Hoewel veel mensen nog steeds de voorkeur geven aan het 'vuur en vergeet'-karakter van beleggingen in beleggingsfondsen, herontdekken steeds meer mensen de opwinding en voordelen van het handelen in individuele aandelen. Ongetwijfeld is dit geholpen door de groei van online handel, goedkope commissies en het besef dat veel hoogbetaalde adviseurs en Wall Street-onderzoeksafdelingen consequent niet in staat zijn om strategieën met een lage kostprijs voor onderlinge fondsen te overtreffen.

Maar met de hervonden status van beleggers als managers van hun eigen portefeuilles komt een gevaarlijke verleiding - overtrading . Overtrading kan zelfs een veel groter risico voor een portefeuille betekenen dan een middelmatige aandelenselectie of een slechte markt. Keer op keer lopen ongedisciplineerde en hyperactieve beleggers hun portefeuilles de grond in door hun kosten te verhogen, hun belastingvoordeel te verlagen en de natuurlijke actie van de aandelenmarkten te missen. De grip krijgen op hoe vaak ze de trekker overhalen is cruciaal om hun portfolio in positieve richting te houden.

Hoe zwaar handelen winsten snijdt
Als de full-service makelaars van Wall Street de rekeningen van hun klanten zo zwaar verhandelden als veel doe-het-zelfbeleggers, zouden ze beschuldigd worden van karnen en hun verliezen verliezen licenties. De realiteit is dat $ 10 selfservice-commissies net zoveel schade kunnen aanrichten als $ 30-50 full-service transacties als ze vijf tot tien keer zo vaak worden gedaan - iets wat veel beginnende handelaren niet beseffen totdat ze gaan zitten en optellen de handelskosten van hun eerste paar maanden. Als vuistregel geldt dat een belegger die hoopt rendementen met dubbele cijfers te behalen, moet trachten de jaarlijkse kosten van zijn portefeuille te beperken tot tussen 1% en 2%, inclusief alle commissies.

De bied-laatspreiding
Niet alleen de kosten van belegging zijn nihil en dimmend voor individuele beleggers. De bied / laat-spread, of het ingebouwde verschil tussen het niveau waarop een koper en verkoper een aandeel in de voorraad kunnen verwerken, kan een zware handelaar snel laten bloeden in een flat- of down-markt. Hoewel de grootste aandelen van Wall Street doorgaans een zeer smalle spread hebben tussen de bied- en laatprijzen, kan deze nog steeds oplopen tot een tiende van 1% per transactie. Hoewel dat misschien niet veel lijkt, kan de bid-ask spread gemakkelijk een zware handelaar kosten, maar wel 2% van de waarde van een portefeuille in de loop van een jaar. Gezien het feit dat veel doe-het-zelfbeleggers ook graag speculeren op kleine bedrijven, waar de bid-ask spread zo hoog kan zijn als 5% per transactie, is het niet moeilijk om te zien hoe zwaar handelen een anker kan zijn rond de nek van een portefeuille.

Belastingen
Natuurlijk zijn veel beleggers gezegend met een combinatie van vaardigheden, geluk en goede timing, en ze slagen erin solide rendementen te boeken ondanks de hoge handelskosten en de bid-ask spread horde geassocieerd met zware handel . Voor deze investeerders worden hard werken en geluk vaak bestraft met een hoger belastingtarief dan voor degenen die hun beleggingen kopen en zich daaraan houden gedurende langere perioden.

De btw-winstbelasting in de Verenigde Staten op alle activa die minder dan 12 maanden worden aangehouden tegen de normale inkomstenbelastingtarieven. Dat betekent dat tegen 2013 federale belastingtarieven, tot 39. 6% van de baten van een zware handelaar naar belastingen kunnen gaan. Dit staat in schril contrast met een buy-and-hold-belegger wiens langetermijnbeleggingen van het kapitaal maximaal 20% bedragen.

Hoe langzamere omzet winsten opbouwt
Het is niet alleen dat zware transacties hun tol kunnen eisen bij een portfolio; het is dat het ontbreken van een lagere omzet ook een portfolio met waardevolle componenten kan beroven.

