traditionele IRA. De dag van conversie was de waarde $ 34.000. Welk bedrag moet het makelaarshuis gebruiken voor de 1099-R?
Activa in IRA's hebben geen kostenbasis voor belastingdoeleinden.
Wanneer en waarom zijn brokers overgestapt van vaste opdrachten naar onderhandelde?
Op 1 mei 1975, was er geen bliksem, witte kalveren of andere voortekenen om het moment te markeren waarop brokers overstapten van vaste commissies naar onderhandelde. In feite was het merendeel van Wall Street ervan overtuigd dat de wijziging van de regel weinig effect zou hebben. Immers, elk bedrijf had een hoge mening over de waarde van zijn advies en het gevoel dat een herenakkoord over tarieven, iets dat leken prijsafspraken zou kunnen noemen, zou kunnen worden bereikt.