Terwijl het idee om klanten te factureren voor deposito's het traditionele bankwezen op zijn kop zet, maakt een groeiend aantal banken in Duitsland, Ierland en het Verenigd Koninkrijk dit taboe door.

Toenemend gebruik van negatieve tarieven

Sinds het besluit van de Europese Centrale Bank (ECB) in juni 2014 begon het gebruik van negatieve rentetarieven een hoge rentevoet om te beginnen met het in rekening brengen van banken om hun gelddeposito's aan te houden. Iets meer dan twee jaar later begon een handjevol banken de kosten van negatieve tarieven door te berekenen aan hun klanten. In de tweede week van augustus 2016 werd de Duitse bank Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee de eerste bank die een vergoeding van 0,4% in rekening bracht aan retailklanten met meer dan € 100, 000 ($ 111, 985) in gelddeposito's.

Particuliere banken

Vanaf 26 augustus 2016 betaalden alleen rijke mensen en instellingen banken om hun geld te houden. Naarmate echter meer banken dit beleid toepassen, loopt dit het risico om het nieuwe normale te worden, en uiteindelijk zich naar de gemiddelde klant te verspreiden. Meer dan vijf banken hebben al een negatief tariefbeleid goedgekeurd voor een paar van hun gelddeposito's. Naast de Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee is Skatbank, een kleine particuliere Duitse bank, begonnen met het in rekening brengen van particuliere klanten voor contante stortingen van meer dan € 500.000.

Staatsbedrijven

Zelfs staatsbanken zijn begonnen met het springen op de trein. De Bank of Ireland (OTC: IREBY), die gedeeltelijk eigendom is van belastingbetalers, heeft haar grootste institutionele en zakelijke klanten op de hoogte gebracht dat zij vanaf oktober 2016 een vergoeding van 0.% in rekening zullen brengen voor kasdeposito's boven € 10 miljoen. Bank of Scotland Group PLC (NYSE: RBS RBSRoyal Bk Scot Grp7, 33-0, 68% Created with Highstock 4. 2. 6 ), dat voor driekwart eigendom is van belastingbetalers, heeft aangekondigd dat een aantal van zijn grootste handelsklanten zal beginnen met het betalen van rente op onderpand dat wordt gebruikt voor het verhandelen van termijncontracten. Bovendien heeft het bedrijf meer dan 11 miljoen klanten geïnformeerd dat de bank mogelijk een vergoeding voor contante stortingen zou gaan in rekening brengen als het Britse tarief onder nul daalt. Ulster Bank en Nat West, beide dochterondernemingen van RBS, zijn in de voetsporen van hun moederbedrijf opgetreden en rekenen grote klanten een vergoeding aan voor het aanhouden van hun geld.

Vaults versus banken

Het negatieve rentebeleid van de ECB (NIRP) heeft sommige Europese financiële instellingen, zoals de Munich Re Group (OTC: MURGY), ertoe aangezet geld op te slaan in beveiligingskluizen, waarbij de aanbetaling van de centrale bank wordt vermeden. De theorie achter negatieve rentevoeten is dat banken hun kassaldi zullen verminderen en hun niveau van leningen en investeringen zullen verhogen om de kosten van de centrale bank te vermijden.Deze theorie heeft echter weinig validiteit in de echte wereld laten zien, omdat banken contant geld blijven oppotten. Het verlagen van de rentetarieven leek in eerste instantie te werken, maar het wordt minder effectief in het genereren van economische output, hoe langer ze bij of onder nul worden gehouden.

Monetair beleid heroverwegen

Voorzitter Sir Howard Davies van RBS waarschuwt dat jarenlange NIRP niet alleen de controle van de ECB over de effecten van monetair beleid zullen uithollen, maar ook de macht van de bank om effectief te handelen in een toekomst beperkt recessie. Aangezien recessies meestal binnen tien jaar voorkomen, is de economie misschien niet al te ver verwijderd van de volgende. Wereldwijd rekenen centrale banken op theoretische modellen waarvan nog niet is bewezen dat ze in de echte wereld werken.

Davies stelt dat niemand echt weet wat de langetermijnimpact van kwantitatieve versoepeling (QE) zal zijn op de schaal die wordt gebruikt. Enkele van de eerdere conclusies over de effectiviteit QE en NIRP zijn niet langer zeker; het hele monetaire-beleidskader moet opnieuw worden bekeken. Zowel Davies als John Williams, president van de Federal Reserve Bank van San Francisco, zijn van mening dat centrale banken moeten overwegen een hogere inflatiedoelstelling te hanteren die geschikt is voor lagere groei.

Hoe dan ook, QE en NIRP waren tot nu toe verre van effectief. Als het beleid niet snel verandert, kunnen veel meer klanten binnenkort banken vragen hun contanten op te nemen.