We blijven lezen over de studieleningscrisis van het land, maar wat betekent dit eigenlijk? De meeste mensen denken dat het gaat om studenten die leningen aannemen om voor de universiteit te betalen, niet in staat zijn om banen te vinden die goed betalen, wat vervolgens leidt tot schulden die niet kunnen worden betaald. Dit is juist, maar het is niet het hele verhaal.

Effecten met betrekking tot door activa gedekte effecten van studentenleningen zijn zorgwekkend, maar ze zijn slechts een van de vier soorten leningen die grote schade aanrichten aan kwetsbare studenten - en ouders. We zullen beginnen met het bekijken van effecten met onderpand van door een door een lening uitgegeven door een lening, en dan kijken naar drie andere soorten leningen waarvan u zich misschien niet bewust was dat ze op dit moment bestaan. Ze zijn allemaal zorgwekkend, maar de laatste kan echt je aandacht trekken, en niet op een goede manier. (Zie voor meer: ​​ Studieleningen: Introductie. )

Asset-backed securities met studielening (SLABS)

De federale overheid heeft sinds de financiële crisis van 2008 veel geld uitgegeven, maar u wist waarschijnlijk niet dat dit de financiële crisis heeft verminderd. uitgaven voor onderwijs. Prioriteiten zijn misschien niet goed omdat onderwijs de basis is voor toekomstig succes. En het was niet beter op het niveau van de staat. Sinds 2007 hebben de meeste staten minder uitgegeven aan K-12-onderwijs en meer aan hoger onderwijs.

Als de overheid voor geld vastzit en ouders hun kinderen niet naar de universiteit kunnen sturen, waar gaan mensen dan naartoe? Wall Street.

SLABS zijn populair op Wall Street omdat bedrijven er geld mee verdienen. Maar dat is niet de enige reden waarom ze zo aantrekkelijk zijn voor grote bedrijven. Een andere belangrijke reden is dat studenten - niet bedrijven - verantwoordelijk zijn voor de schuld.

Studenten hebben het gevoel dat ze niet veel keus hebben. Hogescholen en universiteiten verhogen consequent hun lessen om hun eigen stijgende kosten te dekken. Wanneer een student afstudeert, is het voor haar moeilijk om een ​​baan te vinden (gebrek aan ervaring op een zeer concurrerende arbeidsmarkt), wat de student vaak terugleidt naar school voor permanente educatie, misschien voor een masteropleiding, die toekomstige schuldverplichtingen verhoogt ( denk aan de interesse). (Zie voor verwante literatuur: Hoe werkt opgebouwde rente op studieleningen? )

Deze vicieuze cirkel is zo uit de hand gelopen dat het veel verder gaat dan het hoger onderwijs; het begint op de kleuterklas. Ouders die hun kinderen in een privéschool willen tot het eindexamen van de middelbare school, krijgen leningen wanneer hun kinderen voor het eerst naar de basisschool gaan om te betalen voor een privéschool tijdens de twaalfjarige schooljaren van het kind. Deze leningen worden afgesloten bij de banken; rente kan oplopen tot 20%.

Het probleem met SLABS is dat het de student in de toekomst onder te hoge financiële druk zet.Zelfs als het individu een baan vindt, moet een groot deel van dat inkomen in de richting van het betalen van schulden gaan. Dit vermindert op zijn beurt de consumentenbestedingen, wat een negatieve impact heeft op de economie.

Capital Appreciation Bonds (CABS)

Met overheid en onderwijsinstellingen die in schulden zwemmen, lijken kapitaalwaardeschulden een uitweg, omdat ze geen periodieke terugbetaling behoeven. Leners betalen de lening terug wanneer de looptijd afloopt, maar er is een vangst: de terugbetalingsverplichtingen lopen op tot 2, 000%.

