Tijdens perioden van marktturbulentie en lage rentetarieven worstelen veel beleggers om investeringsalternatieven te vinden die niet worden gehamerd. Maar degenen die sparen voor hun pensioen kunnen aangenaam verrast zijn om een ​​uniek soort beleggingsfonds te ontdekken dat bekend staat als stabiele waardefondsen. Deze fondsen zijn enigszins vergelijkbaar met geldmarktrekeningen, behalve dat ze veel hogere rendementen boeken met relatief weinig risico. We zullen stabiele waardefondsen en hun voor- en nadelen onderzoeken, en voor wie deze fondsen geschikt zijn.

Wat is een Stal Value-fonds?
Zoals hun naam al aangeeft, zijn stabiele waardefondsen een soort contantenfonds dat lijkt op geldmarktfondsen door bescherming van de hoofdsom te bieden met behoud van stabiele rentetarieven. Net als hun neven en nichten op de geldmarkt houden deze fondsen een constante koers van $ 1 aan. Stabiele waardefondsen hebben echter doorgaans tweemaal de rente van geldmarktfondsen betaald. Zelfs obligatiefondsen met tussenliggende termijn hebben de neiging minder op te brengen met aanzienlijk meer volatiliteit.

Stabiele waardefondsen die bijna uitsluitend belegden in Guaranteed Investment Contracts (GIC's), dit zijn overeenkomsten tussen verzekeringsmaatschappijen en 401 (k) planaanbieders die een bepaald rendement beloven. Een aantal verzekeringsmaatschappijen die in de jaren '80 zwaar in rommelobligaties investeerden, leden echter zware verliezen en kwamen een aantal van hun overeenkomsten niet na. Pensioenplan deelnemers van andere aanbieders, zoals Lehman Brothers, die failliet verklaard, ontdekten dat hun GIC's ongeldig werden in geval van insolventie van bedrijven. Daarom zijn GIC's grotendeels uit de gratie geraakt als financieringsvehikels voor stabiele waardefondsen.

Deze fondsen beleggen nu voornamelijk in overheids- en bedrijfsobligaties met looptijden op korte tot middellange termijn, variërend van ongeveer twee tot vier jaar. Stabiele waardefondsen zijn daarom in staat om hogere rente te betalen dan geldmarktfondsen, die gewoonlijk beleggen in instrumenten met een looptijd van 90 dagen of minder. Dit betekent natuurlijk dat de beleggingen binnen stabiele waardefondsen ook gevoeliger zijn voor rentewijzigingen dan geldbeleggingen. Dit risico wordt beperkt door de aankoop van verzekeringsgaranties door het fonds die eventuele verliezen van de hoofdsom compenseren, die verkrijgbaar zijn bij een tiental verschillende banken en verzekeringsmaatschappijen. De meeste stabiele waardefondsen zullen deze contracten van drie tot vijf vervoerders kopen om hun standaardrisico te verminderen. Meestal komen deze vervoerders overeen om eventuele contracten te dekken die in gebreke blijven in het geval dat een van de maatschappijen insolvent wordt. Er is ook een recente verschuiving naar conservatievere portefeuilleaanbiedingen als gevolg van de instorting van de markt in 2008. (Zie voor meer The Money Market: A Look Back .)

Voors en tegens > Zoals eerder vermeld, betalen stabiele waardefondsen een rentepercentage dat een paar procentpunten boven geldmarktfondsen ligt.Ze doen dit ook met aanzienlijk minder volatiliteit dan obligatiefondsen. In deze fondsen worden echter ook jaarlijkse kosten in rekening gebracht die de kosten van de verpakkingsomslagen dekken, in sommige gevallen kan dit oplopen tot 1% per jaar. Bovendien beletten de meest stabiele waardefondsen beleggers om hun geld rechtstreeks naar een vergelijkbare belegging te verplaatsen, zoals een geldmarkt of een obligatiefonds. Deelnemers moeten hun tegoeden in plaats daarvan 90 dagen verplaatsen naar een ander voertuig, zoals een aandeel of sectorfonds, voordat ze deze kunnen heralloceren naar een alternatief in contanten.
De grootste beperking van stabiele waardefondsen is misschien hun beperkte beschikbaarheid: ze zijn over het algemeen alleen beschikbaar voor 401 (k) planningsdeelnemers van werkgevers die deze fondsen binnen hun plannen aanbieden.

Een ander belangrijk punt om te onthouden is dat deze fondsen stabiel van aard zijn, maar niet gegarandeerd. Hoewel de kans om geld te verliezen in een van de fondsen relatief klein is, mogen ze niet worden gecategoriseerd met cd's, fixed annuities of andere instrumenten die een absolute garantie voor de hoofdsom bieden. (Raadpleeg voor meer informatie onze

Traditionele IRA-handleiding .) Wie moet er beleggen in een stabiel waardefonds?

Stabiele waardefondsen zijn uitstekende instrumenten voor conservatieve beleggers en beleggers met een relatief korte tijdshorizon, zoals werknemers die hun pensioen naderen. Deze fondsen bieden een superieur inkomen met minimaal risico en kunnen de rest van de portefeuille van de belegger enigszins stabiliseren. Ze moeten echter niet worden gezien als langetermijngroeimodellen en ze zullen niet hetzelfde rendement opleveren als aandelenfondsen in de loop van de tijd. De meeste adviseurs adviseren om niet meer dan 15-20% van hun vermogen aan deze fondsen toe te wijzen. (Lees voor meer tips
Asset Allocation Strategies .) Conclusie

Stabiele waardefondsen fungeren als een goed medium tussen laag renderende geld- en geldmarktfondsen en obligatiefondsen, met een hoger risico en volatiliteit. Deze fondsen bieden hogere rentetarieven met weinig of geen prijsfluctuaties. Deze stabiliteit heeft echter een prijs in de vorm van jaarlijkse vergoedingen en overdrachten naar andere geldinstrumenten kunnen alleen onder bepaalde voorwaarden worden gedaan. Ga naar www voor meer informatie over fondsen met stabiele waarde. Morgenster. com of raadpleeg uw financieel adviseur. (Zie voor meer informatie onze speciale Investopedia-functie : Individuele pensioenaccounts
.)