Inverse exchange-traded fund (ETF) instromen staan ​​op het punt de ETF-instroom van lange leveraged te overstijgen, volgens een Bloomberg-artikel. Dit is uniek omdat geld meestal de kudde volgt. In de meeste gevallen wanneer de markt stijgt, vloeit er geld naar lange ETF's. In dit geval probeert groot geld de kudde voor te schieten. Volgens Sundial Capital Research is dit de eerste keer in vijf jaar dat inverse ETF's geld hebben aangetrokken terwijl de S & P 500 hoger is geklommen. Sinds eind februari hebben inverse ETF's met vreemd vermogen een instroom van $ 1 gezien. 3 miljard, terwijl ETF's met een lange leverage een uitstroom van $ 600 miljoen hebben gekend.

De reden voor de toegenomen korte positionering kan te maken hebben met het feit dat de recente driemaandelijkse rally grotendeels gebaseerd was op de verlaging van de vierjaarlijkse renteverhogingen door de Federal Reserve van de Federal Reserve. In mindere mate hebben de gesprekken over negatieve rentetarieven in de VS en negatieve rentes die realiteit werden in andere economieën, de rally bevorderd. Negatieve rentetarieven helpen spaarders misschien niet, maar ze helpen speculanten. Beleggers kunnen nergens anders heen vanwege gebrek aan interesse. (Zie voor meer informatie: Inleiding tot leveraged ETF's .)

Ondanks de rally zijn de korte rente gestegen en veel beleggers die lang willen blijven, begeven zich op defensieve namen. Daarom presteerden enkele ETF's die hieronder worden beschreven zo goed. De toegenomen korte rente en de toegenomen kapitaaltoewijzing aan defensievere aandelen mogen geen verrassing zijn, aangezien de S & P 500 bijna recordhoogtes bereikt, terwijl de bedrijfswinsten de laagste zijn sinds de financiële crisis.

Dus wat moet een belegger doen? Hieronder staan ​​verschillende ETF's die u op uw watchlist kunt houden.

Lange ETF's

Nutsbedrijven presteren goed in een omgeving met lage rentes omdat beleggers op zoek zijn naar rendement. Dit heeft nut opgeleverd voor de sector Selectiesector SPDR ETF (XLU XLUSel Sct Utlts55. 27 + 0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ), die de sectorindex voor nutsbedrijven selecteert. XLU heeft momenteel $ 8. 14 miljard aan nettoactiva en een gemiddeld dagelijks handelsvolume van 17 miljoen. Het heeft 13. 44% gewaardeerd en biedt een dividendrendement van 3.32%. Dit komt bovenop een lage kostenratio van 0. 15%. Het risico hier is de rentestandvoet van de Fed. (Zie voor meer informatie: XLU: Hulpprogramma's Selecteer Sector SPDR ETF .)

Telecom is een andere plaats om rendement te zoeken, maar iShares Trust - iShares US Telecommunications ETF (IYZ IYZiSh US Telecom28. 02-1. 65% Created with Highstock 4. 2. 6 ) levert slechts 1.92% op en heeft het afgelopen jaar slechts 2% op prijs gesteld. Het heeft een nettovermogen van $ 597. 66 miljoen en een gemiddeld dagelijks handelsvolume van ongeveer 430.000. IYZ komt met een kostenratio van 0.43%, wat net niet zo is als het ETF-gemiddelde. IYZ volgt de Dow Jones U. S. Select Telecommunications Index.

Wat defensieve aandelen betreft, zijn er twee populaire opties. Een daarvan is Vanguard 500 ETF (VOO VOOVanguard S & P500237. 53 + 0 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ), dat de prestaties van large-cap aandelen bijhoudt. Het heeft een netto vermogen van $ 229. 24 miljard en een gemiddeld dagelijks handelsvolume van 2. 1 miljoen. VOO heeft de afgelopen drie maanden bijna 9% gewonnen, maar het afgelopen jaar 2. 58% afgeschreven. Het levert momenteel 2. 09% op. De kostenratio is uitzonderlijk laag met 0,05%. (Zie voor meer informatie: S & P 500 ETF's: wat elke belegger moet weten .)

De andere defensieve optie is iShares Trust - iShares MSCI VS Minimumvolatiliteit ETF (USMV USMViSh Edg MSCI MV51. 44-0 04% Created with Highstock 4. 2. 6 ), dat de MSCI USA Minimum Volatility Index volgt. USMV heeft een nettovermogen van $ 12. 38 miljard en een gemiddeld dagelijks handelsvolume van 4. 3 miljoen. USMV heeft ook de afgelopen drie maanden bijna 9% gewonnen. In tegenstelling tot VOO heeft het ook het afgelopen jaar een winst behaald van 6. 73%. Dit komt bovenop een opbrengst van 2. 09%. USMV komt met een lage kostenratio van 0. 15%.

Korte ETF's

Voor die beleggers, of handelaren, die willen wedden op de markt, zijn er verschillende risiconiveaus in de ETF-markt: 1x omgekeerd, 2x omgekeerd en 3x omgekeerd.

ProShares Trust - ProShares Short S & P500 (SH SHPrShs Sh S & P50031. 28-0.08% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tracks 1x de omgekeerde prestaties van de S & P 500 via derivaten . Het heeft $ 2. 59 miljard aan nettoactiva en een gemiddeld dagelijks handelsvolume van 6,7 miljoen. Het is het afgelopen jaar met 59% gedaald en biedt geen opbrengst. Zoals verwacht voor een inverse ETF is de kostenratio hoog met 0. 90%. (Zie voor meer informatie: Inverse ETF's kunnen een vallende portefeuille opvullen .)

ProShares Trust - ProShares UltraShort S & P500 (SDS SDSPrSh IlS S & P50044. 13-0. 07% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) tracks 2x de omgekeerde prestaties van de S & P 500 via derivaten. Het heeft $ 2. 12 miljard aan nettoactiva en een gemiddeld dagelijks handelsvolume van 11,6 miljoen. Het is het afgelopen jaar met 16% gedaald, biedt geen enkel rendement en de kostenratio is hoog met 0. 91%. Met andere woorden, je kunt maar beter een goede timing hebben.

ProShares Trust - ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) tracks 3x de omgekeerde prestaties van de S & P 500 via derivaten. Het heeft $ 833. 27 miljoen aan nettoactiva en een gemiddeld dagelijks handelsvolume van zes miljoen. SPXU heeft het afgelopen jaar 13. 77% afgeschreven, betaalt geen opbrengst en heeft een kostenratio van 0. 93%.

De bottom line

Historisch gezien hebben degenen die defensieve posities hebben ingenomen aan de lange kant van de markt het beste presteren op lange termijn. Op dit moment zijn de risico's echter groot. Geld dat uitschakelt van ETF's met een lange leverage en in omgekeerde ETF's kan duiden op een bearmarkt, maar het kan ook vanuit een contrairistisch oogpunt worden bekeken.(Zie voor meer informatie: Leveraged ETF's: zijn ze geschikt voor u? )

Dan Moskowitz is momenteel lang op SH. Hij heeft geen posities in een van de andere hierboven genoemde ETF's.