Video delen // www. Investopedia. com / terms / m / mutualfund. asp

Wat is een 'Mutual Fund'

Een beleggingsfonds is een beleggingsinstrument dat bestaat uit een pool van gelden die van veel beleggers zijn ontvangen om te beleggen in effecten zoals aandelen, obligaties, geldmarktinstrumenten en andere activa. Beleggingsfondsen worden beheerd door professionele geldbeheerders, die de beleggingen van het fonds toewijzen en proberen om meerwaarden en / of inkomsten te genereren voor de beleggers van het fonds. De beleggingsportefeuille van een beleggingsfonds is gestructureerd en wordt beheerd om de beleggingsdoelstellingen in het prospectus te evenaren.

UITBREIDING 'Mutual Fund'

beleggingsfondsen geven kleine of individuele beleggers toegang tot professioneel beheerde portefeuilles van aandelen, obligaties en andere effecten. Elke aandeelhouder neemt daarom evenredig deel aan de winsten of verliezen van het fonds. Beleggingsfondsen beleggen in een groot aantal effecten en de prestaties worden doorgaans bijgehouden als de verandering in de totale marktkapitalisatie van het fonds, afgeleid door de prestaties van de onderliggende beleggingen te aggregeren.

Beleggingsfondsen, of aandelen, kunnen doorgaans worden gekocht of afgelost indien nodig tegen de huidige intrinsieke waarde (NAV) per aandeel van het fonds, die soms wordt uitgedrukt als NAVPS. De NAV van een fonds wordt afgeleid door de totale waarde van de effecten in de portefeuille te delen door het totale aantal uitstaande aandelen.

Meer over beleggingsfondsen

Een beleggingsfonds is zowel een investering als een echt bedrijf. Dit lijkt misschien vreemd, maar het is eigenlijk niet anders dan hoe een aandeel van AAPL een vertegenwoordiging van Apple, Inc. is. Wanneer een belegger aandelen van Apple koopt, koopt hij gedeeltelijk eigendom van het bedrijf en zijn activa. Evenzo koopt een belegger in een beleggingsfonds gedeeltelijk eigendom van het beleggingsfonds en zijn vermogen. Het verschil is dat Apple bezig is met het maken van smartphones en tablets, terwijl een beleggingsfonds zich bezighoudt met het doen van investeringen.

Beleggingsfondsen bundelen geld van het beleggerspubliek en gebruiken dat geld om andere effecten te kopen, meestal aandelen en obligaties. De waarde van het beleggingsfonds is afhankelijk van de prestaties van de effecten die het besluit te kopen. Dus wanneer u een aandeel in een beleggingsfonds koopt, koopt u feitelijk de prestaties van de portefeuille.

Het gemiddelde beleggingsfonds heeft honderden verschillende effecten in bezit, wat betekent dat beleggers in beleggingsfondsen belangrijke diversificatie verkrijgen tegen een zeer lage prijs. Overweeg een belegger die gewoon Google-aandelen koopt voordat het bedrijf een slecht kwartaal heeft. Hij verliest veel waarde omdat al zijn dollars aan één bedrijf zijn verbonden. Aan de andere kant kan een andere belegger aandelen kopen van een beleggingsfonds dat toevallig een Google-aandeel bezit. Wanneer Google een slecht kwartaal heeft, verliest ze slechts een fractie, omdat Google slechts een klein deel van de portefeuille van het fonds is.

Op zoek naar het juiste beleggingsfonds? Ontdek welke makelaar de beste beleggingsfonds screener biedt door Investopedia's broker reviews te lezen.

Video delen // www. Investopedia. com / terms / m / mutualfund. asp Share Video00: 0004: 0704: 07 04: 07

Hoe Mutual Fund Companies werken

Mutual Funds zijn virtuele bedrijven die pools van aandelen en / of obligaties kopen zoals aanbevolen door een beleggingsadviseur en fondsbeheerder. De fondsbeheerder wordt ingehuurd door een raad van bestuur en is wettelijk verplicht om in het beste belang van aandeelhouders van beleggingsfondsen te werken. De meeste fondsbeheerders zijn ook eigenaars van het fonds, hoewel sommige dat niet zijn.

Er zijn maar weinig andere werknemers in een beleggingsfonds. De beleggingsadviseur of fondsbeheerder kan een aantal analisten in dienst nemen om te helpen bij het kiezen van beleggingen of bij het uitvoeren van marktonderzoek. Een fondsaccountant wordt op het personeel bijgehouden om de intrinsieke waarde (NAV) van het fonds te berekenen, of de dagwaarde van het beleggingsfonds dat bepaalt of aandelenkoersen stijgen of dalen. Beleggingsfondsen moeten beschikken over een compliance officer of twee, en waarschijnlijk een advocaat, om de regelgeving van de overheid bij te houden.

