Equity crowdfunding verwijst naar het inzamelen van geld van kleine publieke investeerders (die collectief de 'crowd' vormen), voornamelijk via online forums en sociale media. In ruil voor relatief kleine hoeveelheden geld krijgen beleggers een evenredig deel van het eigen vermogen in een zakelijke onderneming. In het verleden brachten bedrijfseigenaren dergelijke fondsen bijeen door te lenen van vrienden en familie, een banklening aan te vragen, aantrekkelijk te zijn voor investeerders in engelen, of door naar een private equity- of durfkapitaalbedrijf te gaan.

AD:

Equity crowdfunding wint snel aan populariteit. Volgens het onderzoeksbureau massolution® verhoogden equity crowdfunding-platforms $ 1. 1 miljard voor bedrijfseigenaars in 2014, een stijging van 182% ten opzichte van het voorgaande jaar (zie jaarlijkse publicatie "2015 CF - Crowdfunding Industry Report"). Maar net als bij elke vorm van beleggen, is beleggen via equity crowdfunding risico's en beloningen. Would-be investeerders moeten eerst hun onderzoek doen. (Zie voor meer informatie: "Wat Crowdfunding betekent voor investeerders.")

AD:

Risico's van eigen vermogen Crowdfunding

• Groter falingsrisico : een bedrijf dat is geactiveerd via equity crowdfunding, heeft aantoonbaar een groter falingsrisico dan een bedrijf dat is gefinancierd met durfkapitaal of andere traditionele middelen voor startfinanciering. Dit komt omdat een door crowdfunds gefinancierde onderneming mogelijk geen toegang heeft tot de ervaring en begeleiding van doorgewinterde durfkapitalisten en andere professionals die een start-up kunnen sturen door de uitdagingen van de ontwikkelingsfase. Het succes van een bedrijf kan niet alleen worden gegarandeerd door financiering. Zonder een adequaat businessplan en een ondersteunende structuur kunnen zelfs zeer veelbelovende ondernemingen falen.
• Ronduit fraude : online forums en sociale media zijn bij uitstek geschikt voor equity crowdfunding omdat ze een groot bereik, schaalbaarheid, gemak en gemakkelijk archiveringsbeleid bieden. Maar juist deze functies maken het voor fraudeurs en oplichters gemakkelijk om dubieuze ondernemingen op te zetten om equity crowdfunding aan te trekken van goedgelovige investeerders. Beleggers die niet het geduld of de middelen hebben gehad om de nodige zorgvuldigheid te betrachten alvorens te beleggen, kunnen uiteindelijk hun volledige investering verliezen aan frauduleuze door crowdfunding gefinancierde regelingen.
• Het kan jaren duren voordat een resultaat is bereikt (of kan nooit opbouwen) : een belegger die via equity crowdfunding belegt, verwacht in de toekomst enig rendement op de investering. Rendement op eigen vermogen met crowdfunding gefinancierde ondernemingen kan echter vele jaren in beslag nemen. In veel gevallen komt het vermogen nooit toe aan de belegger. Het management kan afwijken van het businessplan, of zou uit de diepte kunnen raken bij het opschalen van het bedrijf. In de loop van de tijd kan dit leiden tot kapitaalerosie in plaats van het creëren van rijkdom.In dergelijke gevallen kunnen er opportuniteitskosten verbonden zijn aan equity crowdfunding omdat het kapitaal koppelt dat elders zou kunnen worden ingezet om rendement te genereren.
• Beveiliging van de crowdfunding-portal of -platform : hackers hebben de afgelopen jaren een alarmerende mogelijkheid getoond om in te breken in schijnbaar onneembare databronnen van toonaangevende retailers en bedrijven en creditcardgegevens en andere waardevolle klantinformatie te stelen. Een vergelijkbaar risico bestaat voor crowdfunding-portals en -platforms, die kwetsbaar zijn voor aanvallen van hackers en cybercriminelen. Het vooruitzicht van mogelijke creditcard- of identiteitsdiefstal van een crowdfunding-portaal is een risico waarmee rekening moet worden gehouden. (Zie "3 Top Crowdfunding Platforms" voor meer informatie.)
• Lagere kwaliteitsinvesteringen zijn mogelijk de norm : de vraag rijst of een bedrijf alleen equity crowdfunding als laatste redmiddel zou gebruiken. Als een bedrijf bijvoorbeeld geen financiering kan aantrekken van conventionele startfinancieringsbronnen zoals engelinvesteerders en venture capitalists, zou het misschien kunnen overgaan op equity crowdfunding. Als dat inderdaad het geval is, zijn aandelenkapitaalbedrijven waarschijnlijk meer middelmatige investeringsmogelijkheden met een beperkt groeipotentieel.

