Inhoudsopgave:
De olie-exploratiebedrijven werden geteisterd van 2014 tot 2015 toen de olieprijs zakte van meer dan $ 100 per vat tot minder dan $ 50 per vat. Gedurende deze periode daalde de SPDR S & P olie- en gasexploratie en -productie ETF (NYSE Arca: XOP) met bijna 65%. Olie-exploratie-aandelen zijn sterk bevoorraad met de olieprijs zoals de meeste grondstoffenproducenten.
Gezien deze steile daling, hebben veel investeerders en handelaren de groep aangemoedigd als een slim contrair spel op een rebound. Velen wijzen op een vergelijkbare beweging die lager is in de olieprijzen en energieaandelen in 2008 tot 2009, die hebben geleid tot een enorme prijsstijging. Gedurende deze periode daalde de olie van $ 150 per vat tot onder de $ 40, waarbij XOP met 73% daalde in dezelfde tijd. Binnen een jaar na deze bodem waren XOP en ruwe olie meer dan verdubbeld.
Velen kopen gretig aandelen in olie-exploratiebestanden die op zoek zijn naar een vergelijkbaar rendement. Deze kopers zullen echter waarschijnlijk teleurgesteld zijn omdat ze missen dat de daling van de olie in 2008-2009 werd veroorzaakt door zwakte in de vraag, terwijl deze recente zwakte het gevolg is van een sterke bevoorrading. Vraag kan snel verdwijnen en materialiseren, afhankelijk van overheidsuitgaven, kredietvoorwaarden en gezondheid van de consument. Daarentegen wordt het aanbod bepaald door veel meer diepgewortelde, ondoorzichtige krachten.
Risk Vs. Beloning
Door het toegenomen aanbod blijven de voorraden voor olie-exploratie riskant. Er is geen opdoemende katalysator die kan leiden tot een rebound in de vraag die extra aanbod zou teniet doen. De belangrijkste factor achter een verhoogd aanbod van olie is de combinatie van hoge olieprijzen en losse kredietvoorwaarden van 2009 tot 2011. Olie was een van de weinige activa in een bullmarkt, die enorme sommen investeringsgeld aantrok.
Deze investeringen in nieuwe productie en onderzoek en ontwikkeling hebben uiteindelijk nieuwe bronnen van olie gelanceerd via nieuwe productietechnieken. Al deze olie komt nu op de markt en drijft de prijzen naar beneden. Deze projecten werden pas economisch vanwege de hoge prijzen.
Een andere reden om sceptisch te zijn over olieontdekkingsreizigers is dat de productie nog moet reageren op lagere prijzen. Tegen een bepaalde prijs zal olie zeker dalen naarmate het aanbod afneemt of de producenten failliet gaan. Momenteel wordt er geen nieuw geld geïnvesteerd in projecten, maar er zijn al investeringen gedaan met lage marginale productiekosten. Veel landen en bedrijven hebben inkomsten uit olie nodig om hun budget en serviceschuld te halen. Zoveel mensen verhogen de productie om de verloren inkomsten terug te verdienen.
Ondanks de lagere prijzen is de vraag slechts marginaal toegenomen. De industriële groei over de hele wereld blijft met name vertragen in opkomende markten, zoals Rusland, China of Brazilië, die ooit de grootste bijdrage leverden aan de marginale vraag naar olie.Verder kunnen innovaties in efficiëntie en alternatieve energie de afhankelijkheid van de mens van olie als primaire brandstofbron permanent veranderen. In plaats daarvan kan de achteruitgang van olie het einde betekenen van het industriële tijdperk en de toegang tot de kenniseconomie.
Olie-exploratie voorraden
De contrarians zijn zeker correct in die zin dat olie-exploratie-aandelen op een gegeven moment een fantastische investeringsmogelijkheid zullen vormen. Op een gegeven moment dalen de prijzen tot een punt waar veel bedrijven failliet gaan en het aanbod uiteindelijk afneemt. De bedrijven die overleven, zijn goed gepositioneerd om van dit bloedbad te profiteren en oliereserves tegen gereduceerde prijzen op te halen. De daaruit voortvloeiende krapte in aanbod zal leiden tot sterk hogere prijzen als de vraag toeneemt.
Beleggers moeten zich richten op namen van de hoogste kwaliteit met sterke balansen. Ontdekkingsreizigers met hoge schuldenlast zullen niet kunnen overleven, tenzij de prijzen snel weer aantrekken. Sommige van de olie-explorers die het best zijn uitgerust om een lange periode van lage olieprijzen te overleven, zijn Pioneer Natural Resources (PXD
De top 3 financiële fouten die stellen stellen
Geld is een van de belangrijkste redenen waarom stellen stellen. Hier zijn de belangrijkste zaken waar adviseurs op moeten letten om paren te helpen om veel voorkomende financiële fouten te vermijden.
Wie heeft de specialisten in New York Stock Exchange (NYSE) in dienst? Werken ze voor zichzelf, voor de NYSE of voor beursvennootschappen?
Specialisten zijn mensen op de handelsvloer van een beurs, zoals de NYSE, die voorraden van bepaalde aandelen houden. De taak van een specialist is niet alleen om kopers en verkopers te matchen, maar ook om een voorraad bij te houden die kan worden gebruikt om de markt te verschuiven tijdens een periode van illiquiditeit.
Wat betekent een hoog ingezet kapitaal voor risico?
Leren wat het benutte kapitaal aangeeft over het operationele risiconiveau van een bedrijf, en hoe het rendement op geïnvesteerd vermogen kan helpen bij risico- en opbrengstanalyses.