De meeste beleggingsfondsen maken deel uit van een veel groter apparaat voor beleggingsmaatschappijen; de grootste hebben honderden afzonderlijke beleggingsfondsen. Sommige van deze fondsmaatschappijen zijn bekende namen voor het grote publiek, zoals Fidelity Investments, de Vanguard Group, T. Rowe Price en Oppenheimer Funds.

Soorten beleggingsfondsen

Beleggingsfondsen zijn onderverdeeld in verschillende soorten categorieën, die de soorten effecten vertegenwoordigen waarin de beleggingsbeheerder belegt.

Een van de grootste is de categorie vastrentende waarden. Een vastrentend beleggingsfonds richt zich op beleggingen die een vast rendement betalen, zoals staatsobligaties, bedrijfsobligaties of andere schuldinstrumenten. Het idee is dat de fondsportefeuille veel rentebaten genereert, die vervolgens kunnen worden doorberekend aan de aandeelhouders.

Een andere groep valt onder de moniker 'indexfondsen'. De beleggingsstrategie is gebaseerd op de overtuiging dat het erg moeilijk en vaak duur is om te proberen de markt consistent te verslaan. Dus koopt de indexfondsmanager gewoon aandelen die overeenkomen met een belangrijke marktindex, zoals de S & P 500 of de Dow Jones Industrial Average. Deze strategie vereist minder onderzoek van analisten en adviseurs, dus er zijn minder uitgaven om het rendement op te eten voordat ze worden doorgegeven aan de aandeelhouders. Deze fondsen zijn vaak ontworpen met het oog op kostenbewuste beleggers.

Als een belegger een gediversifieerde blootstelling wil verkrijgen aan de Canadese aandelenmarkt, kan hij beleggen in de S & P / TSX Composite Index, een beleggingsfonds dat 95% van de Canadese aandelenmarkt dekt. De index is ontworpen om beleggers een brede referentie-index te bieden met de liquiditeitskenmerken van een smallere index. De S & P / TSX Composite Index bestaat grotendeels uit de sectoren financials, energie en materialen van de Canadese aandelenmarkt, met sectorallocaties van respectievelijk 35,5%, 20,15% en 14,1%. De prestaties van het fonds worden bijgehouden als de procentuele verandering in de algehele aangepaste marktkapitalisatie.

Andere veel voorkomende soorten beleggingsfondsen zijn geldmarktfondsen, evenwichtige fondsen, sectorfondsen, aandelenfondsen en zelfs fondsen-van-fondsen, of beleggingsfondsen die aandelen van andere beleggingsfondsen kopen.

Mutual Fund Fees

In beleggingsfondsen worden vergoedingen ingedeeld in twee categorieën: jaarlijkse bedrijfskosten en aandeelhoudersbijdragen. De jaarlijkse exploitatiekosten van het fonds worden berekend als een jaarlijks percentage van de beheerde fondsen, meestal van 1-3%. De aandeelhoudersprovisies, die bestaan ​​uit provisies en inkoopkosten, worden rechtstreeks door aandeelhouders betaald bij de aankoop of verkoop van het geld.

Jaarlijkse exploitatievergoedingen zijn gezamenlijk de kostenratio. De kostenratio van een fonds is de som van de advies- of beheerkosten en de administratieve kosten. Daarnaast kunnen verkoopkosten of commissies worden geëvalueerd aan de voorkant of aan het einde van de back-end, de belasting van een beleggingsfonds. Wanneer een beleggingsfonds een front-end belasting heeft, worden vergoedingen beoordeeld wanneer aandelen worden gekocht. Voor een back-end load worden de kosten van het beleggingsfonds beoordeeld wanneer een belegger zijn aandelen verkoopt.

Soms biedt een beleggingsmaatschappij echter een beleggingsfonds zonder belasting aan, waarvoor geen commissie of verkoopkosten zijn. Deze fondsen worden rechtstreeks door een beleggingsmaatschappij verdeeld en niet via een secundaire partij.

Sommige fondsen vragen ook vergoedingen en boetes aan voor vroegtijdige opnames.

Schone gemeenschappelijke beleggingsfondsen

Als u de grootste knal voor uw geld wilt, kunt u overwegen beleggingsfondsen met 'schone aandelen', een relatief nieuwe klasse van beleggingsfondsen aandelen ontwikkeld in reactie op het Amerikaanse ministerie van Arbeid fiduciaire regel. Volgens een recent Morningstar Inc.-rapport zouden schone aandelen beleggers ten minste 0,50% rendement kunnen besparen in vergelijking met andere aanbiedingen van beleggingsfondsen. Sterker nog, beleggers zouden een extra besparing van 0,20% kunnen genieten, aangezien hun adviseurs nu de taak krijgen om fondsen aan te bevelen die in het beste belang zijn van beleggers, aldus het rapport.

