De Chartered Financial Analyst is een van de meest gewilde en goed erkende referenties in de financiële wereld. Het programma staat bekend om zijn hoge uitvalpercentages, moeilijkheidsgraad en tijdsbesteding die nodig zijn om met succes de felbegeerde aanduiding van CFA te behalen en te behalen. Echter, voor iedereen die op zoek is naar een carrière in de carrièredag, lijkt de wetenschappelijke benadering van beleggingsanalyse van het CFA-programma grotendeels in tegenspraak met de snel veranderende wereld van speculatie. Hoewel de CFA in geen geval noodzakelijk is voor een carrière in de daghandel, zal de schat aan informatie die via het CFA-programma wordt geleerd geen potentiële daghandelaar hinderen, en het kan als een extra hulpmiddel in hun arsenaal om de uitdagingen van het navigeren op markten aan te pakken.

Het curriculum en de carrières van CFA

Het CFA-programma staat bekend om zijn academische nauwkeurigheid en grondige presentatie van de tools en technieken die nodig zijn om financieel analist te worden. Er zijn drie niveaus van het CFA-examen die moeten worden afgerond, samen met vier jaar relevante werkervaring om de aanstelling van Chartered Financial Analyst te verdienen. De verdeling van de drie CFA-examens is als volgt:

2015 Examen Onderwerp Gewichten

Onderwerp Gebied

Niveau I	Niveau II	Niveau III	Ethische en professionele normen
15	10-15	10-15	Kwantitatieve methoden
12	5-10	0	Economie
10	5-10	5-15	Financiële rapportage en analyse
20	15-20	0	Bedrijfsfinanciering
7	5-15	0	Aandelenbeleggingen
10	15-25	5-15	Vast inkomen
10	10-20	10-20	Afgeleiden
5	5-15	5-15	Alternatieve beleggingen
4	5-10	5-15	Portfoliobeheer en vermogensplanning
7	5-10	40-55	Totaal
100	100	100	Bron: CFA-instituut

Zoals u kunt zien, omvat het curriculum van niveau I een redelijk gelijk aantal onderwerpen met de nadruk op ethiek (die zich op alle drie niveaus bevindt) en financiële rapportage en analyse (FRA). FRA in niveau I is gericht op het leren van de termen, technieken en analyse van financiële overzichten zoals gerapporteerd door een bedrijf. Het legt de basis voor aandelenanalyse, prognoses en portfoliobeheer op de volgende niveaus. Terwijl Level I tal van financiële onderwerpen behandelt, breidt Level II zich uit over de belangrijkste onderwerpen van niveau I met de nadruk op de waardering van activa. Ten slotte bestaat niveau III uit het toepassen van alles wat in de laatste twee niveaus is behandeld om een ​​portefeuille met meerdere activaklassen met succes te beheren. Deze nadruk op portfoliobeheer blijkt uit het feit dat de meest populaire carrièrekeuze van CFA-charterholders die van portfoliomanager is (22%), waarbij de researchanalist op de tweede plaats komt (15%).Het is vermeldenswaard dat handelaren een compromis sluiten van slechts 3% van alle charterholders. Hieronder staat een tabel van het CFA-instituut die de brede loopbaantrajecten van haar aangesloten charterholders vanaf 2014 belicht:

Daghandel Principes en Technieken

Daghandel is speculatief van aard en neemt het kortste tijdsbestek in vergelijking met swing handelaren en investeerders. Aangezien daghandelaren zelden of nooit hun posities van de ene dag op de andere behouden, moeten ze een grondig inzicht hebben in prijs- en volumegegevens en technische analyse. Vanwege de allesomvattende aard van technische analyse kunnen daytraders gemakkelijk overschakelen tussen activaklassen, zolang deze assets voldoen aan de overkoepelende wetten van vraag en aanbod. Daghandelaren kunnen zich dus vrij comfortabel voelen bij het verhandelen van aandelen, derivaten en forex. Enkele veelgebruikte strategieën van daghandelaren zijn:

Kandelaars

• : Daghandelaren gebruiken gewoonlijk technieken voor het in kaart brengen van kandelaars in hun analyse binnen een bereik van 30 seconden tot vijf minuten. Bovendien volgen daghandelaren over het algemeen candlestick-patronen zoals dojis en hamers (signalering van trendomkeringen), 'piercing'-patronen en' overspoelde 'patronen. Gemiddelden verplaatsen
• : afhankelijk van de stijl van de handelaar, kunnen er verschillende voortschrijdende gemiddelden worden gebruikt om de trend van een aandeel te bepalen. Een algemeen gebruik van zowel eenvoudige als exponentiële voortschrijdende gemiddelden zijn hun cross-overs, zowel voor koop- als verkoopsignalen, en het gebruik van de voortschrijdende gemiddelden als ondersteunings- en weerstandsrichtlijnen. Indicatoren en oscillatoren
• : de moving average convergence divergence (MACD), Bollinger Bands en de Relative Strength Index (RSI) zijn veel voorkomende indicatoren die kunnen leiden tot koop- en verkoopsignalen. Patronen
• en ondersteuning en weerstand : daghandelaren kunnen elk van de verschillende soorten patronen gebruiken die gebruikelijk zijn in technische analyse. Veel gebruikte patronen zijn hoofd en schouders, kopjes en handvatten, vlaggen / wimpels en dubbele en driedubbele tops en bodems. Ondersteuning en weerstand kunnen op verschillende manieren worden berekend, maar de meest gebruikte methoden zijn Fibonacci retracements en draaipunten. De CFA en daghandel

