a:

Bedrijven die op zoek zijn naar olie en gas om te extraheren, hebben de neiging om meer volatiele levenscycli te hebben dan de meeste waarde beleggers waarderen; verkenningsputten zijn bijzonder riskant om aan de slag te gaan. De olie- en gasboorsector maakt periodes met extreem hoge rendementen door om dit extra risico te compenseren. Dit betekent niet dat beleggen in waarde niet van toepassing kan zijn op bedrijven in deze sector en dat er geen omstandigheden zijn waarin de intrinsieke waarde van een bedrijf de marktwaarde kan overschrijden. Jammer genoeg zijn zelfs bedrijven met solide fundamentals en de beste boortechnieken onderworpen aan een groot aantal risico's buiten hun controle, inclusief grondstoffenprijzen en regelgeving.

Individuele investeringsstrategieën moeten op persoonlijke basis worden geëvalueerd, in overeenstemming met de levensomstandigheden van elk individu, risicotolerantie en inkomen. Over het algemeen hebben bepaalde sectoren echter de neiging om relatief sterke en consistente fundamentals te presenteren. Dit kan ze aantrekkelijk maken voor waarde-investeerders die op zoek zijn naar buy-and-hold-strategieën bij kwaliteitsbedrijven in plaats van te vertrouwen op modellen voor actieve handel. In het kader van een grotere, meer gediversifieerde portefeuille kan het volstrekt logisch zijn om aandelen in een olie- en gasboringbedrijf te kopen.

Waarde-investeerders hebben de neiging om van schone balansen te houden, met weinig schulden, dus er is minder financieel risico. Zij geven de voorkeur aan bedrijven met consistente inkomsten. Dit is relatief zeldzaam in de olie- en gasboringensector, waar bedrijven consequent naar nieuwe putten moeten zoeken omdat de waarde van de huidige putten in de loop van de tijd voortdurend deprecieert. Sommige bedrijven hebben uitstekende boorprogramma's die in de loop van de tijd de productie en kasstromen verhogen, maar de financiële risico's gaan nooit echt weg.

Voor beleggers die geïnteresseerd zijn in het toevoegen van bedrijven in olie- en gasexploratie en -productie, of E & P, is het belangrijk om aardoliereserves te analyseren. Totdat nieuwe bronnen worden ontdekt en de winning kan beginnen, zijn de huidige reserves de bron voor alle toekomstige inkomsten. Sommige E & P-bedrijven hebben veel langere periodekosten dan andere, waardoor hun vermogen om meer winst te maken groter is dan bij andere soorten bedrijven waarvan de producten niet rechtstreeks aan een product zijn gekoppeld.

De grootste kansen zijn waarschijnlijk te vinden na het einde van een grondstoffenprijscyclus, wanneer op korte termijn overreacties in de aandelenkoersen kunnen optreden. De olie- en gasboorsector bevindt zich op moeilijke tijden wanneer de olie- en gasprijzen snel dalen. Onder deze omstandigheden kunnen bedrijven ondergewaardeerd raken. Statistieken met betrekking tot traditionele waardebeleggingen, zoals intrinsieke waarde en koers / winstverhouding, zijn net zo toepasbaar in deze sector als alle andere.Boren naar olie en gas is een betere optie, aan de oppervlakte, voor beleggers in groei in plaats van beleggers te waarderen. Waarde en groei zijn echter te vinden in elke sector en beleggers moeten naar individuele bedrijven kijken in plaats van hele sectoren wanneer ze te maken hebben met aandelen.