Video delen // www. Investopedia. com / terms / p / promissorynote. asp

Wat is een 'promesse'

Een promesse is een financieel instrument dat een schriftelijke belofte van een partij (de uitgever of maker van de bankbiljetten) bevat om een ​​andere partij (de begunstigde van de bankbiljetten) een bepaalde geldsom te betalen, hetzij op aanvraag, hetzij op een specifieke datum in de toekomst. Een promesse bevat gewoonlijk alle voorwaarden met betrekking tot de schuldenlast, zoals de hoofdsom, de rentevoet, de vervaldatum, de datum en plaats van uitgifte en de handtekening van de emittent.

Hoewel financiële instellingen ze kunnen uitgeven (zie hieronder), zijn promessen een schuldbewijs waarmee bedrijven en particulieren financiering kunnen krijgen van een andere bron dan een bank. Deze bron kan een individu zijn of een bedrijf dat bereid is om het biljet te voeren (en de financiering te verstrekken) onder de overeengekomen voorwaarden. In feite wordt iemand een geldschieter wanneer hij een promesse afgeeft.

NAAR BOVEN 'Promissory Note'

Het internationaal verdrag uit 1930 dat promesses en wissels regelt, bepaalt ook dat de term "promesse" in de hoofdtekst van het instrument moet worden ingevoegd en een onvoorwaardelijke belofte moet bevatten om te betalen.

In termen van hun wettelijke afdwingbaarheid, liggen promesses ergens tussen de informaliteit van een schuldbekentenis en de starheid van een leningsovereenkomst. Een promesse bevat een specifieke belofte om te betalen en de vereiste stappen (zoals het aflossingsschema), terwijl een IOU alleen erkent dat er een schuld bestaat en het bedrag dat de ene partij aan de andere schuldig is. In een leningsovereenkomst staat daarentegen meestal het recht van de leninggever op verhaal - zoals afscherming - in geval van wanbetaling door de kredietnemer; dergelijke voorzieningen zijn over het algemeen afwezig in een promesse. Hoewel het mogelijk de gevolgen van niet-betaling of niet-tijdige betalingen (zoals late vergoedingen) opmerkt, verklaart het gewoonlijk geen verhaalsmogelijkheden als de uitgever niet op tijd betaalt.

Voorwaardelijke promo's die onvoorwaardelijk en verkoopbaar zijn, worden verhandelbare instrumenten die op grote schaal worden gebruikt in zakelijke transacties in talrijke landen.

Een promesse wordt meestal gehouden door de partij die het geld verschuldigd is. Zodra de schuld volledig is voldaan, moet deze door de begunstigde worden geannuleerd en aan de emittent worden teruggegeven.

Studenten en promesses

Veel mensen ondertekenen hun eerste promesses als onderdeel van het proces om een ​​studielening te krijgen. Particuliere geldschieters vereisen meestal dat studenten promesses schrijven voor elke afzonderlijke lening die ze afsluiten. Sommige scholen laten echter leners van federale leningen aan studenten toe om een ​​eenmalige, master promesse te ondertekenen. Daarna kan de student lener meerdere federale studieleningen ontvangen, zolang de school de blijvende geschiktheid van de student certificeert.

promessen met studentenlening bevatten de rechten en verantwoordelijkheden van de leningnemers van studenten, evenals de voorwaarden en voorwaarden van de lening. Door bijvoorbeeld een master promesse te tekenen voor federale studieleningen, belooft de student de leningbedragen plus rente en vergoedingen terug te betalen aan het Amerikaanse ministerie van Onderwijs. De master promesse bevat ook de persoonlijke contactgegevens van de student en informatie over de werkgelegenheid, evenals de namen en contactgegevens van de persoonlijke referenties van de student.

Geschiedenis van promesses

Promesses hebben een interessante geschiedenis gehad. Soms circuleerden ze als een vorm van alternatieve valuta, vrij van overheidscontrole. Op sommige plaatsen is de officiële valuta in feite een soort promesse, een zogenaamde 'demand note' (een bankbiljet met een vaste vervaldatum of een vaste looptijd, waardoor de kredietgever kan beslissen wanneer hij om betaling vraagt). In de Verenigde Staten worden promessen echter meestal alleen uitgegeven aan zakelijke klanten die geavanceerde beleggers zijn. De laatste tijd zien promesses echter ook een toenemend gebruik bij het verkopen van huizen en het veiligstellen van hypotheken.

