Meestal gebruikt als hulpmiddel voor bedrijfsplanning, kan SWOT-analyse ook worden gebruikt als een investeringstool, waarmee u een handige momentopname kunt maken van de potentiële voor- of nadelen van het kopen van aandelen in een bedrijf. In grote lijnen moeten de sterke en zwakke punten een afspiegeling zijn van 'wat is' van het bedrijf van vandaag, terwijl kansen en bedreigingen meer gaan over wat er in de toekomst zou kunnen gebeuren.

Sterke punten zijn kenmerken die de basis vormen voor een bovengemiddeld prestatiepotentieel van aandelen. Sterke punten kijken niet alleen naar wat een bedrijf goed doet, maar ook waarom of hoe het het goed doet. In het geval van een mijnbouwbedrijf kan een waardevol mineraal actief in een politiek stabiel land bijvoorbeeld worden genoemd als een sterkte, terwijl een groot consumentenbedrijf een aantal van zijn sterkste punten in de waarde van zijn merken kan hebben. Het is belangrijk om op te merken dat bovengemiddelde omzetgroei of superieure marges geen sterke punten op zich zijn - het is de populariteit van de producten of de relatieve efficiëntie van een productieproces dat de echte sterke punten vertegenwoordigt.

Zwakke punten zijn kwetsbaarheden voor de concurrentiepositie van de onderneming en / of de mogelijkheid om een ​​positief rendement op de investering te behalen. Een industrie die zwaar belast is met concurrentie, bijvoorbeeld, zou als een potentiële zwakte van de onderneming worden beschouwd.

Kansen vertegenwoordigen scenario's of opties waarmee het bedrijf zichzelf op een zinvolle manier kan verbeteren. De introductie van een belangrijk product kan een kans zijn, maar ook een reorganisatie of overname. Een ander soort gelegenheid komt voort uit een onaangesproken demografische klant. Als een onafhankelijk pizzarestaurant bijvoorbeeld een bezorgservice introduceert, heeft het de mogelijkheid om zijn klantenbestand uit te breiden naar meer dan alleen de mensen in de buurt.

Bedreigingen zouden de vraag moeten beantwoorden "wat zou erger kunnen veranderen?" met een bepaald bedrijf. Net als kansen kunnen bedreigingen mogelijk of zelfs theoretisch zijn, maar ze moeten meer specificiteit bieden dan 'er kan iets misgaan'. Verhoogde overheidsregelgeving, het niet garanderen van goedkeuring / acceptatie voor een belangrijk nieuw product of de introductie van een concurrerend product / service zouden allemaal een zinvolle bedreiging vormen voor de concurrentiepositie en het rendement van een bedrijf. Bedreigingen kunnen ook verwijzen naar hoe het bedrijf wordt beïnvloed door economische omstandigheden: als het bijzonder gevoelig is voor een verandering in rentetarieven, inflatie, enz.

Beperkingen bij het gebruik van SWOT voor beleggen

Er zijn belangrijke beperkingen die op beleggingsgerichte gebruikers van SWOT-analyse moeten worden begrepen. Om te beginnen negeert SWOT volledig de waardering en andere belangrijke fundamentele statistieken zoals rendement op kapitaal, marges, kapitaalkosten, enzovoort.Een SWOT-analyse zal een belegger niet vertellen welke prijs redelijk is voor een aandeel, of dat een aandeel momenteel ondergewaardeerd is.

SWOT-analyse heeft ook niet de neiging veel ruimte of schaal te bieden voor de omvang of het belang van verschillende kansen en bedreigingen. Het spreekt vanzelf dat de maker van een SWOT-analyse zich niet zou bekommeren om niet-materiële kansen of bedreigingen, maar het is niettemin belangrijk om te proberen de impact van deze items op het rendement van een bedrijf te kwantificeren.

De grootste beperking van de SWOT-analyse is dat deze subjectief en zelfgestuurd is. Het hele proces is uitsluitend afhankelijk van de kennis en het oordeel van de analist en er is een inherent potentieel voor bias. In het geval van een biotech kan een bullish investeerder bijvoorbeeld een experimentele therapie als een grote kans zien, terwijl een bearish een zwakte of bedreiging zal zien in de enorme hoeveelheden geld die besteed worden aan het ontwikkelen van een gedoemde therapie. Evenzo kan een optimist een opkomend merk zien als een belangrijke troef (een sterkte), terwijl de beer weinig waarde ziet in een merk en grote bedreigingen van de concurrentie van meer gevestigde merken / bedrijven.

Voordelen van het gebruik van SWOT voor investeren

Wat SWOT-analyse wel doet, dwingt echter enige discipline en systematiek, het kwantificeren van het denken in het investeringsevaluatieproces. Een zorgvuldige en doordachte analyse moet de balans van de voordelen en kwetsbaarheden van een bedrijf in beeld brengen en de belegger ook een benchmark geven om het bedrijf in de komende jaren te evalueren. Per saldo kan de SWOT-analyse het best door beleggers worden gebruikt als een manier om te kristalliseren en het denkproces dat aan een investeringsbeslissing ten grondslag ligt. Het hele proces kan en moet een investeerder doen nadenken over de zwakheden van en bedreigingen voor een bedrijf, terwijl het ook helpt om te pesten wat echt belangrijk en onderscheidend is voor een bedrijf versus zijn rivalen.

SWOT-analyse werkt ook het beste als het consequent wordt uitgevoerd. Door het op gezette tijden te gebruiken en de informatie bij te houden, kan de SWOT-analyse leiden tot betere vergelijkingen tussen deelnemers uit de industrie, en frequenter gebruik kan ook enkele van de gevaren van bias en selectieve (of onvolledige) analyse helpen beperken.

Investeerders kunnen SWOT-analyse beschouwen als een goed screeninginstrument voor ideeën en investeringsvooruitzichten die verder onderzoek verdienen, evenals een nuttig middel om huidige holdings te volgen en de ontwikkeling en evolutie van die bedrijven te vergelijken met de oorspronkelijke aankoopplannen.

De onderste regel

SWOT-analyse biedt een visueel overzicht dat de discussie rond de situatie van een bedrijf oproept. Het is een vogelvlucht die bedoeld is om de levensvatbaarheid van een concept of strategie van binnenuit uit te werken - een meer macroanalyse dan die van andere analytische instrumenten, zoals de 5 krachten van Porter (zie Wat is het verschil tussen Porter's 5 krachten en SWOT-analyse? ).

De snelheid waarmee u een SWOT-analyse kunt uitvoeren en de flexibiliteit van het formaat om verschillende ideeën en strategieën te evalueren, zijn belangrijke redenen waarom deze tool populair blijft in zakelijke kringen en ook nuttig kan zijn voor beleggers.

De belangrijkste factor bij het succesvol gebruiken van SWOT-analyse is de kwaliteit van de gegevens. Als u de sterke en zwakke punten van uw bedrijf niet nauwkeurig vastlegt, zal SWOT-analyse niet veel helpen. Een SWOT-analyse is slechts zo goed als de gegevens die binnenkomen. Als een bedrijf zijn sterke punten, zwakke punten, kansen of bedreigingen oververtegenwoordigt, kan de SWOT-analyse mogelijk ondersteuning bieden in de verkeerde richting.

De SWOT-analyse is nooit het einddoel van de discussie. De volgende stappen, voor een groep of een individuele belegger, zijn om actiepunten uit de analyse op te halen om verder te werken.