Als u alle op en neer aangevinkte vinkjes in uw favoriete voorraad probeert te volgen, plus alle nieuwskoppen die van invloed kunnen zijn op die voorraad, kunnen veel beleggers zich een beetje beperkt voelen. Als gevolg van overbelast raken, is de psychologie van veel beleggers grilliger en maken ze investeringskeuzes op adrenaline en impulsen. Trage tijd trades lokt veel beleggers af van het doen van kritisch onderzoek.

Of het nu technische handelaars zijn die op tijd met hun kaarten moeten komen, of fans van fundamentele analyses die hun potentiële bezit onder de microscoop moeten plaatsen, overtrading kan een fatale afleiding zijn. Door hun omzet te verlagen en hun beperkte tijd te besteden aan het kiezen van betere bedrijven, presteren veel minder goed presterende beleggers beter dan hun zwaardere handelspartners.

Misschien ontbreekt een van de grootste gemiste kansen om een ​​portefeuille met een extreem hoge omzet te behouden, normale dividenden en onverwachte aandelensplitsingen. Vooral dividenden hebben bewezen een krachtig aandeel te bieden in het totale totale rendement van beleggers in het verleden. Sommige studies schatten zelfs dat dividenden goed zijn voor maar liefst de helft van de totale langetermijngroei van grote large-capindices, zoals de S & P 500 en de Dow Jones Industrial Average.

Alternatieven voor zwaar beleggen
Of je nu de jeuk hebt voor wat snelle actie of de hunkering naar een beetje meer rendement, er zijn efficiëntere manieren om je doelen te bereiken dan om je account zwaar te ruilen.

Als u vastbesloten bent de belger te zijn waarop aandelen in uw portefeuille belanden en zorg ervoor dat u aanzienlijk gediversifieerd bent. Als u niet al uw eieren in één mand stopt, kan dit feitelijk leiden tot minder micromanagement, omdat uw netto-waarde in de volgende transactie niet is vastgelopen. Hoewel je ongeveer hetzelfde aantal transacties kunt doen als voorheen, zullen ze worden verdeeld over meerdere bedrijven, waardoor de daadwerkelijke omzet van elke positie wordt verlaagd. Op zijn beurt kunt u een aantal van de eerder genoemde valkuilen verminderen, zoals kortere kapitaalwinsten met periodes, ontbrekende dividenden en aandelensplitsingen, en een hoog gespannen handelaar worden die alles op slechts een paar posities rijdt.

Als u bereid bent om de teugels over te dragen aan iemand anders, overweeg dan om een ​​actief beheerd beleggingsfonds te gebruiken dat zich richt op strategieën met een hoge omzet, of zelfs een "afzonderlijk beheerd account" als u $ 100, 000 tot $ 250.000 hebt investeren. In beide situaties krijg je de vreugde om te weten dat iemand actief de markt voor je werkt, maar waarschijnlijk doe je dit met meer expertise en lagere kosten dan wanneer je het zelf zou proberen.

Last but not least, overweeg om een ​​strategie voor gedekte call-writing te gebruiken, vooral met activa die zich in met belasting beveiligde IRA's bevinden. Door gedekte oproepen te schrijven of iemand het recht te verkopen om in de toekomst mogelijk uw aandelen te kopen, kunt u het algehele rendement van uw portefeuille op een opwindende praktische manier verhogen en tegelijkertijd uw omzet aanzienlijk verlagen in flat- en downmarkten.

De bottom line
Hoewel veel beleggers dromen van actieve handelaren, is het een kostbare en tijdrovende levensstijl die ervoor kan zorgen dat uw vermogenssaldo verdampt in de loop van een paar slecht getimede transacties. Als een hoger rendement is wat u zoekt, overweeg dan om uw omzet te vertragen, meer tijd aan onderzoek te besteden en enkele creatieve strategieën te gebruiken om het rendement van uw portfolio opwindend te houden.