Video delen // www. Investopedia. com / terms / o / alternatieve kosten. asp

Wat is een 'Opportunity Cost'

Opportunitykosten hebben betrekking op een voordeel dat een persoon zou hebben kunnen ontvangen, maar gaven op om een ​​andere actie te ondernemen. Anders gezegd, een opportunity kost vertegenwoordigt een alternatief dat wordt opgegeven wanneer een beslissing wordt genomen. Deze kosten zijn daarom het meest relevant voor twee elkaar uitsluitende evenementen. Bij beleggen is het het verschil in rendement tussen een gekozen investering en een die noodzakelijkerwijs wordt opgegeven.

UITBREIDING 'Opportunitykosten'

Wat is de formule voor het berekenen van opportunitykosten?

Bij het beoordelen van de potentiële winstgevendheid van verschillende investeringen, zoeken bedrijven naar de optie die waarschijnlijk het grootste rendement oplevert. Vaak kan dit worden bepaald door te kijken naar het verwachte rendement voor een bepaald beleggingsvehikel. Bedrijven moeten echter ook rekening houden met de alternatieve kosten van elke optie. Stel dat een bedrijf, gegeven een bepaald bedrag aan investering, moet kiezen tussen beleggen in effecten of het gebruiken om nieuwe apparatuur aan te schaffen. Ongeacht welke optie wordt gekozen, de potentiële winst die wordt verbeurd door niet te beleggen in de andere optie wordt de alternatieve kosten genoemd. Dit wordt vaak uitgedrukt als het verschil tussen het verwachte rendement van elke optie:

Opportunitykosten = rendement van meest lucratieve optie - rendement van gekozen optie

Optie A in het bovenstaande voorbeeld is om te beleggen in de aandelenmarkt in de hoop rendementen te genereren. Optie B is om het geld opnieuw in het bedrijf te investeren, met de verwachting dat nieuwere apparatuur de productie-efficiëntie zal verhogen, wat leidt tot lagere bedrijfskosten en een hogere winstmarge. Stel dat het verwachte rendement op de investering op de beurs 12% is, en de update van de apparatuur zal naar verwachting een rendement van 10% opleveren. De alternatieve kosten voor het kiezen van de apparatuur op de beurs zijn 12% - 10%, of 2%.

Opportunitykostenanalyse speelt ook een cruciale rol bij het bepalen van de kapitaalstructuur van een bedrijf. Hoewel zowel schulden als eigen vermogen een zekere mate van kosten vergen om kredietverstrekkers en aandeelhouders te compenseren voor het investeringsrisico, dragen ze ook allemaal opportuniteitskosten. Fondsen die worden gebruikt om betalingen op leningen te doen, bijvoorbeeld, worden daarom niet belegd in aandelen of obligaties die het potentieel bieden voor beleggingsinkomsten. Het bedrijf moet beslissen of de uitbreiding mogelijk gemaakt door de hefboomwerking van schulden grotere winsten zal genereren dan door investeringen zou kunnen worden gerealiseerd.

Omdat opportunitykosten een toekomstgerichte berekening zijn, is het werkelijke rendement voor beide opties onbekend.Stel dat het bedrijf in het bovenstaande voorbeeld besluit nieuwe apparatuur te verlaten en in plaats daarvan op de aandelenmarkt investeert. Als de geselecteerde effecten in waarde dalen, kan het bedrijf uiteindelijk geld verliezen in plaats van te profiteren van het verwachte rendement van 12%. Laten we voor de eenvoud aannemen dat de investering gewoon een rendement oplevert van 0%, wat betekent dat het bedrijf precies krijgt wat het erin stopt. De werkelijke opportunitykosten voor het kiezen van deze optie zijn 10% - 0%, of 10%. Het is evengoed mogelijk dat, als het bedrijf nieuwe apparatuur had gekozen, er geen effect zou zijn op de productie-efficiëntie en de winst stabiel zou blijven. De alternatieve kosten voor het kiezen van deze optie zijn dan 12% in plaats van de verwachte 2%.

Het is belangrijk om investeringsopties met een vergelijkbaar risico te vergelijken. Het vergelijken van een schatkistbiljet (T-biljet), dat vrijwel risicoloos is om te beleggen in een zeer volatiele voorraad, kan resulteren in een misleidende berekening. Beide opties hebben mogelijk een verwacht rendement van 5%, maar het rendement van de T-rekening wordt door de Amerikaanse overheid ondersteund, terwijl een dergelijke garantie op de aandelenmarkt ontbreekt. Hoewel de opportunitykosten van beide opties 0% zijn, is de T-factuur duidelijk de veiligere gok wanneer rekening wordt gehouden met het relatieve risico van elke investering.

