Moderne markten zijn geëvolueerd tot complexe machines die zelfs de meest zorgvuldige handelsstrategie kunnen overweldigen. Gelukkig kunnen we deze enorme gegevensstroom in componenten onderverdelen via convergentie / divergentie (C / D) -analyse. Convergentie verwijst naar dynamische omstandigheden waarmee belangrijke indices in de pas lopen terwijl divergentie signalen uitlokken, terwijl marktgetallen in tegengestelde richting trekken. (Zie voor gerelateerde informatie: Hoe betrouwbaar is het gebruik van de Moving Average Convergence Divergence om handelsstrategieën te maken of te volgen? ).

Charles Dow bracht convergentie / divergentie in de 20 e ^{eeuw toen hij volhield dat populaire gemiddelden in hetzelfde tempo in dezelfde richting moesten bewegen om een ​​opwaartse of neerwaartse trend te bevestigen. (Zie voor meer informatie:} Waarom The Dow Matters ). Dus als het Industrieel gemiddelde een reeks hogere hoge en hogere dieptepunten had gedrukt, moest de Spoorweggemiddelde het voorbeeld volgen om een ​​bullmarkt te bevestigen. Als alternatief geldt dat één gemiddelde van de kosten die hoger zijn terwijl de andere verkoopt, afwijkende of " niet-bevestiging ", waarschuwing voor een aanstaande trendverandering aangeeft. Markt-assistent Linda Bradford Raschke merkte in de jaren negentig op dat de relatie tussen twee gegevenssets tot convergentie of divergentie heeft geleid die van invloed kan zijn op beveiligingsanalyse. (Zie voor gerelateerde literatuur: 7 Outstanding Female Investors ). Het is niet verrassend dat dit de basis is voor moderne algoritmische strategieën die duizenden instrumenten kopen of verkopen op verschillende kruisende markten, waarbij wordt geprobeerd risico-op of risico-off blootstelling aan de huidige omstandigheden te evenaren.

Convergentie / divergentieanalyse kan op veel manieren worden gebruikt, maar laten we ons concentreren op die welke het grootste voordeel bieden voor uw bedrijfsresultaat:

markttoon, positiekeuze en < tape lezen . Markttoon Aandelenmarkten bestaan ​​voornamelijk uit aandelen, sectoren en indices met C / D-relaties die de oscillatie tussen trending- en range-gebonden voorwaarden dicteren. De S & P 500, Nasdaq 100 (QQQ

QQQPwrsh QQQ SerI153. 27 + 0, 96%

gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) en Russell 2000 vervullen nu hetzelfde doel als de gemiddelden van Dow's Industrial and Railroad , met wisselwerking tussen indices die een breed spectrum van marktomstandigheden genereren. (Zie voor meer informatie: Hoe beursindexen van belegging veranderden ). De relaties volgen twee primaire thema's: relatieve procentuele verandering en de volgorde van hogere hoogtepunten, lagere hoogtepunten, hogere dieptepunten en lagere dieptepunten.

Over het algemeen verwachten de volgende marktomstandigheden op basis van relatieve prestaties:

S & P 500 leider - lauwe institutionele activiteit.

S & P 500 laggard - contant geld verplaatst naar nevenactiviteiten

• Nasdaq 100 leider - enthousiaste institutionele activiteit. Nasdaq 100 laggard - slow growth fears
• Russell 2000-leider - groeiende speculatieve vurigheid.
• Russell 2000 laggard - vlucht naar veiligheid
• Hoogwaardige correlatie - grootschalige herindeling van kapitaal, naar of uit gelijkende aandelen, afhankelijk van de richting.
• Positie-keuze
• Volg deze eenvoudige C / D-regels bij het kiezen van aandelen voor lang of kort risico nemen:
• Vind aandelen die overeenkomen of de sectorprestaties overtreffen voor longposities en die welke achterblijven bij sectorprestaties voor short sales.

Neem longposities in sectoren en aandelen die beter handelen dan brede indices en short zijn in sectoren en aandelen die daarachter blijven.

Vermijd lange posities in geblokkeerde of mislukte uptrends en korte posities wanneer indices samen vergrendeld zijn in bullish convergentie.

• Vermijd korte posities in vastgelopen of falende downtrends en lange posities wanneer indices samen vergrendelen in bearish convergentie.
• SPDR S & P Trust (SPY
• SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 45 + 0 33%
• Created with Highstock 4. 2. 6

) boekte een grote terugval en brak in augustus het dieptepunt in augustus. De S & P 500-component UnitedHealth Group (UNH UNHUnitedhealth Group Inc212. 87 + 0 84% Created with Highstock 4. 2. 6 ) presteerde beter dan het fonds, boven het dieptepunt van augustus en boekte een > bullish divergentie. Beide instrumenten keerden terug naar de hoogtepunten van september en braken uit aan het einde van het jaar, maar UNH boekte veel hogere percentagewinsten, in lijn met het relatief sterkere prijspatroon. Tape Reading Lees ten slotte de tickertape met intraday C / D-relaties. (Zie voor meer informatie: Inzicht in de tickertape )

.

Houd om te beginnen de volgende gegevens bij de hand tijdens de marktdag: Drie belangrijke indices of futures-markt-tegenhangers. Secundaire indices en instrumenten, waaronder DJ Transportation Average (DJTA), DJ Utility Averages (DJUA) en PHLX Semiconductor Index (SOX). Commodity tickers of onderliggende fondsen voor ruwe olie, goud, koper en landbouwproducten. Een selectie van ETF's die een breed scala van sectoren bestrijkt.

• NYSE en Nasdaq vordert versus afname, hoger versus lager volume en TICK-indicatoren.
• Populair beheerde problemen in alle belangrijke marktgroepen.
• Het is uw taak om thema's te onthullen die gedurende de hele sessie kunnen blijven bestaan. Voer een index-leider-achterblijvende analyse uit en voer een aantal realiteitscontroles uit, waarbij u kunt zien of andere sectoren soortgelijke patronen en procentuele wijzigingen bevatten. Een gebrek aan merkbaar patroon betekent dat u afwijkende omstandigheden observeert die een voorkeur hebben voor smalle bereiken in tegenstelling tot trenddagen. Het wordt interessanter wanneer andere tickers op één lijn zitten met indexconvergentie omdat de tape vervolgens wordt gepositioneerd voor een trend die je kunt spelen in sectoren die overeenkomen met indexprestaties of deze overtreffen. (Zie voor gerelateerde metingen: C
• ETF's met kleine kap en lage volatiliteit Doorgaan met hun hotstreak?
• )
• De bottom line

Convergentie wijst naar dynamische omstandigheden die sterke trends kunnen oproepen, terwijl divergentie duidt op verwarring en conflict, meer typerend voor bereikgebonden actie.In werkelijkheid zijn er duizenden convergerende en uiteenlopende gegevenspunten, maar de meeste hebben weinig invloed op uw resultaten. Context is de sleutel, daarom richt je je op relaties die van invloed zijn op handelsstrategieën die je op een bepaalde dag, week of maand onderneemt.