Hypotheken en promesses

Huiseigenaren beschouwen hun hypotheek gewoonlijk als een verplichting om het geleende geld terug te betalen om hun woning te kopen. Maar eigenlijk is het een promesse die ze ook ondertekenen, als onderdeel van het financieringsproces, dat die belofte inhoudt om de lening terug te betalen, samen met de terugbetalingsvoorwaarden. De promesse bevat de omvang van de schuld, het rentepercentage en de late vergoedingen. In dit geval houdt de geldschieter de promesse vast totdat de hypothecaire lening is afbetaald. In tegenstelling tot de akte van vertrouwen of hypotheek zelf, wordt de promesse niet aangegaan in de registers van het graafschap.

De promesse kan ook een manier zijn waarop mensen die niet in aanmerking komen voor een hypotheek een woning kunnen kopen. De mechaniek van de deal, gewoonlijk een terugnamehypotheek genoemd, is vrij simpel: de verkoper blijft de hypotheek (die het terugneemt) in de woning houden en de koper ondertekent een promesse waarin staat dat hij of zij de prijs zal betalen van het huis plus een overeengekomen rentepercentage in reguliere termijnen. De betalingen van de promesse resulteren vaak in een positieve maandelijkse cashflow voor de verkoper.

Doorgaans zal de koper een grote aanbetaling doen om het vertrouwen van de verkoper in het vermogen van de koper om toekomstige betalingen te verrichten, te versterken. Hoewel het verschilt per situatie en staat, wordt de daad van het huis vaak gebruikt als een vorm van onderpand en keert het terug naar de verkoper als de koper de betalingen niet kan verrichten. Er zijn gevallen waarin een derde optreedt als schuldeiser in een terugnamehypotheek in plaats van de verkoper, maar dit kan de zaken ingewikkelder maken en leiden tot juridische problemen in het geval van wanbetaling.

Vanuit het perspectief van de huiseigenaar die wil verkopen, is de samenstelling van de promesse erg belangrijk. Het is beter, vanuit fiscaal oogpunt, om een ​​hogere verkoopprijs voor uw huis te krijgen en de koper een lagere rente aan te rekenen.Op deze manier zijn de meerwaarden belastingvrij bij de verkoop van het huis, maar de rente op het biljet wordt belast. Omgekeerd is een lage verkoopprijs en een hoge rente beter voor de koper omdat hij of zij in staat zal zijn om de rente af te schrijven en, na de verkoper ongeveer een jaar lang getrouw te hebben betaald, om te herfinancieren tegen een lagere rente via een traditionele rekening. hypotheek van een bank. Ironisch genoeg, nu de koper eigen vermogen heeft opgebouwd in het huis, zal hij of zij waarschijnlijk geen probleem hebben om financiering van de bank te krijgen om het te kopen.

Bedrijfskrediet

Promessen worden in het bedrijfsleven vaak gebruikt als een middel voor kortetermijnfinanciering. Wanneer een bedrijf bijvoorbeeld veel producten heeft verkocht, maar nog geen betalingen voor hen heeft verzameld, kan het een lage kaspositie hebben en geen crediteuren betalen. In dit geval kan hij hen vragen een promesse aan te nemen die in de toekomst kan worden ingewisseld voor geld nadat het zijn debiteuren heeft ontvangen. Als alternatief kan het de bank vragen om het geld in ruil voor een promesse in de toekomst terug te betalen.

Promesses bieden ook een kredietbron voor bedrijven die andere opties hebben uitgeput, zoals zakelijke leningen of obligatieproblemen. Een bankbiljet dat in deze situatie door een bedrijf wordt uitgegeven, loopt een groter risico van wanbetaling dan bijvoorbeeld een bedrijfsobligatie. Dit betekent ook dat de rente op een zakelijke promesse waarschijnlijk een hoger rendement oplevert dan een obligatie van hetzelfde bedrijf - een hoog risico betekent een hoger potentieel rendement. (Voor meer inzicht, zie Bedrijfsobligaties: een inleiding tot kredietrisico .)