Opportunitykosten gebruiken tijdens ons dagelijks leven

Wanneer u grote beslissingen neemt, zoals het kopen van een huis of het starten van een bedrijf, onderzoekt u waarschijnlijk nauwgezet de voor- en nadelen van uw financiële beslissing, maar de meeste van onze dagelijkse keuzes zijn niet gemaakt met een volledig begrip van de potentiële alternatieve kosten. Als ze voorzichtig zijn met een aankoop, kijken de meeste mensen gewoon naar hun spaarrekening en controleren ze hun saldo voordat ze geld uitgeven. Voor het grootste deel denken we niet na over de dingen die we moeten opgeven als we die beslissingen nemen.

Dit soort denken kan echter gevaarlijk zijn. Het probleem ligt als je nooit kijkt naar wat je anders met je geld zou kunnen doen of dingen blindelings zou kopen zonder de verloren kansen te overwegen. Af en toe iets kopen voor de lunch kan een verstandige beslissing zijn, vooral als het je uit het kantoor haalt wanneer je baas een aanval gooit. Echter, het kopen van een cheeseburger elke dag voor de komende 25 jaar kan leiden tot een aantal gemiste kansen. Afgezien van de potentieel schadelijke gezondheidseffecten van hoog cholesterol, investeert u die $ 4. 50 op een hamburger kon in die periode oplopen tot iets meer dan $ 52.000, in de veronderstelling dat het een zeer haalbaar rendement van 5% behaalde.

Dit is slechts een eenvoudig voorbeeld, maar de kernboodschap geldt voor verschillende situaties. Van het kiezen om te investeren in "veilige" staatsobligaties of besluiten om een ​​openbare universiteit te gaan volgen over een privécollege om een ​​diploma te behalen, er zijn genoeg dingen om te overwegen bij het nemen van een beslissing in uw persoonlijke financiële leven.

Hoewel het klinkt alsof je te veel hoeft te denken over opportunitykosten, elke keer als je een candybar wilt kopen of op vakantie wilt gaan, is het een belangrijke tool om te gebruiken om je geld optimaal te gebruiken.

Wat is het verschil tussen een verzonken kosten en een opportunitykosten?

Het verschil tussen een verzonken kosten en een opportunitykosten is het verschil tussen reeds uitgegeven geld en potentiële opbrengsten die niet zijn verdiend met een investering omdat het kapitaal elders is geïnvesteerd. Het kopen van 1, 000 aandelen van bedrijf A voor een aandeel van $ 10 vertegenwoordigt bijvoorbeeld een verzonken kostprijs van $ 10.000, -. Dit is het bedrag dat wordt uitbetaald om een ​​investering te doen, en om dat geld terug te krijgen, is een liquidatiebasis vereist op of boven het aankoopprijs.

Opportunitykosten beschrijft de opbrengsten die mogelijk zijn verdiend als het geld in een ander instrument was belegd. Dus, terwijl 1, 000 aandelen in bedrijf A uiteindelijk uiteindelijk voor $ 12 elk zouden kunnen verkopen, met een winst van $ 2 per aandeel, of $ 2, 000, in dezelfde periode, steeg bedrijf B in waarde van $ 10 per aandeel naar $ 15. In dit scenario zou een investering van $ 10.000 in bedrijf A een opbrengst van $ 2, 000 opleveren, terwijl hetzelfde bedrag dat in bedrijf B werd geïnvesteerd $ 5.000 zou zijn. Het verschil, $ 3.000, is de alternatieve kosten van het kiezen van bedrijf A over bedrijf B.

De gemakkelijkste manier om het verschil te onthouden, is door geld te "verzinken" in een investering, die het kapitaal verbindt en een belegger de "kans" ontneemt om elders meer geld te verdienen. Beleggers moeten rekening houden met beide concepten bij het beslissen of ze huidige beleggingen aanhouden of verkopen. Er is al geld verzonken in beleggingen, maar als een andere investering een hoger rendement belooft, kunnen de opportuniteitskosten voor het houden van het minder presterende bedrijfsmiddel oplopen tot het punt waarop de rationele investeringsoptie bestaat uit het verkopen en beleggen in een veelbelovender belegging elders.

Wat is het verschil tussen risico en opportunitykosten?

In de economie beschrijft risico de mogelijkheid dat het werkelijke en geprojecteerde rendement van een investering anders is en dat een deel van of al het principe daardoor verloren gaat. Opportunitykosten betreffen de mogelijkheid dat het rendement van een gekozen investering lager is dan het rendement van een noodzakelijkerwijs veronachtzaamde belegging. Het belangrijkste verschil is dat risico de daadwerkelijke prestaties van een investering vergelijkt met de geprojecteerde prestaties van dezelfde investering, terwijl opportuniteitskosten de werkelijke prestaties van een investering vergelijken met de werkelijke prestaties van een andere investering.