De Amerikaanse aandelenmarkt is onlangs uit het correctiegebied geraakt, maar is nog steeds volatiel. Met ingang van 12 februari 2016 is de S & P 500-index, een van de belangrijkste benchmarkindices voor het volgen van large-cap Amerikaanse aandelen, 8,7% lager dan in 2010 (YTD). Beleggers zijn op zoek naar manieren om volatiliteit af te dekken met behoud van een gevarieerde korf van activa. Deze twee exchange-traded funds (ETF's) bieden een afgedekte blootstelling aan de Amerikaanse large-cap aandelenmarkt.

PowerShares S & P 500 Downside Hedged-portfolio

De PowerShares S & P 500 Downside Hedged-portfolio (NYSEARCA: PHDG PHDGPwrShs Actv Mng26. 81 + 0 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een actief beheerde ETF die streeft naar een positief rendement op dalende en stijgende markten die niet gecorreleerd zijn met de brede aandelen- of vastrentende markten. Om dit doel te bereiken, implementeert het een op regels gebaseerde kwantitatieve strategie om de algemene prestaties van de Dynamic VEQTOR-index van S & P 500, de referentie-index van het fonds, te volgen. Het fonds belegt in gewone aandelen bestaande uit de S & P 500-index, aan de CBOE gerelateerde volatiliteitsindexgerelateerde effecten en geldmarktinstrumenten van de Chicago Board Options Exchange.

De CBOE Volatility Index (VIX) -futures zijn een impliciete afdekking tegen marktdalingen, omdat de futures doorgaans negatief correleren met de S & P 500-index en een positief rendement bieden op neerwaartse markten. De fondsbeheerder controleert de toewijzingen van het fonds en wijzigt deze op basis van vooraf vastgestelde regels. Het fonds kan ook profiteren van hogere markten. Naarmate het niveau van volatiliteit afneemt, verlaagt het fonds zijn allocatie naar VIX-futures en verhoogt het zijn allocaties in aandelen bestaande uit de S & P 500 Index en S & P 500 futures-contracten.

Met ingang van 12 februari 2016 heeft de PowerShares S & P 500 Downside Hedged Portfolio een totale nettoactiva van $ 343. 2 miljoen met 507 holdings. De top vijf van het fonds bedraagt ​​15. 37% in CME E-Mini Standard & Poor's 500 Index Toekomst vervalt in maart 2016, 13. 29% in CBOE Volatility Index Toekomstige vervaldag in maart 2016, 2. 23% in Apple, 1. 72 % in CBOE Volatility Index Toekomstige vervaldatum in februari 2016 en 1. 72% in Microsoft.

Per 31 januari 2016 heeft het fonds een opbrengst van 12 maanden van 1,7%. Het heeft een hoge omzetratio van 478% op 31 oktober 2015, maar het berekent een lage jaarlijkse nettokostenratio van 0. 4%, vergeleken met het 0. 85% gemiddelde van long / short aandelenfondsen.

Vanaf 12 februari 2016 heeft het fonds zijn best gedaan om het neerwaartse risico af te dekken. De ETF is slechts 3% lager dan 53% YTD en presteerde bijna 5% beter dan de S & P 500-index. In de afgelopen drie maanden daalde het fonds slechts met 3% en presteerde het ruim 5% beter dan de S & P 500-index.

Janus Volatility Staartrisico afgedekt Large Cap ETF

De Janus-volatiliteit Staartrisico afgedekt large-cap ETF (NYSEARCA: TRSK) heeft slechts ongeveer twee jaar gehandeld.Deze ETF streeft naar beleggingsresultaten die overeenkomen met de prestaties van de VelocityShares Tail Risk Hedged Large Cap Index. Het dekt af tegen grote bewegingen naar beneden op de aandelenmarkten door ten minste 80% van zijn totale nettovermogen te beleggen in ETF's die de onderliggende index omvatten. Daarnaast kan het tot 20% van zijn totale nettovermogen beleggen in derivaten. Het fonds wordt dagelijks aangepast afhankelijk van de bewegingen in VIX-futures op de korte termijn.

Vanaf 12 februari 2016 heeft het fonds een totale nettoactiva van $ 14. 3 miljoen en heeft zes holdings, waaronder meerdere ETF's die de S & P 500-index volgen en derivaten die gerelateerd zijn aan de onderliggende index. Het fonds heeft een omloopratio van 11% op 30 november 2015. Het hanteert een ondergemiddelde jaarlijkse netto kostenratio van 0.71%.

Vanaf 12 februari 2016 is het fonds slechts 4% lager dan 92% YTD, terwijl de S & P 500-index 8,5% lager is dan in dezelfde periode. In de afgelopen drie maanden kwam het fonds slechts 6.73% tekort, terwijl de S & P 500-index daalde met 8.34%.