Schone aandelen werden ontworpen, samen met T-aandelen met een lage belasting en een handvol andere nieuwe aandelenklassen, om fiduciaire regeringsdoelen te bereiken door problemen van belangenconflicten en twijfelachtig gedrag tussen financiële adviseurs aan te pakken. In het verleden waren sommige financiële adviseurs in de verleiding om duurdere fondsopties aan te bevelen aan klanten om grotere provisies binnen te halen. Momenteel kopen de meeste individuele beleggers beleggingsfondsen met A-aandelen via een tussenhandelaar. Deze aankoop omvat een front-end belasting van maximaal 5% of meer, plus beheervergoedingen en doorlopende kosten voor distributies, ook wel bekend als 12b-1 kosten. Als klap op de vuurpijl variëren de belastingen op A-aandelen behoorlijk, wat een belangenconflict kan veroorzaken. Met andere woorden, adviseurs die deze producten verkopen, kunnen klanten aanmoedigen om het aanbod met hogere belasting te kopen.

Schone aandelen en de andere nieuwe klassen elimineren dit probleem door standaardtarieven en belastingen te standaardiseren en de transparantie voor beleggers in beleggingsfondsen te vergroten. "Naarmate de regel van belangenconflicten van kracht wordt, zullen de meeste adviseurs waarschijnlijk T-aandelen van traditionele beleggingsfondsen aanbieden … in plaats van de A-aandelen die ze eerder zouden hebben aangeboden," schrijven rapport co-auteurs Aron Szapiro, beleidsdirecteur van Morningstar onderzoek en Paul Ellenbogen, hoofd van oplossingen voor regulering op wereldschaal."Dit zal waarschijnlijk beleggers direct geld besparen, en het helpt de belangen van adviseurs op één lijn te brengen met die van hun klanten. "

Bijvoorbeeld, een belegger die $ 10.000 in een individuele pensioenrekening (IRA) rolt met een T-aandeel zou bijna $ 1, 800 meer kunnen verdienen over een periode van 30 jaar in vergelijking met een gemiddeld A-aandelenfonds, volgens naar de analyse. Het rapport stelt ook dat de T-aandelen en schone aandelen gunstig zijn in vergelijking met "level load" C-aandelen, die over het algemeen geen front-end belasting hebben, maar een 1% 12b-1 jaarlijkse distributievergoeding hebben.

Goed als de T-aandelen zijn, zijn schone aandelen nog beter: ze bieden één uniforme prijs over de hele linie en rekenen geen verkoopbelasting of jaarlijkse 12b-1-vergoedingen voor fondsdiensten aan. American Funds, Janus en MFS zijn allemaal fondsmaatschappijen die op dit moment schone aandelen aanbieden.

Voordelen van beleggingsfondsen

Diversificatie: Diversificatie, of het mixen van beleggingen en activa binnen een portefeuille om risico's te verminderen, is een van de voordelen van beleggen in beleggingsfondsen. Het kopen van individuele bedrijfsaandelen in de detailhandel en deze compenseren met aandelen uit de industriële sector, biedt bijvoorbeeld enige diversificatie. Maar een echt gediversifieerde portefeuille heeft effecten met verschillende kapitalisaties en bedrijfstakken en obligaties met verschillende looptijden en emittenten. Het kopen van een beleggingsfonds kan diversificatie goedkoper en sneller bereiken dan door individuele effecten te kopen.

Schaalvoordelen : beleggingsfondsen bieden ook schaalvoordelen. Het kopen van één spaart de belegger van de talrijke commissiekosten die nodig zijn om een ​​gediversifieerde portefeuille te creëren. Het kopen van slechts één zekerheid per keer leidt tot grote transactiekosten, die een groot deel van de investering opeten. Ook is de $ 100 tot $ 200 die een individuele belegger mogelijk veroorloven kan, meestal niet genoeg om een ​​rond lot van een aandeel te kopen, maar het zal veel beleggingsfondsenaandelen kopen. Door de kleinere coupures van beleggingsfondsen kunnen beleggers profiteren van de gemiddelde kostprijs van de dollar.

Gemakkelijke toegang: Handel op de belangrijkste beurzen, beleggingsfondsen kunnen relatief gemakkelijk worden gekocht en verkocht, waardoor ze zeer liquide beleggingen zijn. En, als het gaat om bepaalde soorten activa, zoals buitenlandse aandelen of exotische grondstoffen, zijn beleggingsfondsen vaak de meest haalbare manier - soms zelfs de enige manier - voor individuele beleggers om deel te nemen.

