a:

De beleggingsstijl bepaalt de beste hedgingtechnieken voor de verzekeringssector. Deze sector bestaat uit drie segmenten, waarvan er twee de bredere markt van zeer dichtbij volgen, plus een derde die minder volatiliteit vertoont. Beleggers in groeimarkten die in de verzekeringssector beleggen, tellen dit doorgaans als een van de stabielere sectoren in hun portefeuilles. Ze dekken de blootstelling aan verzekeringen af ​​door te beleggen in meer volatiele sectoren met een groter groeipotentieel. Conservatieve beleggers daarentegen beleggen in anticyclische sectoren, zoals edele metalen, om de blootstelling aan verzekeringen af ​​te dekken, die net als de bredere markt waarde verliezen tijdens recessies en recessies.

Metingen van de volatiliteit van een sector

Beleggers en analisten meten de volatiliteit met behulp van de bètacoëfficiënt. Een bèta van 1 geeft aan dat een sector in lockstep met de bredere markt beweegt. Een hogere bèta geeft aan dat een sector een directe relatie onderhoudt met de bredere markt, maar ervaart hogere hoogtepunten en lagere dieptepunten, terwijl een sector met een bèta tussen 0 en 1 in dezelfde richting beweegt als de bredere markt, maar in mindere mate. Een negatieve bèta betekent dat een sector omgekeerd meebeweegt met de bredere markt. Deze sectoren presteren het best tijdens bearmarkten, en ze hebben een bloedingswaarde tijdens bullmarkten.

De bètas van de drie segmenten in de verzekeringssector, van de meest stabiele tot meest volatiele, zijn 0, 83, 1, 03 en 1. 04.

Hedging volgens Investing Style

Groei-investeerders op zoek zijn naar sectoren met een hoge bèta en afdekking van de blootstelling daaraan met sectoren zoals verzekeringen, die een gemiddelde volatiliteit vertonen. Voorbeelden van high beta-sectoren zijn groene en hernieuwbare energie (1.32), bouwmaterialen (1. 6) en consumentenelektronica (1.37).

Conservatieve beleggers geven er de voorkeur aan om langzaam rijk te worden en met een minimaal risico. Daarom zijn de meest volatiele sectoren in hun portefeuilles slechts even vluchtig als de bredere markt. Anticyclische beleggingen dienen als afdekking tegen deze sectoren. Door deze strategie toe te passen, zorgt de conservatieve belegger ervoor dat zijn portefeuille beleggingen heeft die in staat zijn om winsten te behalen, zelfs tijdens bearmarkten en recessies. De meest gebruikelijke anticyclische investering is edelmetaal, zoals goud en zilver.