De schuldencrisis is echt een onderwijskrisis. Zo hebben acht schooldistricten in Californië momenteel negatieve certificeringen, wat betekent dat het onwaarschijnlijk is dat ze hun rekeningen kunnen betalen. Dit probleem gaat ook verder dan openbare scholen en heeft handvestscholen getroffen, die een recordbedrag aan gemeentelijke schuld hebben uitgegeven - ongeveer $ 1. 64 miljard vorig jaar, wat meer was dan de recordhoeveelheden van het jaar ervoor, meldde de Wall Street Journal . Wanneer veel van deze handvestscholen sluiten, verlaten ze de openbare schooldistricten die de tas dragen. (Zie voor verwante literatuur: Hoe stabiel zijn gemeentelijke obligaties? )

Publiek-private partnerschappen (PPO)

Volgens een onderzoek van het wereldwijde managementadviesbureau Bain & Company, meer dan 60% van instellingen voor hoger onderwijs in de VS bevinden zich op een onhoudbaar financieel pad of lopen een financieel risico. Sweet Briar College is mislukt (hoewel het opnieuw zal worden geopend na een openbare campagne). De toekomst is ook onzeker voor een aantal grote universiteiten, zowel staats- als privé-universiteiten.

Campussen vergrijzen en moeten worden opgewaardeerd, maar aangezien overheidsfinanciering niet mogelijk is, wenden ze zich tot publiek-private partnerschappen, waar ontwikkelaars kapitaal krijgen voor campusbouwprojecten en de onderwijsinstelling een langetermijnhuurovereenkomst voor de ruimte aangaat. In wezen geeft het college of de universiteit zijn eigen schuld uit om projecten te financieren. Door dit te doen, gaat de overheidsschuld naar particuliere beleggers die vervolgens de schuld securitiseren. Daarom blijven de enorme schuldenlast over voor het college of de universiteit, studenten en belastingbetalers. (Zie voor meer informatie: Effecten met effecten van studieleningen: veilig of subprime? )

Inkomsten Share-overeenkomsten (ISA)

Denkt u dat het niet slechter kan worden?

Met een inkomensaandeelovereenkomst betaalt een investeerder voor het onderwijs van een student, maar ontvangt hij een deel van het toekomstige inkomen van die student. De belegger wil de student afstemmen op een goedbetaalde carrière, zodat hij het grootste rendement kan zien. Er zijn twee grote problemen hier.

1. Vanuit een moreel standpunt kan dit iemands leven ruïneren. Als je geïnteresseerd bent om een ​​laborant te worden, ben je dan blij als je gedwongen wordt om te studeren om een ​​investeringsbankier te worden? Nee. (Voor gerelateerde informatie, zie: Waarom effectenleningen een big business werden. )

2. Als je de verkeerde kant opgaat, ga je dan gepassioneerd zijn over die baan en de best mogelijke resultaten produceren? Nee. Bovendien zal je vijandigheid waarschijnlijk toenemen als je niet naar huis gaat wat je hebt verdiend.

Dit is een vreselijk idee omdat het creativiteit en innovatie beperkt, die nodig zijn om de toekomstige economische groei te bevorderen. En het potentieel is veel slechter. Wat als Wall Street begint te investeren in studenten op K-12-niveau? Dit is niet waarschijnlijk … maar het is mogelijk.

The Bottom Line

Hier is een vreemde ironie: als de massale en wereldwijde economische zeepbel die door schulden is aangewakkerd, gewelddadig neerstort, dan komen er exotische, op studenten gebaseerde leningen. Vergeet niet dat veel mensen op een gegeven moment in het niet al te verre verleden dachten dat mortgage-backed securities kogelvrij waren. Studieleningen bestaan ​​niet in een vacuüm. Als de economie de koers omdraait en naar het zuiden gaat, zullen alle partijen negatief worden beïnvloed. Hier is de logica achter de bovengenoemde studieleningen: ze zijn onlogisch. (Voor gerelateerde informatie, zie: Zal de consument de uitgaven sparen 2015? )