Aangezien daghandelaren technische analyse gebruiken bijna uitsluitend in plaats van de grondbeginselen, is er noch de tijd om het "waarom" achter een activabeweging binnen zo'n korte tijdsspanne vast te stellen, noch is er een nodig, aangezien technische analyse benadrukt dat alle informatie over het actief al wordt weerspiegeld in prijs en volume. Het CFA-curriculum volgt een tegengestelde filosofie, met een zware nadruk op zorgvuldig fundamenteel onderzoek gericht op portefeuillebeheer - een wereld waarin het handelen in korte tijdspannen noch wordt aangemoedigd noch algemeen wordt aanvaard. Bovendien is alle informatie die wordt gepresenteerd in de CFAI-materialen grondig onderzocht of gevalideerd en ontwikkeld door middel van empirische middelen. Het CFA-curriculum bestaat uit harde wetenschap en berekeningen die zich richten op objectieve gegevens. Technische analyse is subjectief van aard en controversieel in zijn geldigheid.Hoewel dit niet wil zeggen dat het

niet effectief is. Technische analyse kan worden gezien als een kunst in tegenstelling tot de wetenschap van het CFA-curriculum. Daarom zou de daghandelaar beter bediend kunnen worden door de nuances van technische analyse te leren, rechtstreeks van gespecialiseerde bronnen die handelen in de kwestie en feitelijk daghandel (of sim trading), in tegenstelling tot het proberen om hun ambacht aan te passen via de CFAI-materialen. In feite wijdt de CFAI een zeer kleine (en basis) sectie aan technische analyse alleen in niveau I. Verder zijn er bepaalde cruciale concepten die een daghandelaar moet begrijpen die alleen kan worden geleerd door daadwerkelijke daghandel of door middelen die aan deze concepten zijn gewijd. Het CFAI-curriculum, hoewel ongelooflijk grondig in het materiaal, heeft eenvoudigweg geen tijd om alle gangbare concepten op te nemen die daghandelaren dagelijks tegen kunnen komen, zoals aandelen scalperen, kort drukken, hoogfrequente financiering en de eigenschappen van handelsalgoritmen. , pin-risico's van opties en volatiliteit rond vervaldata van opties, niveau II-analyse en algemene orderplaatsingen. Het belangrijkste is dat de CFA een aanbevolen toewijzing van 300 uur studie per niveau vereist om elk examen te halen, evenals vier jaar relevante werkervaring. Als u vastbesloten bent een succesvolle daghandelaar te worden, zouden deze 900 + totale uren, samen met de jarenlange ervaring, beter worden gediend dan daghandel en het bestuderen van de materialen die direct van toepassing zijn op daghandel, in tegenstelling tot het CFA-examen, vooral tijdens de eerste fasen van iemands carrière.

Het voordeel van een CFA voor daghandelaren

Hoewel daghandelaren heel goed aan de andere kant van het financiële spectrum van portefeuillebeheerders en analisten kunnen staan, bevat de CFA een schat aan informatie over de financiële onderwerpen, en dit extra informatie kan nooit een belemmering zijn. Elke handelaar die een student van de markten wil zijn, kan ongelooflijke waarde vinden in de CFAI-materialen die onmiddellijk kunnen worden toegevoegd aan hun handelsrepertoire of als referentiepunt om hun besluitvorming te sturen. Als bijvoorbeeld een inkomstenrapport in de pre-markt is vrijgegeven, kan de daghandelaar alle FRA-technieken van de CFA gebruiken om te begrijpen hoe dit overdag voor de aandelen zal uitkomen. Bovendien kan succesvolle afronding van de CFA-examens de kennis van een handelaar weergeven over een breed scala aan financiële concepten die indruk kunnen maken op toekomstige werkgevers of mentoren.

Handelaren die werkzaam zijn in professionele bedrijven, kunnen ook economische, aandelenwaardering en vastrentende concepten gebruiken om de orders te begrijpen die ze ontvangen van de portfolio managementteams. De tools uit het CFA-curriculum kunnen ook door daghandelaren worden gebruikt om zorgvuldig onderzoek naar de waarde van investeringen in een langere periode uit te voeren, en zelfs de meest die-hard markttechnicus kan concepten vinden die aansluiten bij hun overtuigingen, zoals de dekking van de CFAI van gedragsfinanciën.

De bottom line

Het CFA-programma is gericht op het uitvoeren van zorgvuldig onderzoek naar verschillende activaklassen, wat wordt weerspiegeld door de meerderheid van de charterholders die een loopbaan volgen in portefeuillebeheer of onderzoeksposities.Daarentegen hebben daghandelaren weinig tijd om onderzoek te doen, en houden ze zich ook niet bezig met de fundamenten achter de beweging van een activum. Daarom lijkt het CFA-programma misschien traag en rigide in vergelijking met de snelle wereld van grafieken en chaos waar de daghandelaar van profiteert. Door de grondige presentatie van financiële onderwerpen door de CFAI kan het echter gunstig zijn voor daghandelaren om de CFA Charter, met name voor toekomstige loopbaanovergangen of om eenvoudig meer kennis over de markten te verwerven.