Deze bankbiljetten moeten meestal worden geregistreerd bij de overheid in de staat waarin ze worden verkocht en / of bij de effecten en Exchange Commissie. Toezichthouders zullen de notitie beoordelen om te beslissen of het bedrijf in staat is om aan zijn beloften te voldoen. Als de bankbiljetten niet zijn geregistreerd, moet de belegger zelf bepalen of het bedrijf in staat is om de schuld af te lossen. In dit geval kunnen de juridische mogelijkheden van de belegger enigszins beperkt zijn in het geval van wanbetaling. Bedrijven die zich in een moeilijke situatie bevinden, kunnen hoog-commissionaire makelaars inhuren om niet-geregistreerde aantekeningen bij het publiek in te dienen. Een paar jaar geleden werd dit probleem acuut genoeg dat de NASD een algemene waarschuwing gaf, een promesse kan minder dan beloofd worden.

Beleggen in promessen

Investeren in promessen, zelfs in het geval van een terugnamehypotheek, brengt risico's met zich mee. Om deze risico's te helpen minimaliseren, moet een belegger de notering registreren of laten notariseren, zodat de verplichting zowel openbaar geregistreerd als legaal is. Ook in het geval van de terugnamehypotheek kan de koper van het biljet zelfs zover gaan dat hij een verzekeringspolis afsluit voor de levensduur van de emittent. Dit is perfect aanvaardbaar, want als de uitgever overlijdt, neemt de houder van het biljet het eigendom van het huis over en verwante uitgaven die hij misschien niet bereid is te verwerken.

Deze bankbiljetten worden alleen aangeboden aan zakelijke of ervaren beleggers die de risico's aankunnen en het geld hebben dat nodig is om het biljet te kopen (bankbiljetten kunnen worden uitgegeven voor een bedrag dat de koper bereid is te betalen).Nadat een belegger heeft ingestemd met de voorwaarden van een promesse, kan hij of zij deze (of zelfs de individuele betalingen ervan) verkopen aan nog een andere belegger, net als een zekerheid. Notes verkopen voor een kortingskorting van hun nominale waarde vanwege de effecten van inflatie-eten op de waarde van toekomstige betalingen. Andere beleggers kunnen ook een gedeeltelijke aankoop van het biljet doen, waarbij ze de rechten kopen voor een bepaald aantal betalingen - wederom met een korting op de werkelijke waarde van elke betaling. Hierdoor kan de biljethouder snel een forfaitair bedrag bijeen krijgen, in plaats van te wachten tot de betalingen zijn verzameld. (Voor een betere uitleg over hoe dit werkt, lees De tijdswaarde van geld begrijpen .)

De bottom line

Door banken en traditionele kredietverstrekkers te omzeilen, nemen beleggers in promessen het risico van het bankwezen zonder de organisatiegrootte te hebben om dat risico te minimaliseren door het uit te spreiden over duizenden leningen. Dit risico vertaalt zich in hogere opbrengsten - op voorwaarde dat de begunstigde niet op de rekening treedt. In de zakelijke wereld worden dergelijke bankbiljetten zelden verkocht aan het publiek. Wanneer dat het geval is, gebeurt dit meestal in opdracht van een bedrijf dat het moeilijk heeft en werkt via gewetenloze tussenpersonen die bereid zijn om promessen te verkopen die het bedrijf mogelijk niet kan honoreren.

In het geval van terugnamehypotheken zijn promessen een waardevol instrument geworden om verkopen te voltooien die anders zouden worden opgehouden door gebrek aan financiering. Dit kan een win-winsituatie zijn voor zowel de verkoper als de koper, zolang beide partijen volledig begrijpen waar ze aan beginnen. Als u een aankoop of verkoop van een terugname hypotheek wilt uitvoeren, moet u een gesprek hebben met een juridische professional en het notariskantoor bezoeken voordat u iets tekent.