Inhoudsopgave:
- Drie belangrijke redenen voor het succes van Clark
- Sleutelsector Winnaars 2015
- De netto short-equitypositie van het fonds in 2016 weerspiegelt de voortdurende bezorgdheid van Clark over een grote financiële zeepbel die op het punt staat te barsten. Hij blijft bearish voor auto's, onroerend goed en financiële ondernemingen in opkomende markten. Hij kortsluit de renminbi niet, maar hij verwacht een Chinese uitbarsting. In plaats daarvan gaat hij shortposities aan in sectoren die zouden lijden onder een devaluatie van valuta, met name Chinese projectontwikkelaars en luxeproducten. Clark ziet de economische groei van de VS vertragen en verwacht dat de Fed de monetaire versoepeling hervat, wat leidt tot een zwakkere dollar. Op geopolitiek vlak voorziet hij in de mogelijkheid dat zich handelsoorlogen ontwikkelen, naarmate hernieuwde populistische bewegingen over de hele wereld verschijnen.
Het Horseman Global Fund, een in Londen gevestigd hedgefonds onder leiding van Russell Clark, een superpositiesportefeuillebeheerder, behoorde in 2015 tot de best presterende hedgefondsen. Voor de maand januari 2016 is een van de slechtste maanden in de geschiedenis van de aandelenmarkt, zijn fonds verpletterde de concurrentie met een rendement van 8.02%, in vergelijking met de Standard & Poor's (S & P) 500-indexrendement van -5. 07%.
Drie belangrijke redenen voor het succes van Clark
Clark heeft een reputatie opgebouwd als het ultieme contraire, met een griezelig vermogen om "zes maanden tot een jaar in de toekomst te leven" om te bepalen waar de activa van het fonds vandaag worden belegd voor een maximaal rendement voor beleggers. Elke fondsbeheerder kan u vertellen wat de markt nu doet of wat de waarde is van een bepaalde belegging vandaag. Hij gelooft dat de sleutel tot zijn beleggingsucces is nadenken over wat de reactie van de markt zal zijn op gebeurtenissen die nu plaatsvinden, en vervolgens nadenken over hoe de toekomstige prijzen eruit zullen zien.
Clark's fonds gebruikte netto korte aandelen gedurende twee significante perioden, van oktober 2007 tot februari 2010 en van februari 2012 tot januari 2016. Zijn netto korte strategie heeft zijn vruchten afgeworpen, zowel tijdens de financiële crisis en recessie, en in de afgelopen vier jaar van trage economische groei. Om zijn korte strategie te implementeren, kiest hij sectoren die hij onder de maat presteert, op basis van zijn analyse van de wereldeconomie en de relatieve kracht van verschillende markten. Vervolgens plaatst hij bearish weddenschappen door de aandelen van die bedrijven die hij beoordeelt te kortsluiten als aanzienlijk overgewaardeerd en te laat voor correctie.
Clark's Horseman Global Fund is consequent winstgevend sinds de start in 2001. Het heeft in slechts twee jaar een negatief rendement opgeleverd: 2009 en 2011. Het rendement op jaarbasis van het fonds sinds 2001 bedraagt 14. 79%, bewijs van het succes van Clark's tegendraadse aanpak en marktprognoses gedurende 15 jaar turbulente markten.
Sleutelsector Winnaars 2015
Gedurende 2015, en tot op heden in 2016, heeft Clark zijn beleggers gewaarschuwd voor de grootste financiële zeepbel in de geschiedenis. Ondanks het feit dat centrale banken monetaire stimuleringsmaatregelen nemen, dreigt de dreiging van recessie en deflatie voor zowel ontwikkelde markten als opkomende markten. Grondstofprijzen zijn over de hele linie gedaald als gevolg van overaanbod, en China vertoont steeds meer tekenen van ernstige economische problemen. Opkomende markten hebben geleden onder zowel de ineenstorting van grondstoffen als de sterke dollar. Vooruitzichten voor 2016 De top vijf longposities in het fonds, op 31 december 2015, waren Rheinmetall AG (OTC: RNMBY) op 4. 32%, Banca Popolare di Milano Scarl (MIL: PMI) op 2. 39%, de TJX Companies Inc. (NYSE: TJX TJXTJX-bedrijven Inc68. 84 + 0 35% Created with Highstock 4. 2. 6 ) op 2. 2%, Bankinter SA (MC: BKT < BKTBlackrock Income6 27-0.16% Created with Highstock 4. 2. 6 ) op 2. 2% en Associated British Foods PLC (OTC: ASBFY) op 2. 15%. Het fonds heeft ook een belangrijke longpositie in lange staatsobligaties, wat opnieuw succesvol was vanwege het geld dat in de schatkistmarkt werd gestort als gevolg van de zwakte van de aandelenmarkt in januari.
De netto short-equitypositie van het fonds in 2016 weerspiegelt de voortdurende bezorgdheid van Clark over een grote financiële zeepbel die op het punt staat te barsten. Hij blijft bearish voor auto's, onroerend goed en financiële ondernemingen in opkomende markten. Hij kortsluit de renminbi niet, maar hij verwacht een Chinese uitbarsting. In plaats daarvan gaat hij shortposities aan in sectoren die zouden lijden onder een devaluatie van valuta, met name Chinese projectontwikkelaars en luxeproducten. Clark ziet de economische groei van de VS vertragen en verwacht dat de Fed de monetaire versoepeling hervat, wat leidt tot een zwakkere dollar. Op geopolitiek vlak voorziet hij in de mogelijkheid dat zich handelsoorlogen ontwikkelen, naarmate hernieuwde populistische bewegingen over de hele wereld verschijnen.
3 Redenen waarom Duitsland beter af zou zijn zonder de euro
Onderzoek de argumenten vóór of tegen het idee dat Duitsland beter af zou zijn bij het verlaten van de Europese Unie en het opgeven van de euro.
3 Redenen waarom Wal-Mart beter doet dan het lijkt (WMT)
De voorraad van wal-Mart daalt dit jaar met meer dan 30%, maar het onderliggende bedrijf is misschien beter in orde dan u zou denken.
Wat zijn de belangrijkste redenen waarom er een negatieve brutowinstmarge zou kunnen zijn en wat betekent dit?
Ontdek hoe de brutowinstmarge van een bedrijf kan worden berekend, waarom een bedrijf een negatieve marge zou kunnen ervaren en hoe een negatieve brutowinstmarge moet worden geïnterpreteerd.