AD:

Beloningen van Equity Crowdfunding

• Potentieel voor buitenlands rendement : Investeren via equity crowdfunding biedt kans op enorm rendement, maar er moet worden benadrukt dat de kans op een thuisrun op dergelijke investeringen zijn vrij laag. Het verhaal van Facebook's overname van de door crowdfund gevoede virtual reality headset-maker Oculus Rift in 2014 ter waarde van 2 miljard dollar is nu een legende. Oculus Rift verhoogde $ 2. 4 miljoen op donatie-gebaseerde crowdfunding portal Kickstarter van 9, 500 donoren. Dit komt neer op een gemiddelde van iets meer dan $ 250 per donor. Helaas, echter, omdat deze donateurs donoren en geen investeerders waren, kregen ze geen enkele uitbetaling van de overname van Facebook. Had Oculus Rift zijn aanvangskapitaal verhoogd door equity crowdfunding in plaats van op donatie gebaseerde crowdfunding, dan zou de Facebook-buy-out een geschatte terugkeer van tussen de 145 en 200 keer de oorspronkelijke investering hebben opgeleverd, wat betekent dat een schamele investering van $ 250 in opbrengsten van $ 36, 000 tot $ 50, 000. De afhaalmogelijkheid hier is dat stellaire returns van equity crowdfunding, terwijl zeldzaam, niet onmogelijk zijn.
• Meer tevredenheid : beleggen via equity crowdfunding kan de belegger meer persoonlijke voldoening geven dan investeren in een blue-chip of large-cap onderneming. Dit komt omdat de belegger kan kiezen om zich te concentreren op bedrijven of ideeën die bij hem of haar resoneren, of die betrokken zijn bij oorzaken waarin de belegger een diep geloof heeft. Een milieubewuste belegger kan bijvoorbeeld ervoor kiezen om te investeren in een bedrijf dat een effectievere methode ontwikkelt om luchtvervuiling te meten. Een belegger die gepassioneerd is over duurzame landbouw kan investeren in een start-up die duurzaamheid bevordert in zich ontwikkelende economieën.Equity crowdfunding biedt mogelijk meer mogelijkheden voor dergelijke gerichte investeringen dan beursgenoteerde bedrijven.
• Gelegenheid om te investeren zoals erkende beleggers : vóór de komst van crowdfunding, konden alleen geaccrediteerde beleggers - vermogende particulieren die bepaalde gedefinieerde niveaus van inkomsten of activa hebben - deelnemen aan speculatieve ondernemingen in een vroeg stadium die de belofte inhielden van hoge beloning en even hoog risico. De minimale drempelwaarde voor dergelijke investeringen was vrij hoog. Aandelen crowdfunding maakt het echter mogelijk voor de gemiddelde belegger om een ​​veel kleiner bedrag in dergelijke ondernemingen te investeren. In die zin heeft het het speelveld tussen geaccrediteerde en niet-geaccrediteerde beleggers gelijkgetrokken.
• Nieuwe regels voor beleggersbescherming : In 2015 heeft de Amerikaanse Securities and Exchange Commission definitieve regels aangenomen die de toegang tot kapitaal voor kleinere bedrijven vergemakkelijken en investeerders meer investeringskeuzes bieden. Deze regels, die worden aangeduid als Regulation A + en die zijn opgelegd door Titel IV van de Jumpstart-startersactie (JOBS), zijn bedoeld om crowdfunding via aandelen te bevorderen. In Canada introduceerden zes provincies in 2015 nieuwe equity crowdfunding-vrijstellingen voor beginnende bedrijven. Hoewel puristen kunnen klagen dat een verhoogde regulering het free-wheeling-geest en honorensysteem van crowdfunding zal afschrikken, is de realiteit dat fraudeurs deze regels mogelijk zelfs schenden dienen om de equity crowdfunding-arena aanzienlijk uit te breiden.
• Meer ondernemerschap en nieuwe banen : het midden- en kleinbedrijf (MKB), de spil van de Noord-Amerikaanse economie, profiteert het meest van de equity crowdfunding megatrend. Door gemakkelijker toegang te krijgen tot investeerderskapitaal voor bedrijven die anders moeilijk zouden hebben gehad, zou equity crowdfunding de lokale en nationale economieën moeten stimuleren door middel van nieuwe bedrijfsvorming en meer nieuwe banen.

De bottom line

Beleggen via equity crowdfunding brengt risico's met zich mee, zoals een groter risico op falen, fraude, twijfelachtig rendement, kwetsbaarheid voor hackeraanvallen en middelmatige investeringen. Maar het biedt ook voordelen zoals het potentieel voor enorm rendement, een grotere mate van persoonlijke voldoening, de mogelijkheid om te investeren zoals geaccrediteerde beleggers en het vooruitzicht om de economie te simuleren door middel van het creëren van bedrijven en banen.