Vastgoedopties zijn contracten waarbij één partij het recht kan kopen om het onderliggende onroerend goed op de eindvervaldag te kopen voor een bepaalde prijs op een toekomstige datum, beide vooraf bepaald. Enkele van de voordelen van het aangaan van een optiecontract voor onroerend goed zijn als volgt:

• Gezien de zeer grote hoeveelheid geld die nodig is om vastgoed om te slaan, zijn vastgoedopties nuttige hulpmiddelen om te profiteren van de handel in onroerend goed, waarvoor slechts een klein bedrag nodig is. van kapitaal voor de optietaks.
• Personen die niet over voldoende contanten beschikken maar een huis willen kopen, kunnen de optie onroerend goed kopen, waardoor ze een prijs kunnen vergrendelen en ze tijd krijgen om financiering te verkrijgen.
• Verder geven opties kopers de mogelijkheid, maar niet de plicht om onderliggende personen te kopen (bijvoorbeeld beleggers die onroerend goed willen kopen voor een winkelcentrumbedrijf), kunnen hun tijd nemen om zoneringwetten te evalueren, gedrag uit te voeren marketingonderzoek en inspecteer het land, met de zekerheid dat zij de prijs hebben vastgesteld, voor het geval zij in de toekomst het onroerend goed willen kopen. (Raadpleeg voor meer informatie Hoe u geld kunt verdienen met opties voor onroerend goed ).

AD:

Transacties met onroerendgoedopties verschillen niet veel van eenvoudige vanille-opties die worden verhandeld op beurzen. Een optionee (de koper van de optie) draagt ​​een optietarief (zoals de premie) over naar de rekening van de optionor (verkoper van de optie) en koopt in ruil daarvoor het exclusieve, onbeperkte en onherroepelijke recht en de optie om de optie te kopen onroerend goed tegen een vaste aankoopprijs tijdens de optieperiode. Op de uitoefendatum kan de optiehouder kiezen om de optie waardeloos te laten verlopen of de optie uit te oefenen. Zodra de optie door de optionee is uitgeoefend, wordt de optiehouder wettelijk verplicht om de voorwaarden van het contract na te leven en moet de koopsom volledig aan de optionor worden betaald. Als het waardeloos is verlopen, behoudt de optiehouder de optievergoeding en kan de optiehouder dit bedrag niet terugvorderen. (Raadpleeg voor verwante literatuur Wat is het verschil tussen een gewone optie en een exotische optie? ).

AD:

Hoe vastgoed en gewone vanille-opties verschillen

In tegenstelling tot veel gewone vanilla-aandelenopties, worden vastgoedopties niet verhandeld op beurzen, maar over-the-counter (OTC), omdat op de beurs verhandelde opties zijn gestandaardiseerde contracten, inclusief de standaardisatie van het onderliggende (bijv. grootte, kwaliteit, enz.). Het is echter niet mogelijk om vastgoedopties te standaardiseren vanwege de aard van de onderliggende waarde.

AD:

Een ander verschil tussen vastgoedopties en financiële opties is dat bij optierechten de optievergoeding die aan de optie wordt betaald meestal wordt toegepast op de aankoopprijs, als de optie wordt uitgeoefend.Dit betekent dat de optievergoeding een aanbetaling wordt zodra deze is uitgeoefend. Bij financiële derivaten is de premie die aan de optieverkoper wordt betaald echter een afzonderlijke compensatie voor de schrijver van de optie om risico's te nemen.

Indirecte manieren om opties op onroerend goed te gebruiken

Er zijn duidelijke vanille-opties die worden verhandeld in beurzen die beleggers een kans geven om exposure te hebben in onroerend goed. De onderliggende waarde van dergelijke opties is niet direct onroerend goed, maar eerder financiële instrumenten die aan deze eigenschap zijn gekoppeld. Dergelijke opties bieden mogelijk enkele van de kenmerken van vastgoedopties, maar worden op een eenvoudigere manier aangeboden. Opties op indexcijfers van de huizenprijzen worden bijvoorbeeld verhandeld op de Chicago Mercantile Exchange (CME CMECME Group Inc140. 06-0.17% Created with Highstock 4. 2. 6 ) laten investeerders profiteren van een stijging (of een daling) van de huizenprijzen, en dit kan nog kleiner kapitaal vereisen dan de hierboven genoemde optievergoeding. Meer in het bijzonder worden de in cash afgewikkelde Amerikaanse S & P Case Shiller Home Price Index-opties verhandeld op de CME. Wat dergelijke contracten er voor de gemiddelde persoon complexer doet uitzien, is dat de onderliggende van deze opties het verhuren van termijncontracten zijn; dit zijn dus opties voor toekomsten. Na uitoefening worden de opties echter in contanten afgewikkeld en nemen houders geen positie in de futures-contracten in. Bovendien kunnen deze opties worden gebruikt om zich af te dekken tegen toekomstige prijsstijgingen of -verlagingen. Bijvoorbeeld, als u van plan bent om over een jaar een huis in Los Angeles te kopen en u wilt zich indekken tegen de stijging van de huizenprijzen, dan kunt u dat doen door een aankoopoptie te kopen op de S & P / Case-Shiller Los Angeles Home Prijs Inhoudsopgave. (Zie Een inleiding tot vastgoedfutures voor gerelateerde informatie.)

Een andere indirecte manier om blootstelling te verkrijgen aan vastgoedprijzen via opties, is het kopen van opties op de aandelen van de bedrijven waarvan de aandelen sterk gecorreleerd zijn met vastgoedprijzen, zoals beleggingsmaatschappijen. Bijvoorbeeld: Pennsylvania Real Estate Investment Trust (PEI PEIPennsylvania Real Estate Investment Trust9, 80-7, 63% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een investeringsmaatschappij die haar beleggingen concentreert op retail winkelcentra gelegen in het oosten van de VS. Uiteraard zullen zijn aandelen een hoge positieve correlatie vertonen met de prestaties van de vastgoedtypen waarin het belegt. Beleggers die op dit soort onroerend goed beleggen, kunnen dat doen door te beleggen in opties op PREIT-aandelen. (Raadpleeg Assurantie voor belegging van onroerend goed voor gerelateerde literatuur.)

De bottom-line

Vastgoedopties zijn contracten die de koper (optionee) een onherroepelijk recht geven om het onderliggende onroerend goed te kopen voor een vooraf bepaalde prijs op een bepaalde datum tegen een kleine optietak die fungeert als aanbetaling. Het wordt bij de optie gehouden, mocht de optie waardeloos verlopen. Deze opties zijn bilaterale contracten. Beleggers kunnen echter ook gewone vanille financiële opties gebruiken om indirecte posities in onroerend goed te verwerven die een aantal van de voordelen bieden die vastgoedopties bieden.

Disclaimer: Tijdens het schrijven van dit artikel had de auteur geen enkele positie over opties. De auteur is op geen enkele manier gerelateerd en heeft geen belangen in Pennsylvania Real Estate Investment Trust Company.