Professioneel beheer: De meeste particuliere, niet-institutionele geldmanagers handelen alleen met vermogende particulieren - mensen met ten minste zes cijfers om te investeren. Maar beleggingsfondsen worden beheerd door managers, die hun dagen besteden aan het onderzoeken van effecten en het bedenken van beleggingsstrategieën. Deze fondsen vormen dus een goedkope manier voor individuele beleggers om professioneel geldbeheer te ervaren (en er hopelijk profijt van te trekken).

Individueel georiënteerd: Al deze factoren maken beleggingsfondsen een aantrekkelijke optie voor jongere, beginnende en andere individuele beleggers die hun geld niet actief willen beheren: ze bieden hoge liquiditeit; ze zijn relatief eenvoudig te begrijpen; goede diversificatie, zelfs als je niet veel geld hebt om je rond te verspreiden; en het potentieel voor een goede groei.Veel Amerikanen investeren al in beleggingsfondsen via hun 401 (k) of 403 (b) -plannen. In feite gaat de overgrote meerderheid van het geld in door de werkgever gesponsorde pensioenregelingen in beleggingsfondsen.

Nadelen van beleggingsfondsen

Wisselende rendementen: Zoals vele andere beleggingen zonder een gegarandeerd rendement, bestaat er altijd de mogelijkheid dat de waarde van uw beleggingsfonds zal dalen. Aandelenfondsen ervaren prijsfluctuaties, samen met de aandelen die deel uitmaken van het fonds. De Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ondersteunt geen beleggingen in beleggingsfondsen en er is geen garantie voor prestaties met welk fonds dan ook. Natuurlijk draagt ​​bijna elke investering risico. Maar het is vooral belangrijk voor beleggers in geldmarktfondsen om te weten dat, in tegenstelling tot hun bank-tegenhangers, deze niet zullen worden verzekerd door de FDIC.

Cash: Zoals u al weet, bundelen beleggingsfondsen geld van duizenden beleggers, dus elke dag stoppen mensen geld in het fonds en trekken ze het terug. Om de capaciteit voor opnames te behouden, moeten fondsen doorgaans een groot deel van hun portefeuilles contant houden. Het hebben van voldoende cash is geweldig voor liquiditeit, maar geld dat rondloopt als contant geld werkt niet voor u en is dus niet erg voordelig.

Kosten: Beleggingsfondsen bieden beleggers professioneel management, maar dit brengt kosten met zich mee - die kostenratio's die eerder zijn genoemd. Deze kosten verlagen de totale uitbetaling van het fonds en worden beoordeeld aan beleggers in beleggingsfondsen, ongeacht de prestaties van het fonds. Je kunt je voorstellen dat in jaren waarin het fonds geen geld verdient, deze vergoedingen alleen de verliezen vergroten.

Diworsification: Veel beleggers in beleggingsfondsen hebben de neiging om dingen te ingewikkeld te maken - dat wil zeggen, ze verwerven te veel fondsen die sterk gerelateerd zijn en, als gevolg daarvan, niet de risicoverminderende voordelen van diversificatie krijgen; in feite hebben ze hun portfolio meer blootgelegd, een syndroom dat diworsificatie wordt genoemd. Aan de andere kant, alleen omdat u beleggingsfondsen bezit, betekent nog niet dat u automatisch gediversifieerd bent. Een fonds dat alleen in een bepaalde industriesector of regio belegt, is bijvoorbeeld nog steeds relatief riskant.

Gebrek aan transparantie: Een ding dat tot verleiding kan leiden, is het feit dat het doel of de samenstelling van een fonds niet altijd duidelijk is. Fondsen kunnen beleggers op het verkeerde pad brengen. De Securities and Exchange Commission (SEC) vereist dat fondsen ten minste 80% van de activa in het betreffende type belegging in hun naam vermelden; hoe de resterende activa worden belegd, is aan de fondsbeheerder. De verschillende categorieën die in aanmerking komen voor de vereiste 80% van de activa kunnen echter vaag en veelomvattend zijn. Een fonds kan daarom potentiële beleggers manipuleren via de titel: een fonds dat zich eng concentreert op de aandelen van Congo, bijvoorbeeld, kan worden verkocht met de grotere titel 'International High-Tech Fund'.

Evaluating Funds: Onderzoek en vergelijking fondsen kunnen moeilijk zijn. In tegenstelling tot aandelen bieden beleggingsfondsen beleggers niet de mogelijkheid om de K / W-ratio, de omzetgroei, de winst per aandeel, enz. Te vergelijken.De intrinsieke waarde van een beleggingsfonds geeft beleggers de totale waarde van de portefeuille van het fonds, minus verplichtingen, maar hoe weet u of het ene fonds beter is dan het andere?