Exchange-traded funds (ETF's) bieden individuele beleggers toegang tot veel van dezelfde strategieën die worden gebruikt door hedgefondsen en institutionele beleggers, waaronder exotische derivaten. Deze categorie wordt ook wel alternatieve beleggingen genoemd en biedt conservatieve beleggers de mogelijkheid ETF's te selecteren om hun portefeuilles te diversifiëren, terwijl speculanten hun marktblootstelling en de volatiliteit van hun posities met hefboomfondsen kunnen vergroten.

Met een gestage stroom van exotische en complexe ETF's die voortdurend op de markt komen, is de uitdaging voor beleggers om de fondsen te vinden die het best passen bij hun beleggingsdoelen. Als u de volgende factoren in overweging neemt, kunt u weloverwogen beslissingen nemen over de juiste ETF's voor uw portefeuille.

Soorten exotische derivaten ETF's

Binnen de categorie exoten kunnen beleggingen worden gedaan in een breed scala van activaklassen met behulp van verschillende strategieën en benchmarks. Activaklassen omvatten aandelen, vastrentende waarden en grondstoffen, met strategieën die onder meer omvatten: lang gaan, short gaan of gebruikmaken van leverage.

Benchmarks voor aandelenfondsen omvatten de S & P 500, de Russell 2000 en sectorspecifieke indices. Vastrentende benchmarks omvatten schatkistindexen, high-yield- en credit default swaps-indices.

Beleggers kunnen ook afgedekte ETF's kopen die multimarkt-, beheerde futures- en arbitragestrategieën omvatten. Deze strategieën zijn meestal niet gecorreleerd aan de belangrijkste activaklassen en worden over het algemeen gebruikt voor portefeuillediversificatie.

De strategie begrijpen

Exotische derivaten die zijn verpakt in ETF's kunnen een tweesnijdend zwaard zijn. Aan de ene kant zijn ze toegankelijk, vereisen ze geen minimale investeringen en zijn ze over het algemeen erg liquide. Anderzijds kunnen beleggingsstrategieën moeilijk te begrijpen zijn en kan de volatiliteit veel groter zijn dan ETF's die aandelen- of obligatie-indexen volgen. Bijvoorbeeld, de ProShares CDS Short North Amer HY Crdt (BATS: WYDE WYDEPSh CDS Shr Am33. 49 + 3. 00% Created with Highstock 4. 2. 6 ) stelt beleggers in staat om te gokken tegen de kredietkwaliteit van de hoogrenderende obligatiemarkt in Noord-Amerika door short-selling van indexgebaseerde credit default swaps.

Naast een zeer complexe strategie, moet het fonds couponbetalingen doen op de shortpositie. Het gevolg is dat fondsaandelen in waarde kunnen dalen, zelfs als de high-yieldmarkt relatief stabiel is. De afhaalmogelijkheid is dat exotische derivaten veel bewegende delen kunnen hebben die de prestaties beïnvloeden, dus doe je due diligence voordat je koopt.

Risicotolerantie en geschiktheid

Het feit dat u ETF's kunt kopen die zijn samengesteld uit exotische derivaten, hoeft nog niet te betekenen dat u ze moet kopen.Voordat u een aankoop doet, moet u ervoor zorgen dat het fonds dat u overweegt binnen uw tolerantie voor risico valt en geschikt is voor uw beleggingsdoelen.

Bijvoorbeeld, de Direxion Daily S & P500 Bull 3X ETF (NYSEARCA: SPXL SPXLDirx Dly S & P50041 63 + 0 41% Created with Highstock 4. 2. 6 ) wordt gebruikt voor drie keer de volatiliteit van de S & P 500-index. Dit fonds is misschien de juiste keuze voor risicotolerante speculanten, maar is waarschijnlijk ongeschikt voor gepensioneerden die van een vast inkomen leven.

De beleggingstijdlijn

In het algemeen vereist een korte tijdlijn een meer conservatieve en gediversifieerde benadering van beleggen, terwijl een portefeuille die voor de lange termijn is gebouwd, meer agressieve posities kan bevatten. Als u bijvoorbeeld van plan bent om een ​​deel of uw gehele beleggingsportefeuille te gebruiken voor een aanbetaling op een huis in de nabije toekomst, wilt u mogelijk ETF's overwegen die zijn afgedekt of niet in verband staan ​​met uw bestaande portefeuille om de volatiliteit te verminderen.

Een voorbeeld van een ETF die niet is gecorreleerd met traditionele activaklassen, is de IQ Hedge

Multi-Strategy Tracker ETF (NYSEARCA: QAI QAIIndexiq ETF Tr30. 18-0. 03% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ). Dit ETF is een fonds dat is opgezet om de voor risico gecorrigeerde hedgefondsprestaties na te bootsen. Het totale jaarrendement op jaarbasis voor de ETF op vijf jaar bedraagt ​​1.72% per 17 februari 2016, wat aangeeft dat het fonds de volatiliteit van de portefeuille goed heeft uitgevoerd.

Over het algemeen biedt een langere investeringstijdlijn de mogelijkheid om agressiever te zijn met uw investeringen. Dit is voor een groot deel te danken aan het hebben van de tijd om op korte termijn verlies te lijden zonder je zorgen te hoeven maken over een dreigende aanbetaling, een duur collegegeld te betalen of te betalen voor een droomvakantie.

Afhankelijk van uw tolerantie voor risico en uw strategie, bieden exotische ETF's een breed scala aan agressieve investeringsopties, waaronder leveraged long- en short stocks, goud-, zilver- en oliefondsen. Als u overweegt om hefboomfondsen te kopen, moet u er rekening mee houden dat deze over het algemeen niet worden aanbevolen als buy-en-hold-beleggingen en het meest worden gebruikt door professionals voor transacties op korte termijn.

De Bottom Line

ETF's die zijn samengesteld uit exotische derivaten bieden particulieren toegang tot investeringen die voorheen alleen beschikbaar waren voor hedgefondsen en institutionele beleggers. De structuren van deze fondsen kunnen echter complex zijn en meer risico's opleveren dan u zou verwachten. Voordat u gaat beleggen, moet u uw due diligence doen om ervoor te zorgen dat de fondsen die u overweegt, aan de verwachtingen voldoen en geschikt zijn voor uw portefeuille.