Inhoudsopgave:
De meeste exchange-traded funds (ETF's) worden niet als derivaten beschouwd. In de nasleep van de financiële crisis van 2008 wezen vele experts de schuld van derivaten en financiële engineering als de belangrijkste oorzaken van de instorting van de markt. Als gevolg hiervan hebben veel beleggers afstand gedaan van op derivaten gebaseerde effecten en andere nieuwe financiële producten om de daaraan verbonden risico's te vermijden. Helaas leidde deze risicomijding tot tal van misvattingen, vooral over ETF's die recent aan populariteit hadden gewonnen.
ETF's zijn geen derivaten, tenzij ze zijn
Een derivaat is een speciale vorm van financiële zekerheid; de waarde is gebaseerd op die van een ander actief. Aandelenopties zijn bijvoorbeeld een derivatenbeveiliging en de waarde ervan is gebaseerd op de aandelenkoers van een beursgenoteerd bedrijf zoals General Electric. Deze opties bieden hun eigenaars het recht, maar niet de plicht, tegen een specifieke prijs tegen een specifieke datum aandelen van GE te kopen of verkopen. De waarden van deze opties zijn daarom afgeleid van de geldende aandelenkoers van GE, maar het gaat niet om een daadwerkelijke aankoop van die aandelen.
Op aandelen gebaseerde ETF's zijn vergelijkbaar met beleggingsfondsen in de zin dat ze aandelen in het algemeen bezitten ten behoeve van aandeelhouders van fondsen. Een belegger die aandelen van een ETF koopt, koopt een effect dat wordt ondersteund door de feitelijke activa die worden vermeld in het charter van het fonds, niet door contracten die op deze activa zijn gebaseerd. Dit onderscheid zorgt ervoor dat ETF's zich niet gedragen als en ook niet als derivaten worden geclassificeerd.
Hoewel ETF's over het algemeen niet als derivaten worden beschouwd, zijn er uitzonderingen. De recente geschiedenis heeft de opmars gekend van tal van leveraged ETF's die rendementen willen bieden die een veelvoud zijn van de onderliggende index. De ProShares Ultra S & P 500 ETF tracht bijvoorbeeld beleggers rendement te bieden dat gelijk is aan tweemaal de prestatie van de S & P 500-index. Als de S & P 500-index tijdens een handelsdag 1% steeg, zou de aandelen van de ProShares Ultra S & P 500 ETF naar verwachting 2% stijgen. Dit type ETF moet worden beschouwd als een derivaat, omdat de activa in de portefeuille zelf afgeleide effecten zijn.
AD:Waarom Collectible Cars niet als een alternatieve investering moeten worden beschouwd
De markt voor verzamelobjecten is spectaculair gegroeid, maar recente cijfers laten zien dat deze wellicht op weg is naar een correctie.
Mijn 80-jarige moeder gebruikte haar Roth IRA-activa om een jaarlijkse uitsluiting van geschenken van $ 11.000 te maken. Worden deze nog steeds beschouwd als Roth IRA-activa?
Onder de huidige versie van de wet worden IRA- of Roth IRA-activa die begaafd zijn terwijl de IRA-eigenaar in leven is, beschouwd als een distributie van de IRA naar de eigenaar van de IRA. Dit betekent dat de activa niet langer als IRA-activa worden beschouwd nadat ze de IRA hebben verlaten. Sommige IRA-eigenaren kiezen ervoor om de giftee (de partij die de activa ontvangt) aan te wijzen als begunstigde van de IRA, zodat de partij de activa ontvangt nadat de eigenaar van de Roth IRA is overlede
Wanneer wordt een kostenratio als hoog beschouwd en wanneer wordt deze als laag beschouwd?
Ontdek wat wordt beschouwd als een uitzonderlijk hoge of lage kostenratio voor een beleggingsfonds of ETF, en ontdek waarom dit cijfer belangrijk is voor beleggers.